外汇关键报告20090330~0403 观点一： 上周欧央行宣布虽然会采取量化宽松的货币政策，但不会效仿美国、英国、日本购入公债，同时德法两国都拒绝推出更多的经济刺激方案，令市场怀疑欧洲恐将成为各大工业国中经济复苏最迟的成员，从而打压欧元未能突破1.3745而延续之前的涨势，当周跌幅2.46%，成为非美中七大货币除日元外的跌幅最大者，收盘恰好企于1.3248之上（1.2457~1.3738上涨波段回调0.382位置），从8小时图形上看，MA5及MA10均线、MACD均已成向下交叉之势，RSI重回50下方，日图上，周五的一根实体长阴线亦显示欧元有下跌回调的需求。 欧日上周一直接跳空高开并一举突破131重要关口，但在美日的牵制下欧元却未能获得上涨的动力，并在134.5受压回落，欧日的拉高回补成为欧元下跌的关键，周五完全回补缺口（130.48~130.64），止跌于129.23（原0.382阻力变支撑），导致欧元周五当天大跌1.75%，尽失当周对日涨幅，本周前两天是日本财政年结月最后两天，欧日仍然存在下跌风险；欧镑、欧瑞、欧澳、欧加上周都有不同程度的跌幅，从目前叉盘的格局来看，均已形成下跌之势，周五收盘大都恰好站于短支持稍上方（相应支持分别是：欧日129.23、欧镑0.9154、欧瑞1.5197、欧澳1.9133、欧加1.6461），空头因此暂时被抑制，但若欧叉盘跌穿以上支持，势必引发下方多头停损，给欧元带来更多的下跌风险。 欧元自三月四号以来对美元涨幅达10%以上，整体来看目前上行的格局尚未改变，但从目前直盘及叉盘的表现来看，展望本周欧元走势，仍然倾向于下跌，下方支撑分别在1.3074/97、1.2946/52，但只有跌破1.2946，本轮欧元升势方告结束，上方重要阻力关口则在1.3854。 欧元周图 欧元日图 观点二： 英镑上周公布的2月CPI指数意外上升，让投资者认为英国将减少经济陷入严重衰退的机会，从而利好英镑，在上周非美回落之际，英镑跌幅反而比欧元少，但从直盘上来看，日图已形成三连阴，MACD及RSI面临下穿中轴的危险，8小时图均线呈现收窄向下穿越之态，显示英镑有较强的回落风险。 从镑系叉盘来看，镑日上周一度突破颈线位141.75的阻力打开了上方空间，但最终回吐涨幅仍然收于该位置下，暂时在周MA5的位置（目前在138.76）获得支撑，下方支持在135，一旦跌穿135，将再次迈向131.50；受益于欧元的走弱，镑对欧略有回升，但欧镑的下跌并不能带给英镑上涨的动力，反而会拖累英镑下行；镑瑞两周来基本上维持在1.6200~1.6658的区间内上下振荡，若跌穿1.6200将给英镑带来下行风险，反之若突破1.6658则会带来上涨的动力；镑澳跌破2.1190后已打开下行空间；镑加若不能守在1.7555上方亦会加剧英镑的下跌风险。 目前下方支持分别在：1.4216，1.4032，跌破1.4216将破坏英镑此轮的上升通道，而一旦失守1.4032，则不难再次挑战1.3505 ；上方阻力分别在1.4516、1.4778、1.4985，英镑只有在突破1.4985才能营造一轮新的升势。 英镑日图 观点三： 上周一美联储对银行有毒资产的清理方案的宣布进一步刺激市场风险偏好，商品货币澳元和加元受惠，当天均有不错的上涨表现，但随着商品价格的回落，澳元和加元亦出现获利回吐。 澳元上周一成功回补1月12号的跳空缺口（0.7016~0.6993），但此后多方获利回吐，整周仅有0.32%的涨幅，周线形成长上影线的倒锤线，显示上方有较强压力，8小时图显示亦有技术回调需求，但整体上升态势保持完好，跌破0.6849会有回调风险，反之若能站稳此价之上，则可望向0.7265进发。 加元上周一直未能击破1.2200，如同欧元一样，在周五晚节不保，当天丧失上周的全部涨幅，收盘周线呈现射击之星形态，显示下方支持力量强大，整体上美加仍未跌穿去年11月4号以来营造的上升趋势线，其上升的格局还没打破，而此波的下跌已基本到达满足点，从8小时图来看技术上亦有上涨回调的迹象，1.2711/29将是关键的阻力，倘若本周能击破此区域并站稳1.2626之上，美加可望再次向1.3冲击，反之跌破上升趋势线将使其下跌加速。 澳美日图 美加日图 观点四： 美日在93.5位置的强大多方防守推动之下，上周获得近1.97%的涨势，随着3月份日本财政年度结算的结束，日本海外资金回流对日元升值的压力慢慢减弱，日央行大可放任日元继续贬值以保护出口贸易，日图上MA200的均线已从100的位置逐渐下移，本周或可营造MA5、MA10短均线向上穿越MA200的黄金交叉，借助99.70上方停损的推动，打开上方空间，向100.50迈进，下方支持已由99.50上移至99.32~94.63区域。而日系叉盘则有受压之嫌，或许市场主力正是籍此交叉上的变化来促使非美的回调，如此短期内美元或将再次独领骚。 美瑞上周成功守住1.1165阻力一线，周五在美股大跌的情况下，风险厌恶情绪升温，促使美元再度发挥避险功能，美瑞因此一举突破1.1352的阻力（原0.382位置支撑变阻力），受制于原颈线位1.1461与1.1466（下跌波段回调0.382位置）形成的重合区，小时图短均线已成功穿越MA200均线，8小时图MACD底部形成金叉，RSI已站上50上方，从技术上看利多美瑞走势，上方重要压力分别在1.1560、1.1654，若破1.1654则此波回调宣告结束，美瑞将再次向1.1900迈进。 美日日图 美瑞日图 结论： 本周进入4月份第一周，风险事件较多，关注焦点： （1）周二的德国零售数据及失业率。 （2）周三的日本短观报告。 （3）4月2号周四欧洲央行的利率决议及G20峰会的召开。 （4）周五美国非农就业数据的发布。 上周中国央行行长周小川建议以特别提款权(SDR)逐步替换美元成为国际储备货币，引发全球争议，同时成为本次G20峰会的焦点，美国需依赖中国和日本继续买美债，为其救市行动提供资金而避免滥印钞票陷入恶性通胀，弱势美元亦无法吸引外资购买美国资产，而中国为保护过万亿的美债资产，势必向美国政府施压，逼迫美元升值，全球经济贸易迅速下滑亦使其它国家不愿本国货币升值，尽管代替美元的货币一说短期内并不能解决，但因此本次峰会必将对美元继续贬值构成压力。本周欧央行预计降息两码，将打压欧元，周五的美国非农数据的影响相信会较为有限，市场应该更关注在解读G20峰会的言论上。 有见及此，本周汇市相信会有较大波动，在操作上非美倾向于逢高做空，本周欧元区数据较多，欧美谨慎做多，在1.2950附近可适当作多；英镑在1.4770下方持续空出，跌破1.4084仍可追空，同样谨慎做多；澳元将是非美中的佼佼者，跌破0.6850可短线追空，多方的承接可在0.6630附近；美加逢低做多，跌破1.22追空，1.2720可适当做空；美日逢低做多，99.70附近可做沽一揸二的选择；美瑞则倾向于在1.1560~1.1165区间操作，突破1.1560可短线追揸。