市场是各种各样的人组成的一个买卖的场所。在任何市场、任何时期都会有熊和牛。这好比在任何时代都有熊市和牛市一样的道理。没有熊和牛，市场根本不可能存在。问题是大部分参加市场买卖的投资者的心态永远是在贪婪和恐惧之间徘徊。他们的投资成绩也是贪婪和恐慌的产物。只有极少数的投资者总是维持平常心在市场长期继续获利。 在一个中长期趋势的顶或底总是会有群众疯狂地参加市场的活动。那个时候绝大部分投资者已经完全忘掉恐惧，贪婪和无知完全控制了他们的投资行为。投资者完全忘掉恐惧全身投入的时候一般都是长期或中期趋势的顶或底。市场会开始下跌或上升。市场开始下跌的时候绝大多数投资者的心态会从贪婪变成恐惧，恐惧控制投资者的心态。他们的恐惧心会把市场的价格推低到完全离开价值的水平。市场开始上升的时候，投资者的心态则会被贪婪所控制，他们会把市场的价格推高到完全离开价值的水平。这就是在任何金融市场的中期，长期趋势里的绝大多数投资者的心态，也可以说市场心理学。他们的贪婪/恐慌制造市场的中期，长期的顶和低。所以聪明钱永远是以平常心对待市场的价格变化的钱。聪明钱看的是价值和价格之间的关系，超买/卖的情况。傻瓜钱看的是升上去的价格和跌下去的价格。傻瓜钱永远不能以平常心对待市场价格的升跌。 所以我们要长期在市场生存发展的话，需要以平常心对待一切价格的升跌。我们要对着绝大多数人的市场心理做买卖。市场的绝大部分人失去了恐惧的时候，我们要对市场开始有恐惧。市场的绝大多数人都给恐惧感染的时候，我们要开始贪婪。要做到这些聪明钱的买卖法需要有平常心。纳斯达克PE超过140的时候，绝大多数人都是相信伟大的新时代的来临。我当时跟好多投资者谈PE140无论怎样都是可以买进看跌期权的时候。他们的反应都是当场不高兴。那是纸资产时代快要结束的时候。2004年底，有位的士司机劝我买进欧元的时候刚好是欧元造中期顶的时候。去年欧元一直跌，下破1.20的时候我跟易汇的同事们讲任何1.20以下都是开始欧元超卖区，可以买进欧元中线仓的时候，没有多少人理。 最近一个月原油价格大跌。商品价格大跌。黄金也向下突破650-600徘徊区，已经在200日均线的低下3%。在市场绝大多数人在那些报纸和电视台的带领下开始相信商品市场的大牛市已经结束，漫长的商品市场的大熊市来临。自从2001年商品市场的大牛市开始以来真的参加过去几年的商品市场的大牛市、黄金市场的大牛市的投资者其实很少。恐惧和贪婪的心无法让大多数人参加大行情。除了到了顶和低的时候。问题是这样的调整差不多每年都发生过一次，不是第一次的事情。硬资产时代有没有结束，要看的不是电视新闻或没有在市场赚过钱的所谓分析专家的看法而是金融市场的第一图。看了那个图大家会明白到底怎么回事。黄金在现在的价位附近找到中期的底的机会很大。即市场的大多数投资者被恐惧感染的时候我们要开始贪婪。因为大多数人给恐惧感染的时候的价格早就离开价值区。没有这种“平常心”我们在市场长期成功的机会不是很大。 平常心对决定买买的机会、实行风险管理、资金管理有决定性的作用。没有这个平常心，来了好的中线机会、长线机会都会跟着绝大多数的群众一起在贪婪和恐惧之间根本无法甄别机会和危机的差别。 我常常说在任何大时代用平常心赚钱的办法有三种。无论怎样你要把资金放在市场可以赚钱。这是前提。问题是以怎样的形式进市场。可以采取三个模式当中的一个。第一，每个月定一定的数目买进，风雨不改。在硬资产时代，买纸黄金或白银。在硬资产时代，在货币市场，每个月以一样的办法买进高息商品货币。这种买卖模式最好不要用杠杆。一直到硬资产时代的结束。第二，在硬资产时代，每次黄金到了200日均线附近，开始买进中线仓。在货币市场，美元则开始卖出中线仓。到了超买/卖区，平仓。这种买卖模式也是最好不要用杠杆。第三，跟着中线徘徊区的突破，中线超买/卖区做买卖。黄金和美元都用一样的策略。这种模式可以用不超过10倍的杠杆。也要用风险管理。在这中线买卖的时候，也可做短线徘徊区突破的买卖。 大家都可以选择哪一个模式会符合自己的实际情况。也可以有很多不同种类的投资模式。至于大家有没有本事每天进出市场而长期生存发展下去，我不敢下定论，因为我不是很了解大家的知己程度和能耐。以我所知，没有10年以上市场经验的银行买卖手如果每天都做买卖的话，可以生存下去两年的几率不会超过5%。赚大钱的新手更不用说。其实那些商业银行为了客户的方便不能不利用那些新兵做买卖。所以商业银行的外汇收入绝大部分都是从客户身上赚来的钱。自己的新兵的买卖绝大多数亏得多。那些所谓买卖平台和中间商更不要说。他们鼓吹“做得多赚得多”，有点像澳门的赌王跟自己的客户们说“请每天来坐”差不多的性质。当然客户的短线买卖做得多这些人赚的会更多。这是商业银行和金融公司不想讲的事实。 大家应该采取怎样的心态，怎样知己我已经讲完。 [ 本帖最后由 midas 于 2006-9-19 09:20 编辑 ]

大资产时代买卖法.JPG