相比股票，外汇24小时交易，杠杆高，多空双开。似乎股票就是垃圾。而全国上亿人在炒股，只有一丢丢人做外汇，这些做股票不做外汇的人都是傻子吗？ 似乎如此。又不尽然。 当初浅浅碰了一下股票，不赚不亏，转而就投入了外汇市场。看中外汇的高杠杆。因为本金少，觉得做股票根本赚不到钱。 做了三年多外汇，一直亏损，直到几个月前，才基本能打个平手。几年下来，外汇总亏损100K左右。同时也做期货，亏损也在100K左右。回想当初，如果一直呆在股票市场，三年下来，本金也攒够了。 这样的经历让我能从各个角度重新思考股票、期货、外汇这三种金融交易手段的优劣。 如果对比三个市场产生富翁的绝对数量，肯定是股票市场最多，期货市场其次，外汇市场最少。由于参与基数不同，对比结果不能说明什么。如果深入讨论各个市场产生的富翁的原因，是有真材实料，还是幸存者偏差，或者说所谓的真材实料本身也是幸存者偏差？这个讨论不会有结果。如果纠结于这些细节，就没法对比三个市场了。不然直接从幸存者们：各个市场出现的富翁入手讨论，忽略绝大多数韭菜，看看各个市场成为富翁的技术难度有多高。 第一个问题：为什么有人能从股票市场赚到大钱？特指那些几万块起步改变命运的人。 原因只有一个：因为股票市场能连续来15个涨停板。几乎所有小本金起家的人，都抓到过这样的行情，赚到了第一桶金。看官可能会问：他们不就是运气好而已嘛？对，他们就是运气好，谁改变命运不需要一点好运气呢？！而且前面说过，不讨论幸存者偏差的问题，那是狗追自己的尾巴，瞎忙活。抓到连续的涨停板，是在股票市场改变命运的唯一“必要条件”（必不可少的）。 第二个问题：期货&外汇市场有这样的机会吗？ 很惊喜的发现：没有！股票市场连续10个涨停，价格涨幅150%。期货市场可以有连续3个涨停，涨幅20%左右。外汇市场没有涨停一说，一波10%的流畅行情就是非常难能可贵了。 第三个问题：为什么有杠杆？ 回顾第二个问题的答案，第三个问题的答案也非常明显了。股票价格单边运行幅度最大，没有杠杆。期货市场价格单边运行幅度是股票的10%-20%，所以有5-10倍的杠杆。外汇市场价格单边幅度是股票市场的2%-5%，杠杆50-100。 第四个问题：杠杆是优势吗？ 从第三个问题可以看出，杠杆的目的，是为了弥补波动小的缺点。虽然我们有很高的杠杆，但由于缺少行情，这跟没有杠杆的股票市场相比，并没有什么优势。 第五个问题：如果杠杆不是优势，那24小时交易，和多空双开是优势吗？ 多空双开显然是优势。但24小时交易不尽然，做外汇交易的我们，累吗？（此处一大波EA高手要吐槽） 第六个问题：上面5个问题的答案都正确吗？ 不一定，因人而异。对于一些骨灰级玩家，外汇市场是比股票强百倍的赚钱机器。但对于绝大多数人，股票应该是更好的选择。不要嫌股票赚钱慢，因为反正咱们也赚不到钱。起码股票不会爆仓，也很难出现一天几十上百次的频繁交易，成本就能节省不少。 欢迎拍转 补充内容 (2018-3-23 15:14): 补充第四个问题：外汇的杠杆，10%是优势，90%是劣势。外汇正常情况下，价格运行幅度很小，所以很多人都会把杠杆放高。但外汇价格，1分钟K线跳50-100点的情况是比较常见的，如果方向错了，就会给账户带来较大的亏损。 补充内容 (2018-3-23 15:18): 继续：外汇100个点，基本是1%的幅度，换算到股票上，是20%-50%，或者放低一点，10%-20%，你能想象股票毫无征兆的一分钟涨跌10%吗？而且经常发生？股票、期货相比外汇一个很大的优点，是行情波幅跟时间长度成正比 补充内容 (2018-3-23 15:21): 继续：行情波幅和时间长度成正比，这跟世界的普遍规律相符，跟人脑对世界的整体印象也相符。操作起来会比较轻松。 如果再考虑到这些外汇交易商的点差，手续费，过夜费，乱跳点打止损等等，赚钱难，难于上青天 补充内容 (2018-3-23 15:23): 继续：我觉得外汇也不是不能做，等有百万资金时，去那些大银行，投行开个外汇账户，像股票期货一样撮合交易，点差基本为零，杠杆1-5倍，也是可以中线波段搞一搞的。但零售外汇，就是个死胡同

第四个问题，外汇有十倍的优势。 股票波动幅度大致相当于十倍杠杆的外汇，所以一百杠杆就是十倍于股票的波动。 不过，这倒不一定算优势

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此外，制度上看，没涨停版和t+0都是优势，二十四小时也是优势，外汇行情在晚上多，有时间。股票时段经常公司开会，或者和领导同事说话脱不开身

股票也要看大环境，如果整个股市低迷，也没什么好机会。外汇前几年波动远胜现在，欧元一天200点很常见，那个时候觉得外汇的机会多很多，又可以做空，还是t+0，觉得比股市好。 现在波动小，机会也少，说不清楚

波动幅度大，是双刃剑。我觉得关键不在于波动大小，而在于波动方向的持续性。也就是“连阳”和“连阴”出现的频率。连阳（+++++++++）、连阴（---------）越长的品种，赚钱能力越强。波动幅度再大，阴阳阳阴阴阴阳阳阳阴（-++---+++-）这样的走势也并没有什么卵用。

那些走走停停，再倒退两步的品种，给交易者带来巨大的考验和心理压力。这样的走法，可能有几次运气好我们能赚一笔，但几百笔交易下来，平均水平是赚不到钱的，或者赚的都是蚊子肉。瞎忙活。

不错

外汇主要好处是可以小资金尝试；可以业余时间做；可以小幅盈利；只要不自大，外汇就是个稳定增值的手段。

个人理解： 股票毕竟是有标的物的，分红跟波段的周期性比较好，期货是大宗，标的是实质的生产消费类物质，有供求关系约束。外汇这玩意的标的很虚，而且涉及国际经济，势力之间的博弈。 大资金讲究风险控制，肯定会大比例沉淀在实质性标的物，股票很明显具备优势，期货次之。 小资金有以小博大的潜在需求，需要高杠杆，外汇比较占优，毕竟在外汇里，除了超级财团，个人与机构不对称性并不很大。 以上都是从投机角度来说的，扣除贸易商用外汇来锁定利润，生产贸易用期货来锁定利润控制风险。

分析的不错

说实话外汇市场上一个纯粹的投机市场，股票市场既有投机因素又有价值因素