周一（
7 月 3 日），美联储最喜欢的通胀指标之一，美国 5 月核心 PCE 物价指数年率录
得 4.6%，低于 4.7%的市场预期，但仍停留在非常高的水平。个人收入和支出都预期会
录得环比增长，但收入月率超出预期。总而言之，今天的数据可能意味着消费者开始缩减
开支，支出停滞加上核心个人消费支出保持粘性，这是经济出现滞涨的早期信号。美元指
数回调至 102.90 附近；非美货币震荡反弹，澳元兑美元涨到 0.6650，欧元兑美元来到
1.0910 附近，离岸人民币到达 7.26。现货黄金反弹到 1917 美元附近，现货白银在 22.7
美元附近震荡。原油反弹至 70.5 美元。
现货黄金
基本面：现货黄金周线三连跌，并且自 3 月 15 日以来首次跌破 1900 美元关口，因美联
储主席鲍威尔的鹰派谈话与公布的强劲经济数据互为表里，强化了市场对美联储的升息
预期，美元指数连续两周上涨。并且，金价月线两连跌，季线时隔两个季度后重新下跌。
技术面：随着市场价格消化央行下半年的政策预期，黄金多头陷入困境，黄金上涨空间从
目前的水平来看相当有限，从风险回报的角度来看，在当前水平长线做多可能并不具有吸
引力。
阻力支撑位：
第一阻力位：1932.00 第一支撑位：1900.00
第二阻力位：1947.00 第二支撑位：1885.00
欧元兑美元
基本面: 欧洲央行可能不仅在 7 月份加息，而且在 9 月份也会加息。尽管预测 9 月份通
胀率将大幅下降至略低于 4%的水平，到今年年底将降至 3%。鉴于欧洲央行最近开始关
注单位劳动力成本，未来面临的风险仍然是进一步收紧政策。
技术面: 欧美 H4 级别目前在 1.100 下方震荡，但似乎形成了双底，因为高通胀率意味着
欧洲央行可能会采取更多措施，所以欧元还有进一步上涨的潜力。
第一阻力位：1.0910 第一支撑位：1.0820
第二阻力位：1.0960 第二支撑位：1.0780
英镑兑美元
基本面: 英国经济在 2023 年初避开了衰退，但利率上升仍会带来痛苦。由于英国央行加
息对经济的拖累影响约有 60%尚未显现，英国经济可能会在今年下半年陷入衰退。随着
政府支持措施逐步退出，今年实际家庭收入不太可能大幅增长，由于家庭的实际储蓄存量
远低于疫情前的趋势水平，它们对支出的支持力度可能会减弱。
技术面：目前镑美 H4 级别似乎在 1.2600 附近找到了支撑，随后汇价来到 1.2700 附近，
此外，MACD 双线也进一步向零轴靠拢，但需要注意量能柱潜在缩量。
阻力支撑位：
第一阻力位：1.2750 第一支撑位：1.2630
第二阻力位：1.2800 第二支撑位：1.2570
美元兑日元
基本面：美国银行策略师表示，整个夏季，低波动率和较大的利差都可能会给日元带来压
力。而由于油价下跌和入境旅游重新开放，日元疲软的成本效益平衡状况有所改善，这也
可能会降低日元贬值的政治成本。此外，策略师认为日本央行料最早在 7 月政策会议上
调整收益率曲线控制（YCC）政策。
技术面：日元在 2024 年的下行风险不容忽视，预计美日到 9 月将触及 147.00。但是，
除非美日大幅上行，涨破 150 大关，否则日本政府可能不会干预。
阻力支撑位：
第一阻力位：144.90 第一支撑位：144.00
第二阻力位：145.40 第二支撑位：143.30
澳元兑美元
基本面：澳大利亚国民银行经济学家表示，对澳洲联储来说，阻止进一步加息几乎没有什
么好处。该行预计，澳洲联储将在未来几个月将其现金利率从 4.1%上调至 4.6%，并预
计是在 7 月和 8 月采取行动。当前该国核心通胀压力依然存在，劳动力市场吃紧，失业
率回落至 3.6%，职位空缺仍比大流行前的水平高出 89%，零售销售表明消费者有弹性，
而生产率仍然令人担忧。
技术面：如果澳联储不能进一步降低加息预期，未来澳美可能会继续向上测试 0.6900 关
口。目前澳美 H4 级别 MACD 双线向零轴靠拢，同时价格涨穿 48 日多空分界线。
阻力支撑位：
第一阻力位：0.6700 第一支撑位：0.6620
第二阻力位：0.6740 第二支撑位：0.6570
美原油
基本面：在首届亚洲能源会议上，主要行业参与者一致认为，石油和天然气在未来几十年
仍将是主要的能源来源。美国石油公司 Hess 公司的首席执行官表示，能源转型将需要更
长的时间，需要更多的资金，需要目前还不存在的新技术。
技术面：最近一段时间，高盛集团和摩根大通等顶级投行的分析师不再预期下半年原油价
格大幅上涨。在纷纷下调油价预期之际，受俄罗斯原油出口弹性主导的市场供应依然强
劲，而主要央行进一步紧缩的前景也给油市需求带来了压力。
阻力支撑位：
第一阻力位：72.70 第一支撑位：69.00
第二阻力位：74.80 第二支撑位：66.20
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