张洺鑫:石油早已是“昨日黄花” 市场新宠在这里
未来数年全球或出现铜缺口的预期,使得铜矿的价值成为焦点,私募股权投资公司、贸易公司和矿业公司纷纷出动寻找潜在目标。
近期日本住友金属矿山以10亿美元又买入美国自由港麦克默伦铜金矿公司莫伦西矿(Morencimine)的13%股份,凸显出市场对高质量铜资产的强烈兴趣。
周四稍早,瑞典采矿冶炼集团Boliden(BOL.ST)达成了以7.12亿美元现金代价收购芬兰北部Kevitsa矿的协议。基金公司Carmignac的商品分析师洛瓦特(SimonLovat)称:
“铜成了最受追捧的大宗商品,现在是购买铜资产的大好时机,当前这个十年结束时会出现明显的铜供应缺口。”
尽管很多情况都可能改变,想要做出两年以上的预期并不容易,但还是有一些预期存在。德意志银行分析师预计,今明两年铜可能会面临少量供应过剩,2018年出现供应短缺28万吨,2019年和2020年分别短缺35万吨和28万吨。
问题主要在供应面,其中部分应归因于智利这个全球最大的产铜国,近年来该国的铜产量出现了下滑。智利去年的铜产量为576万吨,约为全球总产量的25%,由于矿石品位下降,加上矿业和电力行业投资不足,预计该国铜产量将进一步下降。
在全球其他地方,铜矿品位也已今非昔比,虽然在2002-2011年期间,铜价从每吨1500美元飙升至10000美元上方,但这期间并没有发现新的、能改变行业格局的大型铜矿储备。NortonRoseFulbright企业、并购和证券负责人卡利亚(RajKaria)表示:
“日本大型贸易公司在国内和国际市场进行大宗商品交易。他们还在增持矿业资产,其风险敞口也在扩大。总体而言贸易公司应该寻求收购资产,以便将交易业务和持有的资产整合在一起。有大量私募股权投资基金想进入矿业,一些人估计全球范围内规模约为100亿美元。”
银行业消息人士说,在潜在矿业并购交易的参与者中,私募股权基金平均占到50%以上。鉴于供需基本面,铜矿对市场显然很有吸引力。一位银行界消息人士表示,由于对铜的需求,中国也进口了大量铜
目前,虽有许多矿业资产待价而沽,但其中铜矿不多。安联环球投资英国股票组合经理狄乐特(MatthewTillett)称:
“好的铜矿是令人无法抗拒的投资,因为这样的资产正在减少。”
每日行情分析洺鑫指导:757- 630-358 ;技术讲座、体验学习交流群:425-390-394 备注:823
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