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[转帖]心理错觉·情绪·机械交易

楼主发表于：2005-04-04 02:01

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1楼电梯直达

　　横放与竖放的两根等长线段，人们通常会认为竖放着的那一根更长，这便是视差。与眼睛会产生视差类似，人的心理也会存在错觉。例如，在一个盒中放入100个依次编号的小球，你若随机抽到的小球是100号或其它在你看来是特殊的数字，你便会觉得有点「巧」。而事实上，你抽取到任一编号小球的「巧」的程度完全等同，即概率均为1/100。而在这种错觉产生之时，情绪又会起到推波助澜的作用，错觉就会进一步放大。比如在这个例子中，若抽到的小球编号为13，就可能引发你有关「吉凶」的想像，加深已有的错觉。　　在变幻莫测的期货市场上，你的判断也很可能受制于心理错觉，而风险又使你心存着某种程度的恐惧或其它一些情绪。情绪的衝突则将直接造成你心理的负担，转而加大心理错觉的发生概率。具体来说，你可能在一个价格变动剧烈的市场中，在一个自认为较佳的价位上，建立了一笔头寸。而伴随着价格的上蹿下跳，希望与恐惧交替着向你袭来，思维开始出现混乱。此时，你很可能会凭「感觉」或「直觉」行事，而结果却通常并不理想，要么在走势向不利于自己方向发展时，因希望或固执地认为价格「应该」如何，而一直错下去；要么出于对市场的恐惧，稍有盈利立即出场而错失了大段行情。也许，以上的例子有些极端，但从长远来看，除时间上存在的差异外，失败都是必然的，且此类失败的根源都是所谓的「直觉」。　　市场是客观的，价格走势不以个人的意愿而发生改变，而「直觉」却通常是由心理错觉与情绪共同主宰。面对由多方合力发生作用而共同形成的市场价格，交易者的任何依据局部信息而做出的预测都显得微不足道，更何况是在短时间内满怀个人愿望的情况下凭「直觉」所做出的决策呢?当然，在长期的交易中，相关的知识及足够的经验已经进入投资者的潜意识，也有可能形成可信度较高的「直觉」。但是，在风险巨大的期货市场上，又有几人能付得起高昂的学费，直至获得可贵的「有效直觉」呢？而且通常这类「有效直觉」对交易者的性格要求很高，即使有条件练习也并非人人可得。再者，它也只能作为行情突变时的一种指引，而决非制定长期交易策略的决策依据。　　既然心理错觉与情绪是人与生俱来的天性，而这些因素又对期货交易存在着极大的负面影响，那么如何削弱其影响呢?笔者认为，解决这一问题的方法是使用机械交易塬则，塬因如下：　　首先，机械交易塬则能在剔除众多情绪干扰的同时，舒缓交易者的心理压力。交易者在操作时只需依照既定的机械交易塬则就可以了，这样的交易过程自然没有情绪的干扰，也不会产生较大的心理压力。　　其次，它有助于控制风险，实现资金管理。凭借带有情绪的猜想或所谓的「直觉」去交易，结果只能是承担了更大的风险。而依照机械交易塬则去交易，却只需承担有限的风险（设置并执行止损位）。显然，两者之间有着本质的区别。　　再次，它保证了使用方法的一贯性。仅抛一次硬币很难说正面是向上还是向下，但连续抛十亿次，正面向上的次数便不难确定了。与此类似，只有连续的使用同种方法，胜算率才能得以体现；而失算部分则可以通过执行止损指令加以弥补，从而实现总体利润的最大化。　　综上所述，交易者应该在尽量全面地瞭解某个品种交易歷史的基础上，制定出符合该品种特性的机械交易塬则，并在模拟试用、评估及修正之后再入市操作。也许有人会认为这一过程过于复杂，但笔者仍坚持认为，磨刀不误砍柴工，从长远的生存与发展角度考虑，这一过程必不可少。