2024 年、2025 年及以后美元兑日元汇率预测分析

对于任何想要交易这一迷人货币对的人来说，了解美元/日元汇率的未来走势都至关重要。在本文中，我们将分析 2024 年和 2025 年的经济前景，并根据专家预测来研究美国和日本不同的货币政策和经济状况的影响。深入了解这些因素如何影响货币对的走势以及未来几年美元/日元的预测。
近期美元/日元历史
2019年以来，受各种经济事件和货币政策的影响，美元/日元汇率波动较大。
2019年年初，美元兑日元汇率约为108.62。全年汇率逐渐上涨，4月份达到约112.40的峰值。然而，到年底，受全球贸易紧张局势以及美联储和日本央行货币政策的影响，汇率稳定在108.50左右。
2020 年 3 月爆发的 COVID-19 疫情带来了巨大的波动。随着新闻报道占据市场，美元兑日元汇率跌至 101.20 左右的低点，然后在一周后反弹至 111.70，有利于美元兑日元的安全性。
然而，随着美国经济面临严重干扰，该比率下跌，到年底跌至约 102.90 的低点。这一下跌归因于疫情对美国经济的经济影响。
2021 年，美元/日元汇率呈现回升趋势，在年初几周达到约 104.40 的高点。随着全球经济趋于稳定和疫苗接种的推进，美元/日元汇率攀升，到 2021 年 12 月达到 115.00 左右。这一上涨是由美国通胀上升和美联储紧缩预期推动的。
2022 年，美元/日元汇率一路飙升，年初为 115.00，随后稳步攀升。到 2022 年年中，由于美联储大幅加息，美国和日本之间的利差不断扩大，美元/日元汇率已达到 135.70 左右。与此同时，日本央行维持其超宽松的货币政策。美元/日元汇率在 10 月份达到约 152.00 的峰值，年底收于 131.00。
2023 年是美元/日元汇率再次大幅上涨的一年。到 2023 年 10 月，汇率飙升至 151.00 左右的重新测试高点。这主要是由于美联储持续加息和日本持续的低利率环境，以及日本的贸易平衡问题和地缘政治紧张局势影响了市场情绪。
2024 年，美元/日元汇率波动加剧。年初时约为 141.00，随后进入另一个重要的看涨阶段，于 2024 年 7 月达到峰值 161.90。波动受到持续的地缘政治事件、两国经济数据波动（尤其是日本通胀上升，美国通胀下降但趋于稳定）以及市场对政策声明的反应的影响。其中包括日本央行 4 月份为支撑日元下跌而采取的货币干预措施。
截至 2024 年 7 月下旬撰写本文时，该货币对已跌至 154.00。要探索实时美元/日元图表并自行分析其价格走势，请前往 FXOpen 的免费TickTrader平台。
2024 年美国经济展望
分析师预计，2024 年美国经济将继续温和扩张。根据联邦公开市场委员会 (FOMC) 的数据，近期指标显示经济活动强劲，就业增长保持强劲，失业率保持在低位。通胀虽然较上年有所缓解，但仍处于高位。
预计 GDP 增长将保持稳定但温和，美联储预测今年的增长率约为 1.8% 至 2.0%。这略低于疫情前的趋势，但表明经济仍具有韧性。
消费支出是 GDP 的重要组成部分，预计增长将放缓。疫情导致的过剩储蓄枯竭、工资增长停滞以及信用卡拖欠率上升等因素正在对消费造成下行压力。尽管存在这些不利因素，但德勤表示，预计今年消费支出仍将以 2.3% 左右的温和速度增长。
然而，劳动力市场依然紧张，失业率徘徊在 4.0% 左右。这支撑了家庭收入水平，有助于维持消费支出正增长，但增长率较低。
预计通胀压力将逐渐减轻。根据美联储的预测，美联储决策者的关键指标——核心个人消费支出 (PCE) 通胀率预计将在 2024 年底降至 2.5% 左右。
然而，德勤分析师预测，到 2024 年第二季度，消费者价格指数 (CPI) 将保持在 3% 以上。住房和服务业等某些行业的持续通胀可能会带来进一步的挑战。
美联储将联邦基金利率维持在 5.25%-5.5% 的高位，以抑制通胀。分析师预计，美联储将从 2024 年中期开始逐步降息，目标是在年底前将利率目标区间定在 4.75%-5%。预计这将在一定程度上缓解金融状况，并有可能在年底前提振经济活动。
总体而言，2024 年美国经济前景表明，美国经济将进入温和增长时期，其特点是就业稳定、通胀逐步下降，但其基础是旨在稳定通胀预期的谨慎货币政策措施。
2024 年日本经济展望
分析师预计，日本经济将在 2024 年温和复苏。第一季度实际 GDP 下降了 0.5%，但预计下半年将出现复苏。日本央行 (BoJ) 预计，在私人消费强劲和收入与支出良性循环的支撑下，2024 年实际 GDP 将增长约 0.7% 至 1.0%。​
此次复苏的主要推动力包括工资增长强劲和通胀温和，预计这将刺激消费支出。此外，日元贬值也可能支持出口增长。
2024 年春季工资攻势为大幅加薪奠定了基础，日本工会联合会 (Rengō) 力推加薪超过 5%。4 月份，工资确认平均上涨 5.1%，为 1992 年以来的最高水平。随着工资上涨，消费者购买力预计将提高，有可能在 2024 年下半年将实际工资负增长转为正增长。
日本的通胀仍是政策制定者关注的焦点。不包括新鲜食品的消费者物价指数 (CPI) 预计将逐步上升，与日本央行中期 2% 的目标保持一致。由于工资温和增长和供应链持续调整，预计潜在通胀压力将持续存在，日本央行预计今年 CPI 将达到 2.5% 至 3.0% 之间。​
预计货币政策将保持宽松但逐步正常化。日本央行于 2024 年 3 月结束负利率政策，利率过渡至 0.1%，预计到年底将进一步加息至 0.25%。
日本央行还暗示，将放慢债券购买速度，首先从 2024 年第三季度开始，将购买速度降至每月 5 万亿日元，随后几个季度将进一步缩减。这一货币政策转变旨在控制通胀、支持经济稳定，尽管这对企业，尤其是中小企业来说是一个挑战。
2023 年 11 月，日本政府推出了总额达 13.1 万亿日元的综合刺激措施，以对抗通货紧缩，并在未来几年内每年推动实际 GDP 增长约 1.2%。与此同时，减税和福利等措施旨在增加可支配收入，但与永久性工资增长相比，它们对刺激消费的总体影响预计有限。
综上所述，尽管全球经济状况和国内挑战带来潜在风险，但预计 2024 年日本经济将在工资上涨和政府有针对性政策的支持下实现温和增长。
2024 年美元兑日元汇率分析预测
对于 2024 年剩余时间，分析师对美元兑日元的预测是，汇率将受到美国和日本不同的货币政策和经济状况的影响。
预计美国经济将以 1.8% 至 2.0% 的温和速度增长，PCE 通胀率到年底将降至 2.5%。预计美联储最初将维持相对较高的利率，到年底将逐步降至 4.75%-5% 左右。这种货币宽松政策可能会削弱美元，从而影响美元/日元汇率。
相反，日本经济预计将温和复苏，GDP 增长率预计在 0.7% 至 1.0% 之间。日本央行于 2024 年 3 月结束了负利率政策，预计到年底将把利率提高到 0.25%。此外，日本央行计划减少债券购买量，这将逐步收紧货币条件。
预计这些货币政策转变将导致日元逐步升值，特别是如果美国降息成真，并缩小两种货币之间的利差。此​​外，日本的工资增长和温和的通货膨胀预计将增加消费者支出并支持经济稳定，从而进一步加强日元。
如果该货币对继续上涨，日本央行可能会在 2024 年下半年干预货币。此举将使日元走强，2024 年日元兑美元汇率已处于数十年来的低点。
2024 年美元兑日元汇率预测
2024 年第三季度：
最乐观预测：163 (Trading Economics)
最悲观预测：143 (ExchangeRates)2024 年第四季度：
最乐观预测：165 (Trading Economics)
最悲观预测：140 (ExchangeRates)2025 年美元兑日元汇率分析预测
2025年，美元/日元汇率预计将反映美国和日本经济和货币政策的持续调整。分析师认为，美联储的利率方针和日本央行的货币政策将对该货币对产生重大影响。
预计美联储将在 2025 年底前逐步将利率降至 3.75%-4% 左右，旨在支持经济增长并控制通胀。随着美国和日本之间的利差缩小，这一政策转变可能会导致美元走弱。
在日本，日本央行预计将继续其政策正常化。经济增长改善和工资增长加快可能会使通胀持续增长，日本央行预测 2025 年实际 GDP 增长率为 0.8% 至 1.1%，CPI 增长率为 1.7% 至 2.1%。
富国银行分析师表示，继2024年3月将利率上调至0.1%、预计2024年底利率将升至0.25%之后，预计到2025年底日本央行还将进一步将利率上调至0.5%。
这些货币政策与经济状况之间的相互作用预计将推动美元/日元汇率。尽管美元可能因美联储降息而面临下行压力，但随着日本收紧货币政策并增强国内经济，日元可能会升值。然而，总体趋势将取决于这些政策变化如何影响更广泛的经济指标和投资者信心。
2025 年美元兑日元汇率预测
2025 年第一季度：
最乐观预测：168（Trading Economics、Wallet Investor）
最悲观预测：140 (ExchangeRates)2025 年第二季度：
最乐观预测：172（钱包投资者）
最悲观预测：139 (ExchangeRates)2025 年第三季度：
最乐观预测：175（钱包投资者）
最悲观预测：138 (ExchangeRates)2025 年第四季度：
最乐观预测：179（钱包投资者）
最悲观预测：133（标普全球）2025 年以后美元/日元的分析预测
提前数年预测货币价格走势可能很困难，因为任何时候都会有数十种因素影响单一货币。不过，一些消息来源已经对年底美元兑日元汇率做出了长期预测。
1. 荷兰国际集团（ING）
2026年：1602.标普全球：
2026年：127
2027年：1213.LongForecast：
2026年：192
2027年：2054. WalletInvestor：
2026年：194
2027年：209
2028：224底线
在 2024 年剩余时间以及 2025 年，美元/日元汇率可能会受到美国和日本不同货币政策和经济状况的影响。美联储的降息以及受工资增长、通胀上升和政府刺激推动的日本经济复苏预计将对该货币对产生影响。
分析师认为这些因素表明日元兑美元可能升值。然而，一些消息人士预计从现在到 2025 年底，日元兑美元将继续升值，这凸显了潜在的不确定性。
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常问问题
2024 年日元前景如何？
2024 年日元的前景受到利率、通胀和经济增长等因素的影响。大多数消息来源预计，随着通胀持续回归 2% 的目标，由于日本利率上升，日元将走强。
日元会继续贬值吗？
一些消息来源认为日元兑美元将进一步走弱。不过，市场普遍认为，利率上升和经济增长可能会在 2024 年和 2025 年增加对日元的需求。
2025 年美元/日元的预测是什么？
分析师普遍认为，美元/日元将在 2025 年下跌，原因是两个经济体之间的利差缩小。不过，一些市场分析师预测美元/日元将上涨。
美元/日元未来5年的预测是多少？
由于长期预测难度较大，因此目前无法对 2030 年美元兑日元汇率做出具体预测。假设美国逐步降低利率，而日本提高利率，那么未来五年美元兑日元汇率可能会下跌，但这取决于许多因素。
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