[汇评]凯瑞斯特汇市债市资讯2016年7月5日
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]【今日关注】
1. 周一，央行开展了900亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%。2. 周一，农业发展银行增发了2016年第十二期（3年期）、第十三期（5年期）金融债，3、5年期固息债的中标利率为2.7903%、3.0453%，全场倍数为3.85、2.44倍。3. 今日，国家开发银行计划发行2016年第十二期（1年期）并增发第六期（5年期）、第十期（10年期）、第五期（20年期）金融债，1年期品种的计划发行量为41亿元，缴款日和上市日分别是7月11日和13日，5、10、20年期品种的计划发行量为30、100、30亿元，缴款日和上市日分别是7月7日和11日，均采用单一价格（荷兰式）招标方式。【市场评述】银行间利率市场——收益率回弹周一，银行间现券市场交投热情较上周明显降温，各期限利率债收益率不同程度上行。国债方面，1年期160011成交在2.35%，升1bp；3年期160009成交在2.54%，升3bp；5年期160007成交在2.67%，升4bp；7年期160014成交在2.85%，升4bp；10年期160010成交在2.83%，升3bp。金融债方面，1年期国开160211成交在2.49%，降1bp；3年期国开160208成交在2.80%，升1bp；5年期国开160206成交在2.96%，升4bp；7年期国开160207成交在3.27%，升3bp；10年期国开160210成交在3.17%，升2bp。银行间资金市场——资金面平稳周一，央行公开市场净回笼1800亿。市场需求旺盛，集中在隔夜品种。开盘，隔夜回购利率报在1.96%；7天回购利率为2.25%。截至收盘，隔夜回购加权利率收报2.02%；7天回购加权利率收报2.38%。信用债市场——交投活跃周一，信用债市场交投活跃，机构配置需求旺盛，剩余期限3-9m的AAA评级以上品种买盘踊跃，收益率震荡下行，例如，剩余期限0.53年， AAA评级的16华电SCP006成交在2.78%，较前一交易日下行4bp；中票市场先下后上，跟随利率债小幅回调，例如，剩余期限2.58年，超AAA评级的16中石油MTN001成交在3.05-3.055%，较前一交易日上行约2bp。利率互换市场——曲线上行周一，利率互换市场交投平稳，曲线整体呈上行趋势，其中repo曲线短端平均上涨3bp，长端涨幅为4bp，shibor曲线也有4.5bp的上涨。早盘repo 5y一路从2.675% taken至2.705%等点位，repo 2y也随之上行在2.4275%、2.435%、2.45%等点位，repo 1y则上涨成交在2.42%、2.435%附近的位置，repo曲线有所变陡。下午repo曲线继续走高，repo 5y一路从2.71%上涨至2.7175%等点位，repo 1y来回成交在2.44%的点位。市场收益率水平：
7月5日，美元指数微幅调整，主要非美货币对美元出现不同程度上涨，黄金价格收于1350.40美元。
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[backcolor=rgb(36, 99, 157)]市场综述[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]昨日美元指数走低，开盘95.69，低见95.43，收盘于95.53。主要风险货币对美元上涨：欧元对美元上涨14BPS；英镑对美元上涨43BPS；美元对加元下跌70BPS；澳元对美元上涨90BPS；避险货币日元则下跌4BPS；[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]从市场情绪看，黄金、美债等避险资产大幅上涨，投资者风险厌恶情绪浓重，美指呈现较为明显的盘整蓄势态势，下方94.50-95.00一带支撑强劲。非美货币前景黯淡，欧系货币最为堪忧。建议以卖出欧系货币买入避险资产为主。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]技术上看，美元指数已整体转化为强势。投资者可考虑逢低陆续买入美元。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]主要货币情况[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]英镑对美元：[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]英镑对美元开盘1.3246，高见1.3339，收盘于1.3289。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]英国脱离欧盟的余震持续影响市场。目前，市场已消化美联储今年不加息和英国央行夏天下调利率的预期，英镑走势疲弱。我们观察到，英镑在大幅下跌后，反弹异常乏力，呈现明显盘整状态，前景非常黯淡。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]技术上看，英镑下方已无明显支撑，建议投资者逢高卖出英镑。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]美元对日元：[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]美元对日元开盘102.51，高见102.80，收盘于102.55。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]该货币对已重新踏上下跌的道路，日元整体保持强势。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]从图形上看，美元对日元下行压力依旧沉重，将有望继续向100.70一带靠拢，这一价位亦是下方关键支撑，如成功下破100万点关口，美元对日元有望向94.70一带迈进。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]欧元对美元：[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]欧元对美元开盘于1.1140，最高1.1164，收盘1.1154。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]欧元对美元在1.1150处连续受阻，相对英镑略强，但后市仍前景黯淡。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]技术上看，欧元对美元上方阻力看在1.1180/1.1240，建议投资人逢高卖出欧元，下方支撑看在1.0950/1.08一带。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]美元对加元：[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]美元对加元开盘于1.2913，最低1.2827，收盘1.2843。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]美元对加元呈现盘整状态，短线支撑1.2840，阻力1.2950。整体看，美元对加元走强的概率较大。
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1. 周一，央行开展了900亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于2.25%。2. 周一，农业发展银行增发了2016年第十二期（3年期）、第十三期（5年期）金融债，3、5年期固息债的中标利率为2.7903%、3.0453%，全场倍数为3.85、2.44倍。3. 今日，国家开发银行计划发行2016年第十二期（1年期）并增发第六期（5年期）、第十期（10年期）、第五期（20年期）金融债，1年期品种的计划发行量为41亿元，缴款日和上市日分别是7月11日和13日，5、10、20年期品种的计划发行量为30、100、30亿元，缴款日和上市日分别是7月7日和11日，均采用单一价格（荷兰式）招标方式。【市场评述】银行间利率市场——收益率回弹周一，银行间现券市场交投热情较上周明显降温，各期限利率债收益率不同程度上行。国债方面，1年期160011成交在2.35%，升1bp；3年期160009成交在2.54%，升3bp；5年期160007成交在2.67%，升4bp；7年期160014成交在2.85%，升4bp；10年期160010成交在2.83%，升3bp。金融债方面，1年期国开160211成交在2.49%，降1bp；3年期国开160208成交在2.80%，升1bp；5年期国开160206成交在2.96%，升4bp；7年期国开160207成交在3.27%，升3bp；10年期国开160210成交在3.17%，升2bp。银行间资金市场——资金面平稳周一，央行公开市场净回笼1800亿。市场需求旺盛，集中在隔夜品种。开盘，隔夜回购利率报在1.96%；7天回购利率为2.25%。截至收盘，隔夜回购加权利率收报2.02%；7天回购加权利率收报2.38%。信用债市场——交投活跃周一，信用债市场交投活跃，机构配置需求旺盛，剩余期限3-9m的AAA评级以上品种买盘踊跃，收益率震荡下行，例如，剩余期限0.53年， AAA评级的16华电SCP006成交在2.78%，较前一交易日下行4bp；中票市场先下后上，跟随利率债小幅回调，例如，剩余期限2.58年，超AAA评级的16中石油MTN001成交在3.05-3.055%，较前一交易日上行约2bp。利率互换市场——曲线上行周一，利率互换市场交投平稳，曲线整体呈上行趋势，其中repo曲线短端平均上涨3bp，长端涨幅为4bp，shibor曲线也有4.5bp的上涨。早盘repo 5y一路从2.675% taken至2.705%等点位，repo 2y也随之上行在2.4275%、2.435%、2.45%等点位，repo 1y则上涨成交在2.42%、2.435%附近的位置，repo曲线有所变陡。下午repo曲线继续走高，repo 5y一路从2.71%上涨至2.7175%等点位，repo 1y来回成交在2.44%的点位。市场收益率水平：| 国债 | 固息金融债（国开） | 银行间市场回购利率 | SHIBOR | ||||||||
| 期限 | 收益率% | 日变化bp | 期限 | 收益率% | 日变化bp | 期限 | 利率% | 日变化bp | 期限 | 利率% | 日变化bp |
| 1Y | 2.36 | 0 | 1Y | 2.52 | -2 | 1D | 2.0174 | -0.24 | O/N | 2.0140 | -1.30 |
| 3Y | 2.55 | +2 | 3Y | 2.82 | +2 | 7D | 2.3810 | +0.51 | 1W | 2.3550 | -1.00 |
| 5Y | 2.67 | +2 | 5Y | 3.01 | +2 | 14D | 2.6706 | -13.77 | 2W | 2.7940 | -0.70 |
| 7Y | 2.83 | +2 | 7Y | 3.26 | +1 | 21D | 2.7309 | -8.13 | 1M | 2.8690 | -0.80 |
| 10Y | 2.83 | +3 | 10Y | 3.17 | +2 | 1M | 2.8739 | +4.46 | 3M | 2.9672 | +0.11 |
| 15Y | 3.35 | +2 | 15Y | 3.77 | +1 | 6M | 2.9900 | +0.01 | |||
| 20Y | 3.40 | +1 | 20Y | 3.82 | +1 | 9M | 3.0012 | 0.00 | |||
| 1Y | 3.0500 | 0.00 |
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]市场综述[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]昨日美元指数走低，开盘95.69，低见95.43，收盘于95.53。主要风险货币对美元上涨：欧元对美元上涨14BPS；英镑对美元上涨43BPS；美元对加元下跌70BPS；澳元对美元上涨90BPS；避险货币日元则下跌4BPS；[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]从市场情绪看，黄金、美债等避险资产大幅上涨，投资者风险厌恶情绪浓重，美指呈现较为明显的盘整蓄势态势，下方94.50-95.00一带支撑强劲。非美货币前景黯淡，欧系货币最为堪忧。建议以卖出欧系货币买入避险资产为主。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]技术上看，美元指数已整体转化为强势。投资者可考虑逢低陆续买入美元。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]主要货币情况[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]英镑对美元：[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]英镑对美元开盘1.3246，高见1.3339，收盘于1.3289。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]英国脱离欧盟的余震持续影响市场。目前，市场已消化美联储今年不加息和英国央行夏天下调利率的预期，英镑走势疲弱。我们观察到，英镑在大幅下跌后，反弹异常乏力，呈现明显盘整状态，前景非常黯淡。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]技术上看，英镑下方已无明显支撑，建议投资者逢高卖出英镑。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]美元对日元：[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]美元对日元开盘102.51，高见102.80，收盘于102.55。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]该货币对已重新踏上下跌的道路，日元整体保持强势。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]从图形上看，美元对日元下行压力依旧沉重，将有望继续向100.70一带靠拢，这一价位亦是下方关键支撑，如成功下破100万点关口，美元对日元有望向94.70一带迈进。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]欧元对美元：[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]欧元对美元开盘于1.1140，最高1.1164，收盘1.1154。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]欧元对美元在1.1150处连续受阻，相对英镑略强，但后市仍前景黯淡。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]技术上看，欧元对美元上方阻力看在1.1180/1.1240，建议投资人逢高卖出欧元，下方支撑看在1.0950/1.08一带。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]美元对加元：[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]美元对加元开盘于1.2913，最低1.2827，收盘1.2843。[/backcolor]
[backcolor=rgb(36, 99, 157)]美元对加元呈现盘整状态，短线支撑1.2840，阻力1.2950。整体看，美元对加元走强的概率较大。
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