[吐槽]交易商如何从你的限价单中挣钱（普及金融常识）
本帖最后由 bravepig 于 2014-9-11 07:59 编辑
最近很多人都再问为什么我的止损单滑点这么厉害？
但是我相信80%的人不清楚止损单，止盈单的概念。
举个例子
我101买入美日，止损单在100
所谓止损单的意思是只要美日在100元有一个交易（哪怕0.0001手），我的止损单就自动转换成市场单，也就是我的美日将在市场里自动被卖掉，不管那时候的市场买价是多少。如果买价只有99，那么我止损的价格就是99！如果是90，那么我的止损价格就是90！
止盈单同理。 好现在问题是，如果我们的交易商知道我们的止损，止盈位置，或者buy limt , sell limt 的位置 他们可以挣到钱吗？ 当然可以！ 如果交易商只挣的你佣金，不是因为它善良，而是因为它太傻了 现在让我来告诉你，交易商是怎么利用你的单子合法挣钱的。 记住，它是合法的
止盈单同理。 好现在问题是，如果我们的交易商知道我们的止损，止盈位置，或者buy limt , sell limt 的位置 他们可以挣到钱吗？ 当然可以！ 如果交易商只挣的你佣金，不是因为它善良，而是因为它太傻了 现在让我来告诉你，交易商是怎么利用你的单子合法挣钱的。 记住，它是合法的
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3楼
本帖最后由 bravepig 于 2014-9-11 08:08 编辑
用股票做例子：
假如你在105元买了3000股IBM的股票，几天后IBM的股票交易在101元。你很紧张，就放了一个在100元卖3000股的止损单在你的经纪人那里。你的经纪人就会把你的这个单子告诉专员，专员就把它记在他的记事簿上了。这记事簿英文叫做专员簿(specialist book)，它专门用来记各位经纪人放在专员那里的买卖单子的。
所谓止损单的意思是只要IBM在100元有一个交易，你的止损单就自动转换成市场单，也就是你的3000股IBM将在市场里自动被卖掉，不管那时候的市场买价是多少。假如现在这个专员簿上有下列限价单：
101.0 卖1000股
100.5 卖300股
100.4 卖200股
100.2 买200股
100.1 买400股
100.0 买400股
99.5 买500股
99.0 买1000股
目前市场没人交易。现在智力测验题来了。假如专员因为某种原因(通常有两种，第一种是专员做了他的分析，他想买IBM的股票；第二种是他目前的仓位状态是空2000股，所谓空2000股的意思是前几天从某人那里借了2000股IBM已经在市场里卖掉了，他现在欠别人2000股IBM的股票，这所欠的股票他是要还的。)想以最低的价格买到2000股IBM，问你他应该怎么做？
如果他有你的3000股的止损单在手上的话，他就在专员簿上加一个限价单：专员在99.6 买3000股。这个限价单是为他自己买的，大家不要忘了专员是可以用自己的钱交易的。专员簿现在就变这样了：
101.0 卖1000股
100.5 卖300股
100.4 卖200股
100.2 买200股
100.1 买400股
100.0 买400股
99.6 买3000股
99.5 买500股
99.0 买1000股
所谓止损单的意思是只要IBM在100元有一个交易，你的止损单就自动转换成市场单，也就是你的3000股IBM将在市场里自动被卖掉，不管那时候的市场买价是多少。假如现在这个专员簿上有下列限价单：
101.0 卖1000股
100.5 卖300股
100.4 卖200股
100.2 买200股
100.1 买400股
100.0 买400股
99.5 买500股
99.0 买1000股
目前市场没人交易。现在智力测验题来了。假如专员因为某种原因(通常有两种，第一种是专员做了他的分析，他想买IBM的股票；第二种是他目前的仓位状态是空2000股，所谓空2000股的意思是前几天从某人那里借了2000股IBM已经在市场里卖掉了，他现在欠别人2000股IBM的股票，这所欠的股票他是要还的。)想以最低的价格买到2000股IBM，问你他应该怎么做？
如果他有你的3000股的止损单在手上的话，他就在专员簿上加一个限价单：专员在99.6 买3000股。这个限价单是为他自己买的，大家不要忘了专员是可以用自己的钱交易的。专员簿现在就变这样了：
101.0 卖1000股
100.5 卖300股
100.4 卖200股
100.2 买200股
100.1 买400股
100.0 买400股
99.6 买3000股
99.5 买500股
99.0 买1000股
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发表于：2014-09-11 00:09只看该作者
4楼
这个必须顶！ Trader Vic的华尔街大师方法 中提到过，当时看得俺云里雾里的；楼主这解释，太清楚了， 
Do not bet on possibility. Bet on BIG possibility.
5楼
然后他这时候再送一个“专员卖1000股的市场单(就是以当前市场价卖1000股)”到专员簿上。大家看到将会发生什么交易了吗？所发生的交易将是这些：
专员在100.2卖掉了200股
专员在100.1卖掉了400股
专员在100.0卖掉了400股
(因为100元的成交价出现了，你想卖的3000股止损单自动转换为市场单)
专员在99.6 买到了3000股(就是你卖给他的！)
专员不但在99.6的低价买到3000股，而且还以100.0，100.1，100.2的高价卖掉了1000股。他最终实际上买到了2000股。或者补齐了他的2000股的空仓(意思讲他把欠别人的2000股IBM还掉了)，或者他就是想做2000股的多仓。
市商也会做一样的事情。我们可以由此看出市商和专员有顾客的买卖单在手上，给了他们多大的优势。大家还可以看出那三个在100.2，100.1，100.0买到IBM的顾客是因为你的止损单而遭殃的，因为最后的市场价是99.6，那三个顾客都丢钱了。
专员在100.2卖掉了200股
专员在100.1卖掉了400股
专员在100.0卖掉了400股
(因为100元的成交价出现了，你想卖的3000股止损单自动转换为市场单)
专员在99.6 买到了3000股(就是你卖给他的！)
专员不但在99.6的低价买到3000股，而且还以100.0，100.1，100.2的高价卖掉了1000股。他最终实际上买到了2000股。或者补齐了他的2000股的空仓(意思讲他把欠别人的2000股IBM还掉了)，或者他就是想做2000股的多仓。
市商也会做一样的事情。我们可以由此看出市商和专员有顾客的买卖单在手上，给了他们多大的优势。大家还可以看出那三个在100.2，100.1，100.0买到IBM的顾客是因为你的止损单而遭殃的，因为最后的市场价是99.6，那三个顾客都丢钱了。
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6楼
上面的情况，完全可以写成高频算法，自动交易。
所有从交易商知道越多的买卖单子，他们就可以挣到越多的钱
他们最喜欢大家挂单交易
美国一家很大的外汇交易商，如果你挂单交易，你是不用付佣金的
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8楼
外汇交易大部分都是场外交易
不像股票市场是场内市场，大家都可以看到市场深度。
而且外汇交易商可以额外增加点差
这玩意其实最要命
这是鼓励外汇交易商做二手贩子
猫腻大大的
规范外汇市场第一条应该是
像股票市场一样，只能撮合交易，不允许扩大买卖价差
交易商通过买卖佣金挣钱
当然上面提到的方法，无法避免。除非不允许交易商自营交易。
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9楼
止损价100，成交价90，那么在价格图上最低价应该就是90吧？
最低价95，但报回的成交价是90，交易商给你的解释是：怕你卖不掉，产生更大损失，他自己吃进了你的单子。
碰到这样的交易商，是不是就跟明抢一样？
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发表于：2014-09-11 01:31只看该作者
10楼
顶 
发表于：2014-09-11 01:42只看该作者
11楼
楼主讲的真深入 普及基本知识 这些确实有必要大概了解 谢谢楼主的讲解
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发表于：2014-09-11 15:44只看该作者
12楼
楼主，我能理解成国内期货比外汇正规要好吗？
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发表于：2014-09-11 16:55只看该作者
15楼
好帖要顶两次 
Do not bet on possibility. Bet on BIG possibility.
发表于：2014-09-11 17:09只看该作者
16楼
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发表于：2014-09-11 21:44只看该作者
17楼
那么为了避免止损在99.6（而不是100），对策是：不挂100的止损单，而是改成100的卖单。。
这样行不行？
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发表于：2014-09-12 00:35只看该作者
18楼
行情清淡的时候就是交易商做这类手脚的时候，对做市商来说提供流动性本来是他们的职责并顺带赚钱，这类交易在股票场内市场是透明公开的，也是规范的。但在外汇场外市场，汇商可以任意扩大价差那就更要命了，猫腻不知道有多少。
现在明白了为何汇商总是建议顾客挂止损单，因为只有止损单和限价单的组合他们才能动这类手脚。当然，如果你只是心理止损而不挂单，他们是没有办法的。
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发表于：2014-09-12 06:00只看该作者
19楼
jobfans 发表于 2014-9-12 05:44
那么为了避免止损在99.6（而不是100），对策是：不挂100的止损单，而是改成100的卖单。。 这样行不行？
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发表于：2014-09-12 06:04只看该作者
20楼
本帖最后由 ybtx 于 2014-9-12 14:28 编辑
另外请问：1.爆仓会不会滑？2.期货市场是不是不能挂突破单？
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发表于：2014-09-12 06:14只看该作者
21楼
期货市场当然比外汇市场规范得多，想做外汇的话可以做外汇期货，没现货市场那么多猫腻
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