交易中的鞅和反鞅策略

马丁格尔和反马丁格尔交易策略已被交易者使用了数十年。他们提供不同的方法来管理风险和增加利润潜力。这篇FXOpen文章探讨了这两种技术并强调了它们的优点和缺点。

什么是马丁格尔交易？
Martingale 策略以伦敦一家赌场的老板约翰·亨利·马丁代尔 (John Henry Martindale) 的名字命名，他在 1700 年代应用了这种方法，并在 20 世纪中叶在交易中得到应用。它基于交易者不可能总是亏损的假设。因此，交易者每次亏损时都会增加交易规模。其本质很简单：在每次无利可图的交易之后，将你的头寸规模加倍，希望最终能够挽回损失并获利。

马丁格尔如何运作
基本 Martingale 是一种模型，在该模型中，一个人以给定的头寸规模开始交易。然后，他们在亏损后将交易规模加倍，只有在盈利交易后才能恢复到原始头寸规模。

让我们看看这种加倍技术是如何工作的。想象一下，一个人的初始余额为 10,000 英镑。在第一笔交易中，他们承担初始余额 2% 的风险。

贸易

初始余额

马丁格尔风险%

鞅平衡

0

£10,000.00



1


2%

£10,200.00

2


2%

£9,996.00

3


4%

£9,596.16

4


8%

£10,363.85

交易者在第二笔交易中亏损，将头寸规模增加了一倍，并在第三笔交易中亏损。然后，该交易者再次将头寸规模增加了一倍，并获得了一笔盈利交易，不仅弥补了损失，还在上一笔盈利交易的基础上增加了 363.85 美元。获胜交易后，交易者可以恢复到原来的头寸规模。

马丁格尔的优点和缺点
这种交易方法既有优点也有缺点。

优点：

它提供了快速收回利润的能力
这种方法很容易理解和应用
缺点：

存在重大损失的高风险
需要大量的资本储备
没有成功的保证
一方面，无论交易者面临多少笔亏损交易，在下一笔盈利交易中，他们都会补偿自上次成功以来的所有损失，并获得等于原始交易规模的利润。

另一方面，如果连败不结束，这种方法可能会导致重大损失。如果您连续多次亏损，每次亏损后您的仓位都翻倍，到了某个时候，您的账户余额就会不足，无法继续。

什么是反鞅交易？
反鞅资金管理策略采用相反的方法。它涉及在亏损后将每个头寸的规模减半，在获胜后将其规模加倍。这种方法的目的是在获胜期间获利。

反鞅如何运作
为了简单起见，让我们回到我们为 Martingale 方法举的例子。假设此人还有 10,000 英镑。他们以每笔交易 2% 的余额为风险，如果赢了，他们就会增加比例，但如果输了，他们就会削减比例。

贸易

初始余额

马丁格尔风险%

鞅平衡

0

£10,000.00



1


2%

£10,200.00

2


4%

£9,792.00

3


2%

£9,596.16

4


1%

£9,612.09

因此，交易者在第一笔交易中成功，头寸规模增加了一倍，但在第二笔交易中亏损。然后，交易者将头寸规模减半，并在下一笔交易中损失了 2% 的余额。在第四笔交易中，他们只冒了余额的 1% 的风险，但却成功了。

如果我们比较基于四笔交易的两种策略的结果，很明显，马丁格尔方法可能会带来更快的回报。然而，值得注意的是，亏损交易的数量可能比我们的示例中的要多，这将在交易者设法赚钱之前耗尽其余额。

反马丁格尔的优点和缺点
总体而言，这种方法可以让您在繁荣时期实现利润最大化，并在运气不好时将损失最小化。让我们看看它的优点和缺点。

优点：

它有助于最大限度地降低连败期间的风险
它可以让您利用连胜
它可能比 Martingale 压力更小
缺点：

可能会错失机会（如果市场发生快速变化）
确定适当的头寸规模可能具有挑战性
它需要纪律和强大的管理技能
反马丁格尔策略被认为是一种风险较小的方法，因为它降低了每笔交易的风险，并最终降低了亏损的风险。它假设您在扩张性增长期间占据优势，并且它被认为是一种更实用、更合乎逻辑的资金管理模型。

此外，还有反马丁格尔计算器，旨在帮助根据风险承受能力和再投资利润百分比确定头寸规模。计算器通常建议在盈利交易后增加头寸规模，在亏损交易后减少头寸规模，这符合策略的原则。

然而，与马丁格尔类似，反马丁格尔方法需要大量资金来弥补损失。此外，虽然反马丁格尔可以在动量驱动的市场中发挥良好作用，但市场可能很快就会对交易者不利，从而导致重大损失。

比较马丁格尔和反马丁格尔交易策略
这些策略之间的主要区别在于它们的风险和资金管理方法相反。Martingale 涉及在亏损后将头寸加倍并期望获得利润回报，这可能会导致重大损失。相反，反马丁格尔则涉及在成功后增加头寸以利用连胜，并在连败期间减少头寸规模，强调风险规避。

是否值得将马丁格尔和反马丁格尔技术结合起来？由于这些是相反的方法，该理论指出交易者应该选择满足其要求的方法。首先定义您的风险承受能力和交易目标，然后调整您的策略以适应不断变化的市场条件。通过这样做，您将了解显着增加潜在利润或降低潜在风险对您来说哪个更重要。

您可以开设 FXOpen 账户来测试这两种策略并更好地了解哪一种策略适合您。为了明智地选择资产，请在开始交易之前考虑使用TickTrader平台进行技术分析。先进的图表和分析工具可以提供很大的帮助。

注意事项
这两种策略似乎都非常合理，人们常常有这样的误解：在一系列亏损的交易之后，获胜的机会会增加。然而，从数学上讲，市场是随机运行的，盈利交易的概率完全独立于到目前为止有多少盈利或亏损的交易。这就像你抛硬币一样；无论有多少次正面朝上，下一次翻转反面的机会总是 50/50。

最后的想法
尽管这两种策略都有各自的优点和缺点，但为自己确定最重要的方面至关重要，因为没有一种放之四海而皆准的方法。请记住，成功的交易不仅仅取决于策略；还取决于策略。它还涉及纪律、耐心和持续学习。

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