FxPro汇评：油价讽刺性反弹后，可能会出现66美元的暴跌

WTI原油上周上涨了6.5%以上，这种走强具有一定的讽刺意味。


 


股指成功超越了前一周回落的高点，疲弱的通胀报告是风险偏好增加的主要驱动力。


 


FxPro高级分析师Alex Kuptsikevich指出：


价格增长的急剧放缓和燃料成分的减少，引发了人们对美联储将放缓政策收紧的猜测。但石油是一种风险资产，因此市场上的其他资产都在上涨。言下之意是，本周油价上涨是因为经济受到了前两个月下跌的影响。


 


同样有趣的是，股指从下跌到上涨的逆转仅仅是在油价达到顶峰的几天后。


 


WTI原油价格在8月初遭遇首次下跌，目前正在测试200日移动均线，这是一条重要的长期趋势线。我们认为在8月的第一天跌破它是趋势反转到熊市的进一步确认





然而，我们大胆猜测，在宏观经济压力下，目前的油价反弹是超卖条件后的短期修正，过去两个月的主要趋势仍将占据主导地位。


 


最新的每周估计表明，美国石油产量升至1220万桶/桶--这是自2020年4月以来的新高，并恢复了上升趋势。 此外，最近，国际能源署和欧佩克修订了他们的预测，认为俄罗斯原油产量下降幅度较小，卡特尔产量上升。 预计产量将略高于消费量，这增加了价格压力。。





与此同时，尽管经济企稳，商业库存温和增加，但美国仍在继续抛售战略库存。 美国政策制定者现在正专注于尽可能降低油价，并不准备停止。 到2023年才重新补充库存的计划鼓励美国公司投资生产，因为未来政府对其原材料的需求将会增加。


 


此外，我们注意到，过去几个月在全球范围内实施的货币政策收紧只是开始减缓需求。


世界可能会发现自己处于需求停滞或下降的情况，除了市场上已经过剩的产量和储备的抛售外，生产还在继续增长。





过去一周的价格反弹符合一幅纠正性反弹的图景。 如果多头在未来几天找不到一个新的基本理由，在当前水平上买入WTI94美元附近，我们应该期待熊市复苏。


 


短期下行目标包括2021年10月的高点，接近85美元，上周几乎错过了这一高点。如果跌破这一水平，66美元的目标价就会变得有意义。它包括过去两个月的161.8%的反反弹，去年11月和8月的回调低点，以及2019-2020年的高点。