李悦箐：五分钟教你透彻理解KDJ和RSI指标（一）

　　一、KDJ与RSI怎么来的

　　要问市场上有什么必然存在的规律，那肯定是“涨多了总会跌，跌多了总会涨”，正所谓物极必反。那么如何衡量判断这个涨多了和跌多了有多少？基于这个客观规律，超买超卖指标孕育而生，并且受到投资者的追捧，常用的超买超卖判断指标有很多，悦箐今天会重点讲KDJ（随机指标）和RSI（相对强弱指标）。



　　了解一个指标的含义，首先要理解它反映出来的思想。

　　先说说KDJ。我们想一下应该如何定义价格的极端程度有多少呢？举个例子，班里有50个同学，考试成绩出来后，全班的平均分是70。学霸小明得了99分，全班第一名，学渣小红得了50分，全班倒数第一名。第一名和最后一名就相当于他们在50名同学中的位置，表明学霸小明和学渣小红的成绩都是“极端”的。

　　换回价格走势里，KDJ中的K便是根据这一逻辑计算出来的。D、J两条线则是从K计算出来，我们只需要记住结论J线对价格最敏感，K线次之，D线最后即可。

　　那么还有没有其他办法判断价格的极端程度呢？RSI告诉我们，还可以用一段时间内的涨跌幅度做对比。可以理解为是比较一段时间内涨得多还是跌得多。如果涨跌五五开的话，就是中间值50。

　　举个例子，超市里有一件商品，平时100个人中有50人愿意买，50人不愿意买。突然商品打折促销了，有80个人都想买了，买的人非常多表明价格很便宜很“极端”，超市可能随时恢复原价；同理，如果超市涨价了，那么变得只剩下20个人买了，这时也表明价格很贵很“极端”，超市将会降价来做促销。

　　二、KDJ与RSI的使用技巧

　　最常用的就是超买超卖的判断。超买超卖顾名思义就是买或卖的人太多了，市场处于极端不理性状态即将回调。一般来说20和80就是作为超买超卖的分界线。

　　会判断超买超卖后，运用到交易中也不难。通常来说，RSI值突破80后看空，跌破20后看涨。稳健的交易者也可以等待RSI突破80后下穿回来时再做判断。后者的话常会有更高的胜率，但盈亏比会更低。

　　同理，KDJ的运用也跟RSI类似，K值和D值处于80之上时看空，处于20之下时看多（D值是根据K值算出来的，可以看成D就是K的移动均线，D会比K滞后）

　　而对价格变化最敏感的J线则有可能突破100和跌破0。通常来说，J线的超买区在100之上，超卖区在0之下。0和100可以作为J线的分界线。


　　除了对KDJ3条线的分别运用，还可以以3条线的交叉点作为判断：80附近出现KDJ死叉时做空，20附近出现KDJ金叉时做多。



　　如图所示，RSI突破80后回落，KDJ在超买区形成死叉，做空。

　　变动得最快的就是J线。可以把0和100作为J线的超买超卖判断空间。图中就是典型的KDJ超买信号：J线突破100后回落，在高位形成死叉，做空。

　　背离判断。KDJ和RSI同样可以作为背离的参考。当价格不断创下新高或者新低时指标的拐点没有跟随新高心底，这时可以判断趋势动能衰竭，价格即将反转。



　　以这里的原油走势图为例，价格不断下跌，但RSI和KDJ的底部在不断抬高，反映出下跌动能逐渐衰竭，后市看涨。

       后续请看悦箐下一篇文章：李悦箐：五分钟教你透彻理解KDJ和RSI指标（二）

​撰稿人/李悦箐