今年快报证券：【上海大通股票有限责任公司】 年业绩快报要点。收入101 亿，同比增长17％，净利润2.13 亿，同比增长31％，EPS0.38 元。其中第四季度实现收入27.47 亿，同比增长31％，净利润0.71 亿，同比增长35％，业绩回升速度较快。我认为主要原因在于：消费者信心恢复，公司大幅促销行为减少，毛利率有所提升；食品CPI 上升推升内生性增长；08 年第四季度基数较低。 公司湖北省内平稳扩张仍可持续。未来湖北省内还可支持公司3－5 年仓储超市开店空间，70 个县级市，公司只进入了35 个，按每个县级市至少配一个仓储超市和每7 万人配一个仓储超市计算，公司至少还有50 家仓储超市的开店空间。公司成功配股融资5.91 亿，将在咸宁和浠水总投资1.6 亿，各修建一个建筑面积约16000 平米的物流中心，这将为公司后期在湖北省内和省外周边地区的发展提供支持。 我预计 2010 年仓储超市新增10－15 家，便民超市新增50 家，业绩增长将受益于食品CPI 上升。预计2010、11 年分别实现收入114、127 亿，同比增长13％、11％。净利润2.87 亿、3.53 亿，全面摊薄EPS0.42、0.52 元，同比增长35％、23％。目前公司估值在A 股超市公司中处于较低水平，看好公司下一阶段股价表现，维持“审慎推荐”投资评级，目标价位12.6 元。 请自行输入《查看》www.966338.com 请自行输入《查看》www.966338.com 请自行输入《查看》www.966338.com