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一群羚羊在草原上奔跑,矫健的猎豹紧随其后,一场生与死的角逐。喜欢看《动物世界》的朋友或许对这一幕都印象深刻。在丛林中,所有的生命,不论大小,第一位的要求是生存。这对于参与外汇交易的投资者也同样适用。资金管理最根本的目的就是给自己尽可能多的生存机会。
因此,资金管理的首要任务是控制每一次交易的亏损。如果单次交易的亏损额度过大,那么很快就有被市场淘汰的危险。
确定单笔交易的最大可亏损额度要结合最大总亏损和胜算率考虑。假设账户的总亏损需要控制在20%以内,单次亏损该如何确定呢?
如果我们的胜算率是50%,理论上连续出现3次亏损的概率就是12.5%,连续出现6次亏损的概率是1.56%。那么按照最多连续亏损6次计算,每一次最多可以亏掉本金的3%。这时候,如果要保证一次的盈利能够弥补3次以上的亏损,则盈利要达到9%以上。
如果我们的胜算率更低一点,假设是30%,则理论上出现连续3次亏损的概率是34.3%,连续6次亏损的概率是11.8%,连续10次亏损的概率才会降低到2.8%。按照连续10次亏损仍然不超过20%计算,则单次的亏损要控制在2%以内。
除了考虑胜算率和连续亏损的可能之外,还需要结合币种的波动特点。假设某一币种的日波动幅度是0.57%,周波动幅度是2.31%。在上表中,50%的胜算率下,可以允许单次亏损额度是不高于3%。3%高于其日波动幅度,也高于周波动幅度。因此,这个亏损额度可能是适合日内交易和持仓时间在一周以外的交易的。但在30%的胜算率下,可以允许单次亏损额度是不高于2%。2%高于其日波动幅度,但低于周波动幅度。因此,这个亏损额度可能是适合日内交易,但不一定适合持仓时间在一周以外的交易。
当然适合还是不适合仅仅是我们在交易之前的一个判断,百金轻认为不一定适合不代表不能做,建仓以后是否应该持仓的重点是看盈利了还是亏损了。
在确定了单笔最大可亏损额之后,下一个问题就是建仓数量的问题。跟建仓数量有关的方面包括:资金量大小、单次交易的最大可亏损额、止损幅度、合约大小。其中,资金量大小与合约大小在一定时间内是稳定的,因此,止损幅度和单次交易最大可亏损额决定了我们可以交易的数量。
以上所讨论的都是如何确定初始建仓数量的问题。那么,这是不是资金管理的全部呢?亏损的人在投资市场不会变富,而在明显的趋势市场只能获小利的人同样不能变富。
所以,资金管理应该还包括另一方面,也就是如何放大盈利,让利润奔跑。
在外汇交易中常常出现这样的情形:一旦在建仓后出现盈利了,就急急忙忙地平仓;而一旦出现亏损,就一直持有,等待行情好转。甚至一直到保证金不足的时候。此时,如果必须要减仓,大部分时候,我们宁愿选择平掉已经盈利的单子而不愿意砍掉造成大亏损的单子。这种情形类似于:在跨栏比赛中,刘翔跑在了最前面,但是作为裁判的你,却抛弃了刘翔而留下了另一个跑得最慢的运动员。
以小博大是外汇市场的重要特点,见利就走不仅违背了“博大”的原则,而且丝毫没能减低所冒的风险。虽然这一次的盈利已经落袋为安,但是只要仍然在交易,事实上又进入了另一个风险之中。我们冒风险的次数在增多,但每一次却仅仅是为了一点小利。这是虎口里捡芝麻的举动。
因此,我们甘冒为虎所伤的危险,付出了风险的代价,就应该在已经保证安全的情况下,也就是已经有盈利的情况下,用耐心和智慧去赢取最大的利润。
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【百金轻】:股汇暴跌加剧波动 油价逐渐接近底部
近期油价的跌势使得许多投资者对2016年油价走势持悲观态度,百金轻预计在可预见的未来,油价将继续在30美元区间内交投。当前全球石油需求量约为9500万桶/日,市场上每日供应过剩额约为100万桶,因此,百金轻认为油市不久将会实现平衡。一旦油市实现平衡,油价很快将会回升。当前全球石油需求量约为9500万桶/日,市场上每日供应过剩额约为100万桶,因此,他认为油市不久将会实现平衡。一旦油市实现平衡,油价很快将会回升。
继隔夜“小非农”靓丽登台之后,周四公布的美国初请以及挑战者企业裁员数据再次佐证了美国就业市场的改善势头。尽管美国就业数据持续改善,但美元指数日内跌破99关口,最低触及98.64。隔夜公布的美联储12月会议纪要偏鸽,且纪要显示决策者们将美元的强势视为实现联储2%通胀目标的风险之一,导致美元升势中断。美元涨势暂缓或为油价提供部分支撑。
百金轻观察到,从周一开盘至昨日收盘,大盘行情一直处于震荡下跌,昨日亚盘开盘直至收盘,大盘直跌20个点,开创首次新跌高点,尽管欧盘开盘后,局势有所回弹,但是上一轮下跌拉下了整个油价,美盘23:00最高冲到220就停滞不前,今日凌晨2:00一支长长的阴柱直接吞没了之前的盈利,随即下跌减缓。
今日开盘价216,局势在布林带下轨处往上攀爬,MA60和MA120,仍然高挂,下方的MA5,MA10,MA20已久多头朝下,昨日收盘时的油价已经直触底部,行情已经处于MA整体线下方。MIKE 线里,整段K线位于初级支撑线和初级压力线之中,昨日行情已经跌倒中级支撑线的底部,今日开盘回涨到初级支撑线下方,甚至有破线而出的趋势。
反观我国股市周四开盘不久就触及7%熔断阈值,暂停交易直至收市,全天交易不足15分钟。沪综指最终收挫7%,创四个半月最大单日跌幅。进入2016年后,短短的4个交易日内大盘就已两度触发下跌7%的熔断阈值而暂停交易。股汇、油价双双暴跌,尽管今日已经取消熔断机制,但是这几日股民亏损已经让人欲哭无泪,而做空油价的投资者则心中欣喜不已,这种互赢的双向操作,股民朋友们,你们怎么看呢?
本文为百金轻反复斟酌后得出的结论,望广大看客仔细审读,谨慎下单,如需具体操作建议,可直接联系笔者。[qq]744481415[/qq]
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