FxPro汇评：市场见顶了吗？也许还没有

美联储预计将关键利率保持在5.25%-5.50%，此数值为22年来最高水平，但随着言论的巨大变化，导致股市的强劲反弹和美元抛售。尽管货币环境缩紧，然而这为主要股指的上涨提供了动力。道琼斯指数(Dow Jones)触及37200点以上的历史高点，而纳斯达克100指数(Nasdaq100)期货截至周四上午仅较两年前创下的高点仅差0.5%。


FxPro高级分析师Alex Kuptsikevich指出：上周四开始的股市反弹使得纳斯达克100指数上涨了5.5%，道琼斯指数上涨了约3.5%。对美联储鸽派立场转变的确认给买家带来了额外的力量，而空头在无任何防备的情况下对空头头寸的平仓也给走势带来了额外的波动。





股市上涨的原因是美联储议息会议（FOMC）预测的变化。根据FOMC的预测，该委员会预计明年将在当前水平上降息三次，尽管它此前预测今年将再加息一次，2024年降息两次。这是几周前市场的平均预期。然而，受言论逆转的影响，目前预计未来一年期货价格将有五次降息。





过去两年里，市场有条不紊地在预期中建立了较为温和的立场，美联储也通过给多头降温来“管理预期”。但它现在还没有这样做。如果市场真的已经进入了“尾巴摇狗”的阶段，那么就有必要为未来几年的高波动周期做好准备。


鲍威尔的新势头使道琼斯指数进一步进入超买区域，RSI达到85水平。自2007年底以来，我们只看到该指数三次达到类似的超买规模:七年前的2016年12月、2017年10月和2018年1月。在前两个案例中，峰值之后是一个多月的水平巩固和随后的飙升。只有在第三种情况下，随后五个交易日2%的涨幅变成了12%的回调。


换句话说，尽管股市出现了极端和明显的超买，但投资者应谨慎押注股指短期下跌:我们可能会看到长期盘整和高点的重现。