特斯拉AI日:这是电池,笨蛋

09-28 23:32 上一篇 | 下一篇

摘要

克林顿1992年的竞选活动正确地指出,总统选举的主要问题是经济。

本文认为,特斯拉,甚至整个电动汽车领域,都面临着类似的情况。

尽管特斯拉现有和未来产品种类繁多,但电池问题是整个特斯拉企业的关键支柱。

对特斯拉投资者来说,好消息是,它在这一关键领域的竞争中处于领先地位。

其内部生产4680块电池的能力标志着这方面的另一个重要里程碑,为25000美元的电动汽车提供了关键的使能技术。

前言

这篇文章的标题显然是从比尔·克林顿1992年成功竞选总统的战略家詹姆斯·卡维尔那里剽窃而来的。当我看到定于9月30日举行的特斯拉(NASDAQ:TSLA)人工智能日的新闻时,我突然想到了这个标题。
包括我自己在内的投资者都渴望了解未来的情况,不仅是TSLA的未来,还有通用技术前景的未来。根据这篇SA新闻文章,预计此次活动将提供一系列备受期待的发展动态的更新,例如:全自动驾驶汽车、Dojo超级计算机、robotaxi程序,以及特斯拉机器人的潜在面世。擎天柱被描述为一个5英尺8英寸的机器人,可以执行人类任务,例如搬运重物。

擎天柱项目的最终目标是在工厂部署数千个仿人机器人,然后探索其其他用途,包括在家中使用。埃伦·马斯克(Elon Musk)曾戏称,机器人业务最终可能会比特斯拉的汽车业务更有价值。其他可能出现的话题包括特斯拉Cybertruck的时间表和更强大的增压器V4的信息。

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这个头衔突然出现在我面前有一个很好的理由。正如克林顿的竞选团队所指出的那样,鉴于当时美国经济普遍衰退,总统选举的主要问题是经济,本文的主题是论证电池是整个TSLA故事背后的关键问题。
正如您将在本文剩余部分看到的,我的观点是TSLA在这一关键领域处于领先地位。它与合作伙伴松下开发的电池技术是几年前以来市场上最先进的。

此外,据我估计,它也比市场上第二大竞争对手便宜20%左右。最近,该公司已大幅扩大内部产能,生产4680块电池。正如我们接下来将详细介绍的那样,这些新闻单元不仅提供了旧的2170个单元5倍的能量容量,还可以触发其他更高阶的益处。最后,优质电池可以强化几乎所有产品线的论题,无论是现有的还是未来的,从Model 3到Tesla Bot,再到Cybertrack。

TSLA的电池计划

在我看来,电池的未来就是电动汽车的未来。TSLA(以及其他EV玩家)早就得到了同样的认可。例如,早在2020年电池日的演示文稿中,TSLA就宣布了一项电池计划,以改进设计,构建自己的电池,并更好地将电池集成到车辆中。所有人都认为,我的观点是,TSLA在这一至关重要的领域领先于竞争对手,据我估计,可能差距很大。

在我看来,特斯拉与其合作伙伴松下开发的电池技术不仅是市场上最先进的,而且比第二大竞争对手便宜约20%。例如,根据瑞银(UBS)的分析,在拆掉了各竞争对手使用的总共7种电池型号后,结果显示TSLA仍处于领先地位,并继续超越创新。

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快进到2022年,TSLA在今年早些时候庆祝了其第一百万个4680细胞的生产,你可以从Elon Musk发出的以下推特消息中看到。正如我在前一篇文章(以下引用)中所评论的那样,100万个细胞的内部生产只是一个小步骤,但它有可能在未来引发非线性效益,详见下文。

诚然,这只是一个小步骤。每个Y型电池需要大约1k个这样的电池。因此,100万个4680电池只够装1000辆Y型车。但这是一个良好的开端。因为接下来的步骤可能是如此非线性,以至于一小步就能产生引人入胜的涟漪效果。缺乏标准化和许多非技术因素的卷积可能会造成赢家通吃的局面。

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电池可能会触发赢家通吃的局面

正如我在前面的文章中所论证的那样,TSLA已经从规模经济中获得了最大的规模和最大的利益。展望未来,其电池领先地位和内部生产能力可能进一步扩大其可扩展性。考虑到EV空间的非线性效应,赢家通吃并非不可能。TSLA早就认识到电池可能是一个瓶颈,打破这个瓶颈可能会改变游戏规则。例如,它早在2017年就宣布了2170个单元格的重要性(重点由我补充):

用于鉴定的2170块电池于12月开始生产,今天开始生产特斯拉Powerwall 2和Powerpack 2能源产品中使用的电池。3型电池生产将在第二季度进行,到2018年,Gigafactory将生产35 GWh/年的锂离子电池,几乎相当于全世界其他电池生产的总和。

快进到2022年,其4680块电池的内部生产标志着另一个重要里程碑。关于这些电池的一些技术背景。我在前面的文章中提供了详细信息,为了便于参考,这里提供了一个简短的摘要:

2170和4680电池均为圆柱形,序列号代表电池的尺寸。例如,一个4680单元的直径为46毫米,高度为80毫米。电池所能容纳的能量与其体积成正比。你可以很容易地确认,每个4680电池的能量大约是每个2170电池的5倍。

有了这样的背景,我们可以更好地理解为什么内部4680细胞生产是一件大事。首先,它是TSLA更广泛的垂直整合愿景的关键组成部分。第二,5倍的容量增长意味着TSLA可以使用4680个电池中的1/5来实现相同的行驶里程,而不是2170个电池。

如此大幅度的降低可以降低制造成本、物流开销以及生产和装配成本。总之,它在电池技术方面的领先地位,无论是在电池层面,还是在模块和封装层面,都可能带来巨大的成本节约。特别是当与TSLA现有规模相结合时,这些成本节约将是巨大的。例如,彭博社的这篇文章认为,新型4680电池是实现25000美元电动汽车的关键因素。

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风险和最终想法

TSLA面临许多风险。其中大多数已经被其他SA作者彻底讨论过了。因此,在这里,我将仅限于电池方面的风险。干电极涂层的复杂性和原材料短缺可能会推迟其电池计划。特别是,当前的供应链限制导致原材料价格大幅上涨,尤其是锂。多年前,TSLA就认识到了锂供应的战略重要性。

例如,在2020年电池日,TSLA宣布计划进入锂开采行业。该计划从购买内华达州10000英亩土地的锂开采权开始。

然而,自那以后,它并没有取得太多进展,马斯克最近在推特上说,随着最近李氏价格的飙升(重点是我补充的),它“实际上”在这方面取得了进展:“锂的价格已经到了疯狂的水平!除非成本提高,否则特斯拉可能不得不直接大规模开采和精炼。锂本身并不短缺,因为锂几乎遍布地球各地,但开采/精炼的速度很慢。”

总之,我认为电池技术不仅是TSLA的基础问题,也是整个电动汽车企业的基础问题。尽管TSLA的产品种类繁多,从电动汽车到机器人,再到Cybertrucks,电池仍是瓶颈,打破它将改变游戏规则。

对特斯拉投资者来说,好消息是,通过与松下的战略合作,特斯拉正在引领技术曲线和生产曲线。它最近增加了内部生产4680块电池的能力。这种能力是25000美元电动汽车和其他未来产品的关键促成因素。

本文纯属作者个人观点,仅供您参考、交流,不构成投资建议!请勿相信任何个人或机构的推广信息,否则风险自负!

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