外盘扛单不止损” 的 3 个核心风险：从亏损到爆仓的必然逻辑

很多交易者扛单的心理是 “行情总会回调，等回调再止损 / 保本离场”，但实际操作中，这一逻辑会被三个不可控风险彻底打破：

1. 趋势延续：小亏损演变为 “不可逆的大亏损”
期货市场的核心规律是 “趋势一旦形成，会持续一段时间”（如商品的供需缺口、货币的政策周期）。若持仓方向与趋势相反，扛单本质是 “与趋势对抗”。

例：假设在美原油 80 美元时做多，止损设 78 美元（风险可控）；若不设止损扛单，当原油因需求下滑跌至 70 美元（趋势延续），此时亏损已达 10 美元 / 桶，以 1 标准手（1000 桶）计算，亏损额 = 10×1000=10000 美元，若初始保证金仅 5000 美元，账户已爆仓，且需补足穿仓亏损（部分外盘平台要求投资者承担强平后的负余额）。
2. 资金耗尽：账户失去 “翻身” 机会
扛单时，投资者需持续为亏损仓位追加保证金（否则被强平），这会不断消耗账户可用资金：

一方面，可用资金减少后，无法再参与其他盈利机会，账户陷入 “被动扛单→资金缩水→失去机会” 的恶性循环；
另一方面，若行情长期不回调（如 2020 年原油宝事件中，原油价格跌至负值），即使投资者有足够资金追加，最终亏损规模也可能远超初始预期，甚至导致个人资金链断裂。
3. 心理崩溃：从 “理性交易” 到 “情绪化赌徒”
扛单会对交易者心理造成极大压力：

持仓时因担心亏损扩大而焦虑，无法客观判断行情；
若行情短暂回调（但未到预期点位），会产生 “再等等就能保本” 的侥幸心理，进一步拖延止损；
当亏损超出心理承受极限时，可能做出 “割肉在最低点” 或 “反向加仓赌反转” 的极端操作，彻底摧毁账户。
三、反例：“扛单不止损” 的经典悲剧 ——2020 年原油宝事件
虽然原油宝属于 “挂钩外盘原油的银行理财产品”，但本质是投资者在 “无严格止损” 的情况下扛单，最终爆仓：

背景：2020 年 4 月，国际原油因供需严重失衡，美原油 05 合约价格从 30 美元 / 桶跌至负值（最低 - 37.63 美元 / 桶）；
过程：大量投资者在 20-30 美元区间做多，因未设止损或扛单不止损，且银行未及时强平，当价格跌至负值时，投资者不仅亏损全部本金，还需向银行补足 “穿仓亏损”（每桶亏损超 50 美元）；
结论：即使是 “看似不可能跌穿的底部”，在极端行情下也会被突破，扛单不止损的后果可能超出所有预期。
四、正确策略：放弃扛单，建立 “止损优先” 的交易逻辑
外盘期货交易的核心是 “活下来”，而止损是活下去的唯一保障，正确的做法包括：

开仓前先定止损：根据品种波动率（如美黄金日均波动 20-30 美元 / 盎司）设定合理止损位（如单笔风险不超过账户资金的 1%-2%），开仓后立即挂止损单，杜绝 “手动止损犹豫”；
严格执行止损：一旦行情触及止损位，无论 “是否会回调”，都必须无条件离场，把亏损控制在预设范围内；
敬畏趋势，不赌反转：若持仓方向与趋势相反（如日线级别下跌时做多），即使亏损小，也应止损离场，而非扛单等待反转；
控制仓位：避免满仓或高仓位交易，预留足够可用资金应对短期波动，降低被强平的概率。
总结
外盘期货的高杠杆、连续交易、强平机制，决定了 “扛单不止损” 是 “必亏” 的错误策略 —— 短期可能偶尔因行情回调 “侥幸保本”，但长期必然因趋势延续、极端行情或资金耗尽导致账户爆仓。
交易的本质是 “赚大概率的钱，控制小概率的风险”，而止损正是控制风险的唯一工具。放弃扛单思维，建立 “止损优先” 的纪律，才是外盘期货交易的生存之道。