战略布局良机凸显 多家公司上演“增持潮”
8月19日以来，A股市场出现大幅震荡，而一些上市公司核心高管及大股东逆市增持。8月19日至27日，有近200家上市公司发布了大股东或董监高增持公告，从增持群体来看，一部分是公司高管自掏腰包，更多的则是公司大股东或控制人大手笔增持。
据统计，6月26日至8月27日，总计有1146家上市公司获得重要股东超5247次增持，涉及金额达到1450.8亿元。其中，有114家上市公司的股份遭重要股东的单次增持金额超过亿元。万科A、兴业银行
、招商银行
、TCL、南玻A、东方财富
、小商品城
等公司的股票被重要股东单次增持的金额超过10亿元。其中，万科A的股份在7月11日、7月25日获得重要股东增持累计金额超过百亿元。兴业银行的股份遭重要股东增持涉及的金额也较高，公司7月10日发布公告，公司股东中国人民财产保险股份有限公司、中国人民人寿保险股份有限公司于7月9日增持公司股份共计6.08亿股，股权变动部分涉及金额近99.2亿元。
业内人士表示，逆市增持说明一些公司股票价值已经回归到合理区间，因此才会出现“抄底”行为。同时，一些公司股票价格下跌，实施战略投资的成本相对下降，从这个角度而言也是较好的介入时机。
银行入市资金软着陆 “岸边”蹲守投资机会
自7月份以来，多家银行挂钩二级市场的理财产品提前终止运作。据中国证券报记者不完全统计，截至日前，已有建行、民生、中信、招行等多家银行发出了近30款理财产品提前终止的公告。普益财富研究员李林夏认为，自6月以来A股进入深度调整后，与股市有关的产品提前终止数量大大增多。对接信托、券商资管、基金配资的部分，因股市下跌触及止损线被平仓或是获利退出；用于打新的部分因IPO暂停而折返。不过，银行理财资金作为优先级受益人总体未受损。
关于杠杆资金，此前市场调研认为，银行优先资金的压力点位在3300点，一旦跌破3300点，恐慌将蔓延至银行体系。但事实上，当近期股指跌破3300点后，银行体系仍然安然无恙。业内人士分析，这是因为在过去一个多月的箱体震荡期间，银行配资已大部分撤离市场，基本安全着陆。眼下，这部分安全撤离出来的资金正在寻找下一步的投资机会。由于银行理财收益将下行或达不到预期收益，大量资金需要另辟投资渠道。在银行理财收益与表内存款利率还存在缺口的情况下，银行理财规模将保持较快增长，但在可投资的高风险资产越来越少的背景下，其收益难以得到保障。而A股市场在经历了前期的巨幅调整后，近日央行“双降”为市场注入流动性，相信市场底部也会在震荡中慢慢筑成，因此，有银行资管人士表示，在增加固定收益类资产比重的同时，未来不会放弃二级市场的机会，目前不少银行都在重点研究和投资对接量化对冲产品。
布局价值渐现 国企改革仍在“风口”
8月17日以来，大盘连续破位下行，两市成交陷入低迷，市场信心大幅回落。不过，跌停潮中不少个股已经明显超跌，在一定程度上激发了部分场外资金抄底冲动，使得昨日尾盘沪综指止跌企稳。尽管阶段底部构筑仍需时日，但当前主流机构观点大多认为，经济基本面、人民币汇率、外围市场动荡等影响事实上已经包含在最新股价中，且被市场悲观情绪过度演绎；伴随利空压力释放，近期有望见到市场阶段性底部。方向上，以国企改革、“一带一路”为代表的主题投资仍是贯穿A股中期的布局主线，调整过后，其主题投资价值还会进一步得到彰显。
中信建投证券持同样观点，表示国有资产整合重组、组建国有资本投资运营公司、混合所有制改革和加强员工持股等激励机制是我国国企改革的四大方向，其中基于产业生命周期和“一带一路”等国家战略的国有资产整合重组将是重头戏和基础，而员工持股等机制主要在一些知识密集型国有企业中开展，随着改革顶层文件的出炉，利好进一步释放，相关机会值得把握。
招商证券
则认为，此次央行“双降”整体上对估值趋于合理、情绪也逐渐稳定的蓝筹是正面利好，有助于进一步缓解低估值蓝筹的企稳压力。而且，推进“一带一路”战略和参与国际竞争是目前央企并购重组的主要推手，以船舶、航运、通讯、建筑为代表的输出型、外向型的央企合并重组可能性较大。
安信证券还表示，近期指数调整的情况下，主题表现也在下行，不过从海运公司接连停牌、五矿集团旗下上市公司停牌等端倪预判，国有资本投资、运营公司很快会出现超预期情况，建议关注调整后的国企改革、稳增长等主题。
业绩分化 次新股公司资本动作频频
今年上半年次新股上市公司业绩呈现分化之势。截至8月27日的数据显示，今年上半年共有31家次新股上市公司净利润出现下降，占已发布中报的次新股公司总数的38.75%，其中有10家公司净利润下滑幅度超过20%；同时，有49家公司净利润则出现上涨，其中21家公司净利润增长幅度超过20%。
次新股上市公司在年中利润分配等方面也存在差异。87家次新股上市公司中，共有13家公司发布了包括派现、资本公积金转增股本等内容的年中利润分配方案。
查阅次新股上市公司公告发现，在近期市场持续动荡情况下，次新股公司为维护市场稳定和公司股价稳定也是多方出击。其中，胜宏科技、星徽精密、迅游科技等次新股公司推出了股权激励计划；索菱股份、普莱柯、伟明环保、海力生物、永创智能等公司推出了实际控制人、大股东和董监高等的增持计划。
英特尔巨资投向中国无人机制造商
近日据媒体报道，IT巨头英特尔以6000万美元的价格投资了中国无人机制造商Yuneec，希望进一步拓展商用无人机市场。此前，英特尔还投资了两家无人机公司Airware和PrecisionHawk。
2014年以来，三星、腾讯、苹果、小米等消费电子巨头纷纷将目光投向无人机市场，计划推出消费无人机产品。无人机市场前景广阔，据机构预测，2024年全球军用和民用无人机销售额将由今年的64亿美元增至115亿美元。
无人机产业在军事、民用、消费等领域都有着广泛的市场空间和发展潜力。最近两年来，我国无人机产业的发展呈现井喷的态势，消费级无人机市场和民用无人机市场空间增长迅速。技术层面，无人机公司在整机平台制造、飞控和动力系统等方面都有较大进步。
最近两年，我国大型无人机动力系统的研发开始加速。在我国军用战斗无人机及涡轮动力的战略战术无人机领域，尖端技术几乎被科研院所垄断，民企的合作更多是OEM(定点生产)的形式。无人机动力市场广阔的市场前景，吸引了隆鑫通用
、山东矿机
、炼石有色
、金通灵
等多家上市公司参与，主要集中在中低端军用无人机及民用无人机市场。
中银国际分析师认为，在无人机产业链中，未来的投资将集中于航空发动机制造、军用无人机及相关配件制造和具备技术壁垒的民用无人机整机制造，上述领域将存在较大投资机会。
资金回流香港 港汇频频挑战金管局注资线
27日港汇进一步走强，盘中美元兑港元汇率多次跌至7.7500的港元强方兑换保证水平，显示有资金在流入香港。与此同时，香港市场的中资金融股和A股ETF强劲反弹。
前期因人民币贬值而流出香港的资金近日出现回流迹象。8月11日央行调整美元兑人民币中间价，创有史以来人民币最大贬值幅度。受此影响，原本一直在7.7500附近区间游走的港汇出现跳升，偏离港元强方兑换保证水平，一度触及近五个月来的高位7.7642。但随着人民币汇价纠偏后的走稳，港汇近日逐渐企稳走强，昨日更是频频触及强方兑换保证水平。
截至昨日18时40分，美元兑港元汇率报7.7499，仍在强方兑换保证水平附近震荡，汇业证券策略分析师岑智勇认为，可能是资金重返香港抄底股市所致。
六部委松绑楼市“限外令”
外资在华房地产投资、购房限制被“松绑”。27日，住建部等六部委下发《关于调整房地产市场外资准入和管理有关政策的通知》（以下简称《通知》），允许机构和个人在中国购房。对此，中房指数研究院院长陈晟表示，此举对促进外企在华投资房地产有积极作用。但因外资占国内地产投资比例有限，此项政策对中国楼市影响有限。
记者注意到，《通知》规定，取消外商投资房地产企业办理境内贷款、境外贷款、外汇借款结汇必须全部缴付注册资本金的要求。并且，《通知》提出，境外机构在境内设立的分支、代表机构(经批准从事经营房地产的企业除外)和在境内工作、学习的境外个人可以购买符合实际需要的自用、自住商品房。对于实施住房限购政策的城市，境外个人购房应当符合当地政策规定。
油气改革总体方案正在征求意见
备受关注的石油天然气体制改革并未停滞。
昨天，在中国最大的两家石油公司——中国石油
、中国石化
分别举行的两场中期业绩会上，公司高层接受上证报记者采访时均谈到这场能源领域今年最重大的改革。他们透露，油改总体方案已形成并正在征求意见，油气管网分离改革则明确被列入改革的重要内容之一。
另一方面，截至昨天，三大石油公司的中期业绩全部出齐。由于去年以来国际油价大幅下跌，石油央企业绩均告下滑，但公司高层对未来仍保有信心。
机构重点参与新能源汽车相关标的
在市场底部反弹中，抓住确定性行业成为投资关键。从近期部分机构抄底思路来看，其将新能源汽车行业作为反弹重要配置选择。业内人士认为，从行业数据来，行业产销两旺，在市场反弹中获得较大反弹收益的可能较大。
从上半周行情来看，市场处于超跌反弹的状态。但据记者了解，在反弹中，部分机构并未一味卖出，其积极对新能源汽车进行了重点调研和布局。深交所公开信息也显示，本周以来，国光电器
、比亚迪
、信质电机
、正海磁材
等个股有机构重点参与。同时，近期的机构调研情况看，科士达
、汇川技术
等新能源汽车相关公司也受到机构重点关注。
对于新能源汽车行业，有分析师认为，新能源汽车表现出较强的穿越周期能力，此外新能源汽车作为稳增长的重要砝码，政策继续刺激的预期强烈，因此行业基本面十分确定。但自下而上来看，高估值成为众多投资者最大的疑虑，因为现在的新能源汽车标的大多自传统产业转型而来，传统主业业绩占比高，因此受经济下行影响大。另外，新能源汽车尚处于产业导入期，市场容量有限，业绩短期难以释放。因此仅从PE、PB 角度来做估值衡量难免有失偏颇，建议投资者在精选标的的基础上，着眼于未来3—5年的市场容量来锚定标的的合理市值范围。
今年地方政府置换债券额度增至3.2万亿元
财政部部长楼继伟27日表示，经全国人大、国务院批准，今年下达6000亿元新增地方政府债券和3.2万亿元地方政府债券置换存量债务额度。
这意味着继今年3月财政部下达第一批1万亿元置换债券额度、6月下达第二批1万亿元置换债券额度，中央财政又增加了置换债券额度帮助地方缓解偿债压力。
地方政府存量债务是指新预算法实施之前形成的债务。发行地方政府债券置换存量债务是规范地方政府债券管理的既定政策安排。
楼继伟称，截至7月末，已发行地方政府债券14288亿元。
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