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完人
注册时间2004-03-05
资金管理
楼主发表于:2004-12-05 01:55只看该作者倒序浏览
1楼 电梯直达
电梯直达
[原创] 极品(一)资金管理 资金管理就是管理资金,让资金发挥最大的效率去挣钱。有人把止损看成资金管理,止损是计划、系统里的事。更多的人把资金管理误解为小仓位,这又把心态扯进来了,有杠杆不用太可惜了,失去做期货的意义! 资金管理很简单。请先弄清2个定义: 1。H:获利周期,也可说是获利成功率——最少也要大于60%(小于60%就无法谈资金管理),H根据成功率的大小来取值,H的定义是我们交易H次就应出现一次获利。例如60%的成功率就可认为交易5次就会有3次获利——那么出现一次获利最大要求是3次(5次有3那3肯定有1)——即H为3。如成功率是80%——5次有4次获利——则H可取2;如成功率是90%则H可取1。理论上说交易H次我们应该有一次获利,为防太背而求稳者,H可考虑加大。也有一些人交易8次才有一次成功,但这一次就必须保证补回所有损失并有赢利才行,那他的H就是8。所以确切地说H是获利周期,即我们交易H次账面不能亏损才行,否则H就加大! 2。S:最大止损金额。如果你不明确或不能执行止损那就全完了。 以上两个定义内容都好理解但很难掌握,造成资金管理很难。其实资金管理就是一句话,一个公式:开仓数量==总金额/(SH+保证金)。 这里的原则要领是: 1。尽可能多地投入资金建仓; 2。如果因赔钱而减少了建仓手数就很难挽回损失,例如你的2手仓赔钱后只能再建一手,那就很难挽回损失了。 以五万资金做铜为例:如短线成功率80%,H=2;铜的S=500元/手;保证金15000元;则按公式可开仓3手:5万/1。6万==3……2千。还可算出当成功率60%,H为3时也可开3手。 再如五万资金长线做铜为例:如长线成功率也80%,H=2;铜的S=5000元/手;保证金15000元;则按公式可开仓正2手:5万/2。5万==2。而如果当成功率是60%,H为3时,就只能开一手了,如果以后赢利一万到6万就可开2手了——6万/(15000+5000乘3)=2手。 最后强调:资金管理很简单!但成功率不足就不可能获利!止损也同样很难做到。有些所谓的长线系统一心要抓大行情,而在盘整时反复赔钱,是不适用本资金管理的,它的H无法确定。 [ Last edited by goldenmean on 2005-2-25 at 04:49 ]
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思维决定一切

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咕咚
注册时间2004-08-06
365
发表于:2004-12-05 02:43只看该作者
3楼
希望看到s和h的关系公式, 盈利,盈利预期,s,h的关系公式, 最后,来一个,资金增长率的公式, 短消息发给我也好, 谢谢 谢谢 谢谢
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1你和她本来都在哪里只是你们互不相见或只是擦肩而过2一切皆变唯变不变变由 ...

ieforex
注册时间2003-08-08
发表于:2004-12-05 03:01只看该作者
4楼
期待更多的内容
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我的毛病 想赢怕输 犹豫不定 盲目跟从 短线长做 长线短做 追涨杀跌 不做计划 擅改目标 贪多嫌少 逆市而为
最大的毛病:以上错误一犯再犯,怨天尤人,只说别人 不看自己。吃的是草,挤的是眼睛。

咕咚
注册时间2004-08-06
365
发表于:2004-12-05 03:51只看该作者
6楼
资金量级因素, 时间因素---单位时间市场出现相关机会次数,单位时间参与次数(身体因素).
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1你和她本来都在哪里只是你们互不相见或只是擦肩而过2一切皆变唯变不变变由 ...

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论坛谏言--外汇交易不应是你投资的全部,交易外汇也不应是你生活的全部
咕咚
注册时间2004-08-06
365
发表于:2004-12-05 03:55只看该作者
7楼
长线短线,重仓轻仓, 应该是这一公式的不同的平衡状态
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1你和她本来都在哪里只是你们互不相见或只是擦肩而过2一切皆变唯变不变变由 ...

zebrafish
注册时间2004-03-01
发表于:2004-12-05 10:27只看该作者
8楼
公式不错!但最后强调的观点有失偏颇: 1,只要是正期望的系统,就可运用资金管理,和成功率无关; 2,成功率不足就不可能获利是典型的错误观点!实际上,大部分趋势跟踪系统的成功率都不超过40%,例如著名的海龟系统,有谁怀疑它的盈利能力?成功率不足可以通过分散在不相关的市场来弥补。对散户来讲,问题的核心是受资金量的约束,加上最低交易金额的限制,不可能太分散,但有些交易公司允许最低至1美元的交易,可以解决此类问题; 3,交易不像掷硬币,历史数据不能代表未来,有谁确切知道系统未来的盈利几率?有谁确切知道系统未来的最大drawdown?你能计算出系统过去的H和S,但你能知道未来的H和S?仅仅是根据历史数据推测而已。所以资金管理要考虑问题的方方面面,绝非一个公式如此简单; 4,对于普通的散户,当然包括我,如果你给他们讲资金管理,重视的人不多,最重要的原因是他们还没有一个正期望的交易系统。而过分强调交易的成功率,恰恰是阻碍发现一个成功交易系统的根源(我自己的经验和理解,可能不全面); 5,个人开始交易1年时间,中间有赔有赚,从韬客学了很多基础交易知识,大部分的时间苦恼于没有自己的交易系统,究其根源,就是太强调成功率,而忽略了倒背如流的交易箴言,所以有感而发; 6,交易系统开发的个人经验:要深刻理解盈利交易系统的两个重要原则,第一顺势而为,第二截短亏损让利润奔跑(即使对日内交易也是如此),只有切实体会这两个原则,才能运用并整合到自己的交易系统中; 7,最后闲聊一句,我们大部分都不是专业交易者,但这丝毫不妨碍我们要用专业的交易态度来对待自己的交易。
wesley
注册时间2003-06-26
发表于:2004-12-05 11:31只看该作者
5楼
资金小户(散户)应该有自己的资金管理,没必要拘泥于教科书式的公式,虽然,这些公式和经验可以作为参考,但是,如果太看重别人和向往别人,你在学习和追求中就会无形中迷失自己,最后,在不断的追求中,给自己安慰“我在积累经验”,””成功也许不太遥远”,我不怀疑学习的重要,相反,我很喜欢去学习别人的经验,也很欣赏楼主分享他的经验,我想做个补充,”纸上得来终觉浅,绝知此事要躬行”。 希望不会挨骂和个人掉砖头。
键盘居士
注册时间2004-07-29
发表于:2004-12-05 12:05只看该作者
2楼
钱多钱少就是不一样。。。
wl111
注册时间2004-04-08
发表于:2004-12-06 05:12只看该作者
9楼
所谓资金,大和小的概念不一样,管理起来就有异。试从正态分布的图形来说,小资金属随风摇曳型,系统管理是无用的,概率的观点是不可取的;大资金就需要概率的知识,它看重的是“大部分”的观念,系统管理就显得必要。
迅疾如风
注册时间2003-07-12
发表于:2004-12-20 09:11只看该作者
10楼
把完人兄的老贴顶上来看看,观点蛮独特的。
yintan
注册时间2004-02-14
发表于:2004-12-20 09:38只看该作者
11楼
连资金管理的基本概念都不懂的人还在这里谈如何做资金管理,笑话~
goldenmean
注册时间2003-04-27
积极参与奖快乐投资奖热心助人奖韬客宝贝
发表于:2005-02-24 20:48只看该作者
12楼
止损是艺术 一年前的我的文,现再看很好玩,止损就是说不清的事! (二)1.止损是艺术 大家都知道绘画、音乐、舞蹈等是艺术,期货是艺术就想不通了。你只有明白期货是艺术才能真正了解期货,进入高手的境界。下面用战场上的一个战役来比喻说明。一个指挥员经过分析可以进攻,当敌人反攻后,指挥员采取死守还是撤退就是艺术了——及早发现守不住,及早撤退就可保存实力,艺术与指挥员分析判断的能力有关。对一个特笨不会分析的指挥员,只能告诉他人员死伤20%撤退,对一个只会冲锋不顾战士死活的指挥员,也只能告诉他人员死伤20%你必须给我撤退,这种撤退虽说保存了实力,但也丝毫没有艺术可言了。这两种低素质人配当指挥员吗?而另一类截然不同的指挥员也不合格——刚有轻微的损伤或还能获胜时就下令撤退。我们应该在确实露出肯定失败的苗头后,就及时下令撤退才是最高的艺术。期货止损也同样是艺术。 我的止损策略有三点。1。永远都是技术性止损。2。长线也用短止损。3。找不到技术性止损位或潜利不大都不建仓。 市场最常见的错误有两种,一种是不能止损,他们绝对无法存活;第二种是学会了止损,因而有持无恐频繁出击。他们应该明白止损只保证你不会大赔,要持续稳定地获利就最好不用止损。市场有这么两句[止损错了也是对的,不止损对了也是错的]说的很深刻,但它只是强调止损的重要性——让你不会大赔,与你获利一点关系也没有。 期货是艺术,你能体会出艺术了吗? 我们必须从艺术的角度学会止损。 大家都用10%设止损,那还叫艺术? 完人 2005-2-21 22:05
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复杂的事情简单做,简单的事情重复做,重复的事情快乐做。

雄鹰
注册时间2004-03-17
发表于:2005-02-26 08:39只看该作者
13楼
让资金发挥最大的效率去挣钱
elvis2008
注册时间2008-04-04
发表于:2008-04-26 05:50只看该作者
14楼
最后强调:资金管理很简单!但成功率不足就不可能获利! 这句话我不同意:lol :lol :lol

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