资金管理，风险管理都是做买卖的最主要的一部分。可以处理好这个问题就可以胜过任何大基金的买卖手们。金融市场的第一条，就是要学会保本。保本等于是在战场保命。命都保不了，其他不谈也罢。其他，预测，看这个，看那个都是要为了这个第一条服务才行。只要学到了怎样保本，保命，赚大钱不难。在金融市场每年好几次的大机会，即只要抓住一两个已经足够了 资金管理方面最要紧的是要知道何时全力以赴，何时保守，何时进场，何时离场。例如，对市况不是很有把握。不要做大买卖。即使做小买卖，也分段进场，分段离场。等对市况有把握的时候，可做的大些，不过也要遵守分段进场，分段离场的做法。 做保证金的话，最好不要超过10：1。超过这个界限好难控制风险。风险控制不了，控制不了心理。市场是贪婪和恐惧之间徘徊的东西，贪婪变成恐惧的时候，那就在市场的日子就这么大了。不要贪婪，不要恐惧，才是在市场长期生存下去的道理。 我常常听到在汇市可以赚多少多少。我在汇市这么多年，中外基金界，银行界的所谓大小名将们都看过了。我可以说，只要你每年都可以赚你资金的20%以上的利润，你已经是顶级的买卖手。要看这个国际标准做资金管理才行。最近十几年出名的 索洛斯 和 巴菲特 的纪录也只不过是 每年平均资金的20-25%利润之间徘徊。我知道好多新手看了这个以后都会觉得奇怪，不过这是事实。当然我看过比他们更好的也有。有些人20年创每年30%利润也有。 这就说明一个问题。在金融市场要长期生存下去的话，要有适合长期生存下去的战略和战术。其实金融市场的长期的回报率跟开工厂，种水果的没什么分别，跟做一般的生意没什么分别。唯一不同的地方就是金融市场的买卖比其它的生意干脆得多，没那么麻烦。这个方面资金管理的办法是非常重要的。大家不要忘记保证金客户的生存率2年以内最多5%。这些都是对资金管理马虎的结果。不要说新手，大名鼎鼎的资金也好多因为对资金管理马虎给市场灭顶的好多。最出名的是LTCM 基金， 第一年赚90%，第二年 赚 50%。 第三年。就灭顶，破产，差一点引起国际金融风暴。他们是大名鼎鼎的排档。里面有两个Nobel Prize 得奖的，数学，经济学天才。他们以为靠那些公式可以战胜市场的贪婪和恐惧。他们用的是200：1的杠杆因为对自己的系统充满信心。结果市场只变化了5%，就破产。假如他们的杠杆没这么大，肯定应付得来突发事件。这就说明在市场开始投资的时候，不要想最好的结果，要想最坏的结果，那以后部署资金才行。这样才可以在市场长期生存下去。 不要每天做买卖。 没有好的机会不要强迫自己做买卖。有机会的时候，要分段进场，要加活码，决不加死码。要分段出场。做短线，中线，长线都是一样的办法。这些都是资金管理的要点。要记住杠杆的好处和坏处。要记住10：1的杠杆只要赚了2%已经是20%。反过来，只要输了2%，已经是输了资金的20%。对那些200：1的杠杆，我无话可说。还没看过基金界的人做那些危险的买卖的人。大多数基金都是没有杠杆的买卖。最多的杠杆就是10：1。 风险管理方面，一进场，每一批的货一定要有止损，止赢点。止损要当作做买卖的成本，是非常需要的。世上没有不需要成本的买卖，除非是无本生意。关于怎样设止损，止转，止赢 我在别的地方讲过，这里不重复。 假如发生了突发事件，银行不能及时止损，那也要找个适当的价位坚决执行止损。 上面讲的都是关于保证金买卖的问题。关于实盘的资金管理和风险管理，也是一样的道理。唯一的不同的地方就是止损点可以宽一些。那也最好不要超过1-2%的资金。 下次谈中线汇市图的解读的问题。 [ Last edited by midas on 2005-1-23 at 17:56 ]

姐姐周末好！谢谢姐姐！ 又有好东西学习了。

谢谢老师。

谢谢老师。 抓紧学习。

唉！ 又像回到了中学时期，被老师罚到最前面讲台旁听课.

这里是最棒的老师和课堂。学到的都是最昂贵的知识。 感谢老师！！

谢谢,周末愉快!:P

谢谢，老师辛苦！ 抽出要点，打印出来，贴在显示器旁边，不然冲动的时候会忘记，呵呵

谢谢老师！ 好好学习，天天向上!:P 老师看看这个地方：“他们用的是200：1的杠杆因为对自己的系统充满信心。结果市场只变化了5%，就破产。” 200：1的杠杆是不是变化0.5%就没有了 ？ ：） [ Last edited by yangs on 2005-1-23 at 22:53 ]

有老师这样不断的教导，乃是大家的福气！谢谢老师！

你好。研制他们的买卖系统的当中一位其实是美国的一位华人数学家。问题是那些仁兄根本没有国际债券市场的商品市场的经验。哪一个系统都是一样的，因为都是看了过去的市场的价格的变动研制，看起来完美。不过未来是根本预测不了的东西，那些完美的系统就应付不了突发事件。加上杠杆太大，来不及采取措施。其实那时我们也跟他们直接对阵做几吨黄金买卖的。他们做得好大。他们破产了以后我以为就这么大了，黄金也拿不回来了。还好，美联储局担保，从他们的国库里直接把黄金拿出来赔钱。巴菲特本来想买下来哪家公司，后来看他们失败了还是那么骄傲，还是没买下来。 [ Last edited by midas on 2005-1-24 at 14:18 ]

最好的东西就是这些看起来平平常常的东西， 可惜， 能够明白的人太少， 或者明白过来的‘时候， 一切都太迟了。 太多人， 太在意工具和技巧， 大部分人的判断标准在成功（率） 但在这个市场， 成功率恰可能是最不重要的。 重要的是如何即使错9次， 对一次还能赢钱。 在这个基础上， 提高成功率。 为什么大部分的书，95%的书， 都没用， 就是因为这些书都教人如何提高成功率。 而且， 大部分写书的人都靠写书赚钱， 不靠交易赚钱。 真正赚钱的人写不了书， 即便有人尝试， 也未必有人看， 因为写出来的那些技巧可能比你自己还不如， 老是错的东西谁会买。所以， 真正值得读的东西不多。 老师只推荐了两本。 就我读过的书中， 值得推荐的还有海龟交易法则， 资金管理和风险管理的思想。 medias 老师这段时间留给我们的真是字字箴言， 领悟好了， 行走江湖， 至少好过99%的同行， 是我这几年看过最有价值的东西。 感谢上帝！ 让medias 能够与我们同行， 相伴走过一段最值得珍贵的时光。 谢谢！

谢谢老师！ 这些都是老师长年的经验的总结, 没有一句是多余的。 回想两年多前, 自己开始做保证金的光景, 确有一股「初生牛犊不怕虎」的冲劲,。 现在越来越明白市场的风险后, 胆子是越来越小了。 「不要贪婪, 不要恐惧」, 少做, 做少, 我不断地提醒自己。 虽然我无意把保证金成为自己的本行, 但我确实觉得通过对市场的关注, 分析, 研断, 使自己看事物有了不一样的眼光, 工作上的思路和心态也更清晰和正确了。 能够得到老师这样有经验而且仍在实战当中的前辈的指导, 实在是我的福份, 满心感谢！

tq:handshake

谢谢老师。每天都看老师的文章，每天都不断的向老师学习，不断的领悟，但是自己打字很慢，很少发言，真的太谢谢老师了！！！

老师好：老师以前讲过中线分段进场是在第一次进场后50点再进第二次的。那中线分段出场的操作是怎样的？还有短线分段进场，分段出场的具体操作要点又是什么？徘徊区的幅度？上次的顶/底？谢谢老师的无私赐教！:handshake