流动性攫取：识别和交易策略

了解交易中的流动性
什么是流动性攫取？
流动性攫取与智能货币交易的相关性
流动性抢夺发生的领域
识别流动性攫取行为
利用流动性攫取
底线
常问问题
您是否曾见过价格突然飙升至关键水平以上，然后急剧逆转？这可能是流动性攫取，这是“智能货币”交易的主要组成部分之一。理解这一概念可能有助于交易者预测价格的下一步走势。在本文中，我们将探讨什么是流动性攫取，如何识别它们，以及如何将它们融入交易策略。
了解交易中的流动性
流动性是指买卖资产而不引起价格剧烈波动的能力。高流动性的特点是买家和卖家密集，从而导致价差较小（即卖出价和买入价之间的差额较小），价格波动可能更平稳。相反，低流动性意味着参与者较少，价差较大，即使是小额交易也可能导致价格剧烈波动。

流动性水平可能因多种因素而发生巨大变化，包括一天中的时间、当时的市场事件以及特定的价格水平。例如，在纽约和伦敦市场交易时段重叠时，欧元/美元等主要货币对的流动性更高，从而促进交易更加顺畅。
同样，由于历史定价（例如支撑位/阻力位）、特定模式的水平或机构兴趣，流动性可能在重要价格水平附近达到最高，从而吸引交易活动增加。在重大经济公告或地缘政治事件期间，流动性也可能大幅波动。
什么是流动性攫取？
流动性攫取，有时也称为“止损追涨”或“牛市/熊市陷阱”，指的是由于在特定价格水平执行大量订单而导致资产价格快速大幅波动的情况。这种波动通常发生在止损订单中。当这些订单同时触发时，可能会导致价格急剧上涨或下跌，从而暂时扭曲市场价格。

通常情况下，流动性攫取发生在交易者预期存在显著阻力或支撑的区域——价格图表上的历史价格走势反转或停滞的点位。这些点位通常与心理价位相符，例如整数（例如外汇交易中的1.3000）或历史高点和低点，这些点位受到市场参与者的密切关注。交易者也可能瞄准略高于波动高点和低点的价格点来平仓，这可能会加剧流动性攫取的效应。
在追杀止损的过程中，当大型交易员或机构投资者故意将价格推高至这些敏感水平以触发集群止损订单时，价格就会突然波动。此类操作可能使大型交易员能够以诱人的价格建仓或平仓，本质上是“攫取”可用的流动性。
流动性攫取与智能货币交易的相关性
在“智能货币”框架中，流动性攫取被视为机构交易员为了以最小的市场影响执行大额订单而采取的战略举措。这些交易员瞄准流动性较高的区域，通常是止损订单密集的价位以及交易员准备突破时入场的区域。高流动性被认为意味着执行大额订单导致的价格滑点较少，从而使他们能够获得更有利的价格。

例如，如果大型交易者希望在某种货币上建立大量空头仓位，他们可能会寻找一个充满买单的流动性区域——例如用于止损空头仓位或在突破时建立多头仓位的买单。通过瞄准这些区域，交易者可以将其大额订单与现有的买单进行对接，而不是将订单分散到订单簿中的不同价位，这通常会导致更大的滑点和更不利的执行效果。
流动性抢夺发生的领域
流动性集中的区域可用于确定进入点和退出点。
心理价格水平：通常以整数或重要的历史价格点表示，这些水平受到交易者的密切关注，从而导致订单集中。
先前重要高点/低点：当价格反复未能突破某个高点或低点时，就会形成这些水平。交易者通常会在这些水平附近下单，预期价格会反弹。
波动高点和低点：在这些反转点之外，交易者设置止损订单，预期市场将朝着有利于他们的方向发展，而不会再次回到这些极端情况。
等高/等低：价格多次触及但未突破的水平。交易者预期这些点位将构成阻力，并设置订单以预期这些点位的持仓。
趋势线：当价格接近既定趋势线时，交易者可能会预期价格会继续或逆转，并据此下订单。
盘整突破：在盘整期间，市场两侧都会累积止损和突破订单。暂时突破区间可能会触发这些订单。
模式突破：图表模式包括支撑位和阻力位，有时会被突破并导致流动性抢夺。要了解这些地区的流动性抢夺情况，您可以考虑前往 FXOpen 的TickTrader平台访问实时图表。
识别流动性攫取行为
那么，交易员通常如何识别流动性攫取？
流动性集中度：识别流动性攫取需要仔细观察流动性通常集中的水平上的市场行为。交易员会密切关注这些区域，以发现市场快速飙升/暴跌至流动性区域，随后又快速回落的迹象——这是流动性攫取的主要迹象。流动性攫取指标还可以提供一目了然的流动性分布概况。
急剧回落：一个关键信号是市场进入流动性充裕区域后，价格出现急剧回落。这种回落通常表现为图表上特定的K线形态，例如锤子线或流星线，表明价格在流动性区域停留时间较短，随后反转。
然而，它也可能表现为一根或多根带有长影线的K线形态。同样，持续从某个区域回落可能预示着流动性抢夺正在进行。重要的是要认识到，价格在进入流动性区域后，正受到抑制，无法继续上涨/下跌。
时间范围：寻找这些模式时，考虑时间范围很重要；例如，日线图上出现的流动性攫取可能表现为早上出现显著的向下突破，然后在一天收盘时出现强劲的向上逆转。
值得记住的是，流动性攫取是价格的暂时回落，它既可以预示趋势的延续，也可以预示趋势的逆转。这凸显了将这一概念与其他分析工具相结合，并在做出交易决策之前等待进一步确认的重要性。
一些交易者选择设置更高的止损位，以避免流动性抢夺。然而，更高的止损位可能会导致风险/回报率较低。
利用流动性攫取
为了构建流动性攫取策略，交易者通常会利用“特征变化”（CHoCH）的概念来寻找确认点和入场点。特征变化是指当前趋势模式的转变。例如，在以更低的高点和更低的低点为特征的看跌趋势中，当趋势未能维持该模式并产生更高的高点时，就会出现CHoCH，这预示着潜在的逆转。
当流动性攫取发生时，理想情况下应该会引发“流动性攫取”（CHoCH）。这种情况发生在流动性攫取之后（通常表现为快速冲入关键流动性区域，随后急剧反转），市场打破了当前趋势的模式。这种突破是一个关键的确认信号，表明流动性攫取可能导致趋势逆转。
一旦确定了与 CHoCH 配对的流动性攫取，交易者就可以寻找战略切入点。交易者可以：

在流动性攫取之后突破的摆动点进入，利用市场回归到这一水平的机会。
使用波动点与流动性攫取期间产生的高点或低点之间的 50% 回撤水平作为切入点。
确定变动过程中产生的公允价值缺口，并在价格试图填补缺口时进入。该理论认为，止损点通常设置在突破高点或低点之后。这种设定的假设是，如果市场再次回到这些极端水平，那么最初对反转的分析可能不再有效。

底线
流动性攫取可以提供宝贵的洞察，帮助投资者了解机构投资者可能在何处进入市场。通过识别关键水平附近的价格波动，并理解其在更广泛的市场结构中的背景，交易者可以预测潜在的逆转或延续。虽然并非每一次流动性攫取都能带来有利的局面，但将这一概念与适当的风险管理和确认工具相结合，可以使其成为交易策略中一个强有力的组成部分。
如果您希望在实时交易中应用这些见解，您可以考虑开设一个 FXOpen 账户并获得较低的价差和较低的佣金。
常问问题
交易中的流动性攫取是什么？
当价格短暂突破关键支撑位或阻力位，触发止损订单或吸引突破交易者时，就会发生流动性抢夺，从而允许更大的市场参与者以更具吸引力的价格平仓。一旦这些订单的流动性被吸收，价格通常会急剧反转。该理论认为，大型交易者或机构会利用累积的止损订单，短暂地推动市场朝着有利于自己的方向发展。
交易员如何识别流动性抢夺？
可以通过观察流动性充裕区域的快速进出，以及随后的价格快速回落来识别流动性抢夺。这些通常以特定的蜡烛图形态为标志，例如锤子线或流星线，或几根带有长影线的蜡烛图，预示着价格的急剧回落。
市场参与者通常如何交易流动性攫取？
交易流动性抢占需要了解底层市场结构，并识别抢占后的潜在反转点。交易者通常会在抢占后的关键回撤水平或缺口处寻找入场点，并会在流动性事件的极端点附近设置止损。
流动性攫取和结构性破坏之间有何区别？
虽然流动性攫取是利用聚集的止损订单，但当趋势继续超越先前的主要高点或低点时，就会发生结构突破。
本文仅代表FXOpen品牌运营公司的观点。不应被视为FXOpen品牌运营公司提供的产品和服务的要约、招揽或推荐，也不应被视为财务建议。