在讨论里面的两个交易者A和B，其实都是可取的交易方法，他们可能是生活在不同交易时间层面的动物，一个看分钟图操作，一个看4H或者日图操作，所以操作频率不一样。 大家可以想象一下两个账户的资金曲线，A曲线是一个45度比较稳定向上的，中间没有大的回撤或者突出的盈利，他的优势在于较高的盈亏次数比，而盈亏幅度比不占优。 B曲线是一个楼梯形，平走一段，再突起一段，又平走一段，再突起一段，他的优势在于较高的盈亏幅度比，而盈亏次数比略亏。当然，由于操作频率较低，看盘的精力可能少一些。 回到设计交易系统的思路，要么你占次数比优势，要么你占幅度比优势。只有建立在技术基础上的策略优势，能让交易者活下去。 当然如果你是高手，把两方面的优势都占了，那就最好了。对赌平台会跟你的单，照你的做法加码下到别的平台去。一方面抵消你在他那里的盈利，另一方面把别的平台的利润赚过来。 所以根据自己不同的风格来选择就好了，适合自己就是好的。 不幸的是两方面优势都不占，资金曲线一路向下，还时不时来一个大幅向下，说明技术基础不扎实，系统策略有问题，或者压根就没有策略。

做交易在很多个方面跟赌博很相似。我在欧洲玩过轮盘赌，台面上有从0到36共37个数字，随便押注1个或者多个数字，押注金额当然有封顶。开盘后，如果押中了，1赔36。从策略层面上来讲，如果我每次只押1个数字，什么情况下会出现打平的结果？那当然是要在1赔37的情况下。因为我的命中率只有1/37。然而赌场人为地把赔率降低到1赔36，不要小看这一点点差异，它就是赌场的手续费。假设双方都没有作弊，我跟赌场之间在盈亏次数比上是谁也不占便宜。然而赌场却在盈亏幅度上占用稍稍多一点点优势。好了，就是这一点点优势，让赌场处于久赌必赢的地位。他不怕我赢，就怕我不来玩。我玩得越多，就越提供了大量的样本，落入他的优势分布之中。即使我连续押中他也不怕，他有足够的资金量陪我玩下去，直到他的那一点点优势逐步把我的筹码都赢走。 讲回到交易，假设我每次只在一个交易品种上开一手仓位，什么情况下会出现打平的结果？那当然是行情没有动，依然保持在我的入场价位。然而，交易平台要收点差，相当于赌场的手续费。所以我必须在命中率也就是盈亏次数比上动脑筋，在轮盘赌上要让它高于1/37，在外汇交易上要让它高于50%:50%，向60%:40%甚至更高发展，以此来超越不利于我的盈亏幅度比。当然，如果我能发展出一套系统，同时又具备盈亏幅度比的优势，那我就相当于开了一个赌场，处于久赌必赢的地位了。接下来就是怎么把赌客拉进来，也就是怎么挑选交易机会，让它落入我的优势分布之中。这就是设计系统的思路。如果频繁操作，挑选的交易机会过多，导致假样本量混入，或者该出手时不出手，挑选的交易机会不足，导致样本量不够，都无法实现系统的概率和幅度优势，难免落入失败。

讨论： 有两个交易者A和B，起始资金一样，时间长度一样，盈利结果一样， A，交易单很多，都是小盈小亏，慢慢累积，实现了盈利结果。 B，交易单相对少，有一些小亏的单和打平的单，靠少数几个大幅盈利单，实现了同样多的盈利结果。 问：哪个交易者更像专业人士？你倾向于哪种交易方法？

初学者是肯定要买很多书来看的，除了上面说的许老师的《入门》，还推荐两本书：地震出版社发行的《短期交易大师：工具与策略》，陈江挺写的《炒股的智慧》。在挑书的时候，如果书里面堆砌了很多图表，然后说他的方法如何灵验，在很多图表上都可以找到理想的入场出场点。这样的书就算了别浪费钱。因为任何狗屎方法都能在海量的图表中找到它走狗屎运的时候。要找的书是这样的，不但能说明技术层面的操作，也能说明技术背后的策略，不但能说明该策略在有利的情况下如何抓住目标行情，也能坦白地说明在不利行情下会有什么糟糕的情况，更能进一步说明策略背后对市场的理解，和交易者对应的心理状态。要求似乎有点高，我上面推荐的两本书就符合条件，值得细读。交易是75%的心理游戏，交易者是系统交易最脆弱的一环。能把心理层面讲透，是很关键的。

插播一段回忆：也不记得是零几年，许老师到中山大学开一个外汇交易的讲座，我提前知道消息就特意跑过去了。当时人很多。讲座完了，我赶紧到讲台上找许老师，递给他一个自荐信，他把信塞到口袋里。由于很多人围住讲台问问题，我们也没有机会多讲话，第一次见面就这样匆匆结束了。后来我去上海，见到了许老师第二次，他请我吃饭，问了我一个问题：“支撑是用来干嘛的？”我是怎么回答的呢，这里卖一个小关子。然后他给我介绍了一份兼职工作，给一个外汇网站写汇评，给一点小小的稿费。大概写了3年多吧，包括我参加工作期间也在写，一直写到这个外汇网站关闭。可见外汇交易这一行要存活不容易。 凡是门槛低的行业，进去之后很难赚大钱，因为人人都可以进来，就像扫马路。凡是门槛高的行业，把绝大多数人挡在外面，一旦你成功进入了，容易赚到钱。但是外汇交易也是高危行业，即使入门了，不够小心谨慎的话，一样被淘汰。所以在这里给大家的建议是：如果你刚刚20来岁，没有老婆孩子的压力，没有自身生存的压力（要还助学贷款啊，要帮助弟妹赚学费啊，出来打工要交房租水电啊之类的），又真的觉得自己是这块料，想要把外汇交易做主业的话，可以试试看，但一定要设置好时间止损点，多长时间之后要放弃，这样的话，可以搏一下万分之一的成功率，没错，就是万分之一的成功率。如果你已经30多了，要养家，要交房租水电，外汇交易上时亏时赚，又厌恶当前无趣的工作，压制不住对自由职业的蠢蠢向往，梦想把外汇交易当做突破的出路，我劝你就像我一样，当个业余爱好就行了。因为搏不起。在重重压力之下的技术走形，远超过你的预料。

对于外汇，我主要是看周图做日元的长线，一个单拿几周几个月都不稀奇。对于黄金白银，我主要是看4小时图，辅助看日图，做波段，一个单持有几天或者几周吧。方法就是上面讲的趋势线+支持/阻力。所以没有什么秘密或者复杂度。从薄到厚，再到薄的过程，我想我应该是走过来了。后面我会把主要精力放在资金管理方面。当一个交易系统设计出来之后，可以在excel里复盘，就像专业围棋手的复盘一样，模拟不同策略之下的资金曲线，是很有必要的。复盘的样本量要足够多，否则不能说明问题，几十个，上百个。关键是要跨越不同种类的行情，看一看系统对目标行情的抓取程度，这是系统存在的根本目的。同时必须看一看在不利行情下的亏损情况，曲线抖动情况，是不是在自己能力承受范围内。这个承受能力，既指资金能力，也指心理能力。 在excel里面，按时间顺序，把所有模拟交易单排列好，盈亏点数统计出来，然后模拟各种不同的资金水平和加大手数的方法。把它们的资金曲线摆在一起看效果。并不是最后赚得越多越好，也不是加仓越大越好，要关注曲线的平稳度，避免大的资金回撤。当仓位加大之后，会有两个常见问题：1，心理承受不了，技术变形，该持仓没有持仓，该止损没有止损。导致系统在理论上成功，但实践操作失败。2，后面一个单只亏了小点数，却抵消掉前面一个大点数盈利单的利润。导致在点数模拟的角度，明明赚了点数，曲线是向上走的，但是在资金模拟的角度，由于手数放大了，曲线却向下了。所以，加仓要稳健，不要贪大图快。

10年，我跟老婆说我不做外汇了，要去上班。我老婆很高兴。于是我进了一家挺忙的公司，没啥时间操作了，零星看看盘，就像浏览新闻一样。大概去年下半年，公司业务闲了一点，我尝试用均线来搭建趋势跟踪系统。我比较看重3个衡量指标：盈亏次数比，盈亏幅度比，最大亏损段。把几种货币的系统设计出来，挑了一个比较好的，盈亏次数比超过6:4，盈亏幅度比超过2:1，最大亏损段还算能承受。尝试一段时间后，我发现均线这个东西，太走极端了。大家都知道，趋势行情好的时候，均线很完美。盘整行情的时候，均线很糟糕。亏损单会一起涌过来，破坏盈亏次数比。虽然道理很早就知道，但是用真金白银来体验，肯定比纸面知识来得更有感觉。看着账目上的连亏，我也是考虑了很久，决定放弃均线，改用趋势线。许老师在《入门》的书里有一篇“万剑归宗趋势线”说，趋势线是初学者的第一条技术线，也是最后一条技术线。我再配合支持/阻力，情况就非常明朗了。基本功的东西，就不用贴图表了。

假设一张日图摆在面前，大家都知道它是二维的，纵轴是价格，横轴是时间。想象一下，这张图的下面还有一张4小时图，再下面还有1小时。。。这张图的上面，也可以想象出还有周图，月图。这样一来，交易者其实是面对一串堆叠起来的图表，一个三维的对象。它类似于一个亚马逊森林的结构，有天空层，树冠层，树腰层，地表层，浅水层，深水层。那么，一种生物到底选择哪一层作为它的主要生存空间，是至关重要的，要寻找食物，要躲避天敌。偶尔到相邻的层面活动一下。同理，一个交易者也要选择他所生存的交易空间，就以这一层为交易决策层。相邻的层面辅助一下。一个常见的错误就是搞不清自己到底在哪一层生存，如果以1小时图来看进场了，又跑到5分钟图来看出场了，结果该赚的行情没有赚到。如果在不同的时间层级来回窜的话，是非常消耗体力和本金的。没有清晰地认清自己的优势和位置。

插播一段回忆：大概是05年的时候，我进入一个外汇经纪公司，跟几个20出头的小伙子一起做外汇，两班倒。老板给每个员工一个小金额账户，让我们自己去搞。每个月还发1千元伙食费。又挑了几个做得不错的客户账号，让我们在后台同步看客户下单，这样可以跟单。有时候周五非农数据，老板把我们叫到他的办公室看投影，一起讨论操作策略。有个小伙子A，大赚了一笔，老板当我们的面，给他一沓人民币。没过两天，他逆势加仓，又亏回去了，老老实实把人民币又还给老板了。有个小伙子B，喜欢在MSN上面问老板今天怎么操作啊？问多了，老板直接把他开了。“如果你都不晓得要怎么操作的话，我请你来干啥？”有个小伙子C，是做股票转过来的，自信满满，违背公司规则，在家里悄悄地操作，开仓后洗澡去了。不巧美联储主席伯南克开始讲话了，讲一句，行情飙一段，讲一句，行情飙一段。等他洗完澡出来，爆仓了。第二天就直接不来了。至于我，由于胆子小，操作不多，没有起色，也被开了。过了不知道几年，听说老板也跑路了。。。

我是一个纯图表交易者，新闻和数据之类的不是我的交易依据。我也一直想做一个系统交易者。我的系统的理解是，左边画一个圆，它表示我对市场的理解；右边画一个圆，它表示我对自己的理解。这两个圆的交集，就是我把这两方面的理解结合起来，以此为基础，建立属于自己的交易系统。刚开始接触外汇的人，对自己有很好的了解，但由于对市场不够了解，所以亏损；接触外汇很久的人，还是亏损，是对自己不够了解，特别是短处，心理方面的短处。 我觉得我对亏损的恐惧更多一些，怕亏，也许是因为早年没钱的经历缘故，把钱看得很重吧，一旦止损了，就想：啊呀，亏了一个月工资，这个月白干了。其实人是有心理账户的，同样是1万块钱，如果是辛苦赚来的就要细细地花，如果是地上白捡的就可以随意花随便买。其实同样是1万块钱，为什么花起来松紧度不同，就是因为人把它放到不同的心理账户了。所以，只要是拿出来交易的钱，就应该放在交易心理账户，不要再跟工资账户混淆了，否则缩手缩脚肯定展不开。

这是好贴，回想起自己N年前在某IB操作的往事

贪多嚼不烂，不要在多个市场多个品种之间窜来窜去，不要在多种方法之间换来换去

look

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2，成功的投机，要求你反人性，而你做不到反人性，因为你是人，你没法做到不是人。芸芸大众，不过是人性的物化体现，是人性驱动大众、驱动你我源源不断地把钱输送给能够做到反人性、站在大众对立面的极个别人手里。 市场绝不是一个长期回报大众的地方。表面上看，你在跟交易对手比谁更聪明，但其实，你在跟自己体内的人性比，是你，还是人性，更能控制这双手？当你下次再点鼠标做单的时候，不妨想想这个问题。 需要我再阐述为什么成功的投机需要反人性吗？

既然楼主讲得这么有道理，大家这么喜欢好贴，我也说几句吧。成功的投机为什么这么难，原因有两点 1，绝大多数人看待投机的基本态度是错的，进而导致后面所有的东西都是错的。投机是什么？就是一碗饭，一碗难吃到口的饭，一碗给你养家糊口的饭。它跟其他饭碗没有本质区别。对待投机的正确基本态度就是：用长期经营一份工作的态度，把饭碗端好。当你在专心做一份工作的时候，你会不会时时停下来想：我做了这个动作，赚了多少薪水。我做了那个动作，亏了多少薪水。我再干多少年，资金翻多少倍？你不会。因为你有正确的基本态度，你会聚焦于工作本身，得到比较好的效果，老板自然会给你加薪提职，除非那个老板是傻逼。反观错误的基本态度，不需要我来举例子，你知道的。市面上太多的名人书籍、成功故事，把投机渲染成快速致富的捷径，即使提到亏损，也无非是告诉你要抗住、继续来。但极少极少告诉你真相：其实这就是一碗饭。

楼主精神可嘉，等哪一年我也开一个贴帮帮新手们

老潜水员冒个泡，支持

没错，交易就是一个看谁更聪明的游戏。你跟你的交易对手，其实就是在赌，是你，还是他，做对了行情。 对于纯技术分析而言，图表就是一切，只要我是按自己的系统在交易，不在乎跟谁交易。千变万化的交易对手，全部浓缩成一个虚拟的概念，而不是一个个实体的人。 所以，与其说是研究交易对手，不如说是研究反面策略，即自己执行和这个策略，和跟自己策略相反的策略，哪个更聪明？