新的一年开始了，在此将我原来写的一篇关于风险控制的文章贴到这里，愿我们大家在追求盈利的同时时刻不要忘记这市场蕴藏的风险，希望我们大家共同努力，在新的一年里获得良好的收益。(此文章太长，上次只能发了连接，现在小亏斑竹让我重发一下。） 投机市场风险控制 　 　 风险控制的重要性： ??作为股票和期货的操作理论，有着各种各样的学说和门派，但归纳总结起来不过两大方面，一是市场分析，二是风险控制。这两方面如同矛和盾，市场分析是矛，是打击敌人的武器；而风险控制是盾，是保护自己的工具，这两者缺一不可。在投机市场中市场分析往往很受人们的重视，但风险控制确经常被人们忽略。但不要忘了，如果只会冲锋陷阵而不会保护自己，那么再强悍的勇士也迟早会战死疆场。孙子曰："昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌"。说的就是这个道理。所有从事风险投资的人，只有在经历了血的教训后方可理解风险控制的重要性！ ??做为市场分析又可以划分为基础分析和技术分析两个部分，而基础分析和技术分析还可以一步一步的做更细致的划分，但那些不属于我此篇文章要论述的范畴。我在此主要是把风险控制的各个方面作一下详细的阐述。作为风险控制我认为包括以下几个方面： 一， 正确地认识市场的风险。 全世界亿万之众投身于股市、期市之中，其目的就是一个，都想从这投机市场中赚取利润，但股市期市里是否人人都能赚到钱？那肯定是不可能的。在进入这个市场之前每个人都要做好赔钱的准备，这个市场风云变幻，许多风险是我们每个人都始料不及的，正确地认识这个市场的性质是投身这风险市场必备的前提。 抛开股市、期市对于一个国家的经济活动所起的作用，单就这个风险投机市场而言，它本身并不创造价值，任何人所赚的钱都来自别人的口袋，任何人所赔的钱也都流进别人的腰包。揭开股市、期市华丽的面纱，往本质上看，就是个人吃人的场所，是个少数人赚多数人钱的地方，这里是胜利者的天堂，也是失败者的地狱。股市和期市不相信眼泪，也不要祈求任何人的怜悯，要想来这里淘金就必须清醒地看到这里面蕴藏的风险。"不尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利也"。 二， 品种的选择： 先说股市吧，股票市场里拥有成千上万个股票，但并非所有的股票都有投资价值或操作价值，我们在选择可操作的股票之前首先要做的是剔除那些风险大于回报的股票，缩小选择股票的范围，以利于我们更准确地寻找到可操作的股票。这里所谈的股票选择是什么样的股票不可以介入： 1． 成交量低迷的品种不能做： 如果一个股票的成交量过小那操作中进出都存在困难，不论它好坏，都不能介入，万一行情对你不利你无法迅速地离开市场，风险无法控制。 2． 不熟悉的股票不要做： 在介入一只股票之前，要对你所要介入的股票做深入细致的分析，对这个股票要有充分的了解，股市中，主力炒做一只股票炒的是题材，你必须了解你想做的股票有没有主力可炒做的题材或者借口，如果你对此股丝毫不了解，那这只股票还是最好别碰，无论别人如何对你推荐，你要做的股自己必须搞明白。有些股票虽然庄家运作他们的时候，给他们披上了这样那样华丽的外衣，但如果该股票的上市公司是严重亏损的企业，那炒做它的任何题材都可能是庄家为拉高出货而编造的美丽谎言，没有业绩支撑的股价99.99％都是建立在沙滩上的楼阁。 3． 技术形态不明朗的交易不要做： 任何一只股票，如果庄家想炒做它，都必须经过一个漫长的先期准备工作时间，庄家在一只股票上要完成很多例如吸筹或者洗盘等必不可少的工序，虽然庄家所做的一切是及其隐蔽的，但在技术图表上还是可以看到它运作这只股票的操作轨迹的。我们要尽量规避它很多不确定的因素，不和庄家一起在一只股票里面耗时间和精力，等待庄家把上升前的所有准备工作都做完后准备拉抬的时候果断介入。而那些技术图表没有一点走好迹象的股票，要不就是没庄，要不就是庄家的前期工作还没做完，最好还是离它越远越好。 再说期货市场，期货市场里可操作的品种比股票少了许多，应该说便于分析和交易，但也并非所有的品种都适合投资者操作。 1、各个品种的走势风格不同，有快有慢，有温有火。同时交易者的交易风格和个人性格也各不相同，喜欢稳健投资的和耐力比较好的交易者适合做走势温和的品种，如国内期货的大豆、小麦；而希望速战速胜的和性子比较急的交易者则适合做走势活跃，价格波动比较剧烈的品种，如国内期货的橡胶和铜。如果交易者没有充分认识到这点，选择了不适合自身交易风格的品种，那经常是你看对了行情却赚不到钱，不是被慢吞吞的市场振荡磨出局，就是在激烈波动的市场里错失入市良机。 2、在期货市场里，也存在着股市一样的黑幕，有的时候有些品种被某些机构联手操控了（有时还有交易所在里面一起操纵），这时此品种上没有什么技术可言，也没有什么基本面可分析，此品种的走势完全是为了某些人的利益而动了，当交易者发现这种情况后，最好是退出这个品种的交易（除非你有内幕消息），因为此品种的走势规律已经无法预测和把握了，继续留在里面无异于赌博。 3、新上市的和约最好不做，一个新品种推出，交易者在短时间内很难摸清它的走势风格，同时此品种经常是主力对开仓来完成它初期的持仓量，今后往那个方向走，全看后来进来的人做单的方向比例，主力必反方向操作。同时这样的品种交易量必然不大，资金大一些的交易者无法顺利的进出。另外，这些品种，因是新和约，没有历史走势图，技术分析无从下手；刚刚被交易所推出，一般人很难知道交易所想通过这品种达到什么目的，所以基本面分析也是瞎猜。 总之，不要选择那些无法把握的股票和期货品种，不论它是否能给你带来丰厚的利润，只要是风险不易控制都近似于赌博。在投机市场里最好只赚自己能赚到的有把握的那份钱。孙子兵法云："途有所不由，军有所不击，城有所不攻，地有所不争，君命有所不受"。放到投机市场中就是有些股票和期货品种就不能做，有些钱就不能挣。 三，资金管理： 在风险市场投资的人，你手里的资金就是你在这投机市场中作战的武器，如何合理的运用你手中的资金，是股票和期货操作的一个重要的环节。投机市场中的资金管理大致可分为两个方面： 1， 投入风险市场的资金占你总资产的比例： 股市和期市是个风险投资的场所，不论你操作水平的高低，都不应该将自己的全部资产全都投入到投机市场中来，股市中作为职业股民最多可将自己资产的70％投入到股市，而非职业股民最多只能拿出30％－40％的资金投入这个风险市场；期市中专业的期民最多拿自己资产的50％投入期市，而初入市者和经验不足的交易者，最多拿你自己资产的15％来投资期货。 2， 投入市场里的资金如何运用： 1、股市：不论你对某一只股票有多大的把握，也决不能把所有资金都投入到一只股票上。天有不测风云，股票操作本身就是预测未来，再精确的判断都不能代替现实的走势，决不应该因一次判断失误而全盘皆输，永远不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。但股票操作中所做的股票也不可过于分散，那样也不便于管理，一般3－5只为宜。 2、期市：在期货市场里，交易者视自己对各品种熟悉的程度决定在此品种上分配多大比例的资金，然后再对此品种上分配的资金做进一步的管理。举例说明： 假设一个期货投资者投入100万做国内期货，就目前的品种而言他做了如下分配，大豆30万，铜30万，小麦20万，天胶20万。如果想从事那个品种的交易，要在此品种所分配的资金中做入市计划，开1/4、1/3、1/2的仓位，是此品种上的资金的比例而不是总资金的比例，这样有几种好处，（1）杜绝了每次在一个品种上开仓过大，一旦走势做反损失巨大（包括止损）。（2）如果一个品种通过分析认为有行情可做，分批建仓，到最后把此品种上的资金都建了仓，但对于总资金来说，并非满仓操作，风险不会过分集中。（3）其它品种资金的闲置是为了等待各品种将要出现的交易时机，因各品种走势不同，有时有心栽花花不开，无心插柳柳成阴，不要等到看到一个品种有明朗的获利时机时，因资金被别的品种占用而错失良机。（4）一般来说做期货中的各个品种要专款专用，但市场是灵活的人也是灵活的，当一个品种在交易时出现亏损，交易者可以重新调整各品种上的资金分配，寻找合适的战机反败为胜，或者此品种交易失误亏损了，而别的品种做对了获利了，可以围魏救赵。（5）退一万步讲，对一个风险控制做的不是很好的交易者而言，在不同品种上都满仓操作也比所用资金在一个品种上满仓操作的风险要低的多，第一，不太可能所有品种你都做反，第二，就算你都做反，因品种的走势图形不同，有些你能看明白自己错了，及时止损出来或者反手。第三，各品种的走势快慢不同，决不会出现所用品种都同时封死停板的事情吧，交易者也就不会因某一品种出现疯狂走势被反向封死在停板里全军覆没的事情了。 未进思退，居安思危，在投机市场这个风高浪急的地方，时刻都要给自己留一条退路。 ［此帖子已被 goldenmean 在 2004-8-14 18:51:30 编辑过］ [ 本帖最后由 管理员No.6 于 2007-12-25 20:01 编辑 ]

四，周密的入市计划： 市场操作如同领兵打仗，未作战之前必须做好一个完整的作战计划，未雨绸缪方可运筹帷幄。未入市之前要计划好做那一只股票那个品种，投入多少资金，等待什么样的机会，入市后方向对了如何扩大战果，方向错了如何及时撤退，尽可能的对未来的走势做出几种假设，并都制定好相应的对策，在这种前提下入市操作你就会对市场的未来走势有一个良好的心理准备，对了赚多少，错了亏多少都在计划之中，当然，操作计划也要随着走势的变化不断地修改和完善。但市场中的情况往往不是这样，许多人对市场走势并没有用自己的头脑认真分析，也没有什么计划可言，东听张三，西问李四，要不就凭报纸电视上的支言片语就作为操作的理由，或者被市场的短线波动所诱惑，仓促入市，能赚钱也属于瞎蒙，往往做错了就没有任何对策，只有消极的等待市场向有利于自己的方向发展，或者去寻找各种各样的理由来坚持自己的错误。也就应了孙子兵法中所说的"胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜"。 五，时机的把握： 市场中并非天天都有机会赚钱，行情有明朗和不明朗之分，操作就有可做和不可做之别。只有当走势有明确的趋势可寻时方可动作，不要在不明朗的时候强行入市。从总体上讲，市场操作最好是以顺势操作为佳，就是在上升的趋势中逢低买进，在下跌的趋势中逢高抛出。如果想做反转势那就必须是原走势从形态、比例和周期三方面同时到达一个关键的反转点上，设好止损的前提下入市操作。 落实的具体的操作中何为低何为高这就涉及到具体的技术分析的运用了，归纳起来有几种方法： 1、见位作单，破位止损： 如上所述，在上升的趋势中，等待价格回调到重要的支撑位上买进，有效破位后止损。短线可在上升通道的上轨卖出平仓（但轻易不开新仓卖空）；在下跌的趋势中等待价格反弹到重要的压力位上抛空，有效破位止损。同样，在下降通道的下轨处买进平仓，（决不开新仓抢反弹）。 2、 破位作单： 当价格涨破一个重要的压力位时顺势买进，回破位止损。当股价跌破一个重要的支撑位时顺势抛空，回破位止损。 3、在大的波浪形态、比例、周期同时运行到某一反转点时，方可做逆市单，而且必须是轻仓，止损可放大一些，但不能没有。 以上几种做法无论你采取那一个，都需要耐心等待那个最佳入市点的到来，如果时机把握不好，经常是看对了大势确赔了钱。因为市场的价格波动不是一条直线，任何趋势都是在振荡中运行出来的，没有选择好入市时机将使你饱受市场的振荡之苦。好的开始是成功的一半，好的机会有时是寻找出来的，但更多的是忍耐出来的，投机市场中要耐得住寂寞。 六，盈亏比例： 股市、期市本身是个时刻存在风险的地方，要想在这风险市场赚钱但又不想冒任何风险，那几乎是不可能的事情。其问题的关键是你所冒的风险是否值得?在这个投机市场中的许多人都在犯同样一个错误，就是赔的起，赢不起，具体的说就是盈利只拿三天，套牢可扛三年，十次的盈利不抵一次亏损。 在投机市场的每一次操作之前都应该认真对走势进行分析，要想到做对了，此波行情我可以赚多少，而万一错了，我可以冒的风险是多大。如果你认定的获利目标远远大于你的止损损失的话，你去冒这风险就是值得的。反之，如果只是为赚取点短线的小价差的话，就不值得去冒太大的风险。在这处处暗藏杀机的市场中要时刻想到看错了怎么办？一般的讲，回报和风险的比例必须达到3：1以上时方可动作，不为蝇头小利而入市，不去做无谓的牺牲。 七，止损和止盈： 很多人把风险控制简单的理解为就是会止损，其实不然，风险控制是一个综合的操作体系，止损只是风险控制中的一部分而以，也是不得以而为之的一种风险控制方法。因为我们的每次交易都是对未来走势的预测，有可能正确也有可能错误，所以在每一次交易时，都要为自己的头寸设置止损指令，这个市场是个很无情的市场，它决不以你的主观意识所转移。当自己的交易方向与市场走势相违背的时候，要勇于向市场屈服，我们每个人都有犯错误的时候，但市场的走势是永远正确的，主观的期待市场向有利于你自己的方向发展那无异于坐以待毙。当然，在具体的操作中止损和止赢的设置还需要有一定的技巧，过小的止损止盈盘会被走势洗掉，过大的止损和止盈会使你的损失太大，其设置的点位还是应该以走势的技术支撑和阻力位为依据，在走势有效穿越技术位的地方设置止损和止盈盘。止损盘是使你不坚持错误的最好的助手，止盈盘是使你利润既不大幅缩水又不至于踏空行情的最好工具。止损和止盈的设置根据短线和中线设置不同的尺度，同时也要和某一只股票或者期货品种上所投入的资金比例来定，一般来说，轻仓＋大一点的止损＋中线操作比较容易把握。总体而言，不在乎一时的得失，留的青山在，不怕没柴烧，"不怕错，就怕托"。 八，心态的把握： 在市场操作中，人是操作的主体，每个人心态的不同导致最后的成败得失也就有所不同，许多时候在这个风险市场中你并不是在和市场斗争，你是在和你自己作战，在投机市场中赢得胜利的过程就是个战胜自我的过程。在心态的把握方面大体可分以下几点： 1， 忌贪： 来这里谁都是为了赢得利润的，可以讲无人不贪，但凡事都有个尺度，超越了这个尺度就往往适得其反。以小风险换取大利润是正确的市场操作，不能叫贪婪，一把大势做对了，要尽可能赚足；一个好的机会来临要果断入市，在做好风险控制的前提下尽可能不放过任何一次获大利的机会，这本无可厚非。"善战者，立于不败之地，而不失敌之所败也"。但如果一味的追求利润的最大化而忽视了风险的存在，那就是贪婪了，股市中无数的人都有顶部被套的经历，其中的很多人也都明白在高价的区间买入股票风险很大，但贪心使他们忘却了风险。有的人是赚了钱还想继续赚，这只股票逃了个高点却又追到那只股票的浪尖上；有的人是看别人赚钱眼红也拼命地往股市里钻，中国大陆几次股市见顶之前都出现过证卷公司门口排队开户的现象。人见利而不见害，鱼见食而不见钩。在期货里经常在市场方向不明朗的时候为了赚钱强行入市，不论趋势是什么阶段，不论行情大小，都想参与而且仓位极重，希望能赚尽市场中的最后一分钱，这些都是贪字在作怪。在这个狂热的投机市场中需要的是冷静的头脑，要时刻提醒自己，这个市场处处都布满了陷阱。 2， 忌怕： 市场的走势从来没有一蹴而就的，总是在不断振荡的过程中上下运行的，这就需要市场的操作者既要有敏锐的判断力正确判断市场走势，也要有良好的心态去承受市场的振荡，决不要被走势中细小的波动所迷惑，在做好风险控制的前提下要有信心把握住行情走势，那种随着盘中股价的起伏波动而三分钟前看涨，五分钟后看跌的心态将使你无法正确地判断市场的主流趋势。我们要时刻保持风险意识，但决不是时时刻刻都诚惶诚恐，如果瞻前顾后患得患失那再大的行情你也赚不到钱，再好的机会你也把握不住。在一个风险市场里想不冒任何风险那也是不可能的，其关键是你所冒的风险值得不值得？ 3， 忌赌： 股市和期市说投资也行说投机也罢，但就一点要记住，不要用赌徒的心里来对待它。其实我们的每一次操作都是以小风险博取大利润，但那是建立在对行情走势和风险大小有冷静的判断的前提下的正常操作。但在这市场中的很多人却不是这样，在操作前不做周密的计划，当走势与自己的头寸相反时不是冷静地判断市场未来的方向，而是抱着一种赌博的心理，"我就不信你不回头"。有时在坚持错误的同时还不断地加死码，以至身陷泥潭，越挣扎陷的越深。另外，在这个市场中要牢记一条规则，输得起多少就做多少，不要把身家性命都压在这风险市场里，有些人在股市和期市里赔了钱，不是认真总结经验，而是不顾一切地想迅速的挽回亏损，将自己的全部家当拿到股市或者期市里来甚至还借债来翻本，做法如同一个输红了眼的赌徒，其结局可想而知了。孙子兵法里有句名言："主不可以怒而兴师，将不可以愠而致战。合于利而动，不合于利而止。怒可以复喜，愠可以复悦；亡国不可以复存，死者不可以复生。故明君慎之，良将警之，此安国全军之道也"。在这个市场中输钱不可怕，怕的是输到你无法翻身就完了。 作为投机市场风险控制的问题，应该说还远远不止我上述的这些，股市、期市是个高风险高回报的场所，在这风险市场里寻求利润每日都如履薄冰，加强风险控制意识方可使我们尽可能的在这个市场里追求高回报而不冒高风险。在最后我要说的是，投机市场的风险控制理论并不难学，难的是我们所有的人如何将风险控制理论运用到实际操作中去。"撼天下易，撼人心难"。 李 炎 2001年10月18日

老兄的东西能在报纸做连载吗？

那稿费算谁的呀?

原文由 小亏 发表: 谢谢，好文.

稿费当然不能算你的了 除非你来抢

那算我的吧。。我不介意收。哈