前言：K线分析方法，属于技术分析中最为基本的几种分析方法之一。一般而言，初学技术分析，都会学到K线，我个人认为，最基本的方法，最为重要，也最难于掌握。本文所述，仅仅是K线分析方法当中的一小部分，因水平所限，难免有所错漏，欢迎大家探讨指正。 在本文中，我将列举一些较有代表性的图形，重点在于论述对图形的研判和出现这些图形之后的操作方法，大部分是个人实战所得。另外本文所提到的K线分析，主要是针对日线，后文如果无特殊说明，所有K线代表日K线。对于更小的周期，可能实用性就稍微差一些。 K线简述： 一、大阳（阴）线 简单而言，我们可以将日涨（跌）幅超过1％的K线作为大阳（阴）线。这样的K线代表着当日走的是单边行情，对后市的技术指导意义较强。因此我们在进行K线分析的时候，需要重点关注大阳（阴）线的出现。 在技术分析中，大阳（阴）线代表市场买盘/多头/看多（卖盘/空头/看空）力量较为强大，表现在盘面上，就体现在汇价出现单方向较大的波动。可以理解成，从当日开盘开始，就出现连续不断的买（卖）盘，在行情不断发展的过程中，不断地买入（卖出），从而推动汇价不断上扬（下跌），这一行为一直持续到当日交易结束。这种行为，必然会对市场人士的心态和情绪产生一定影响，从而对后市的走势产生较为重要的影响，因此从技术层面来说，这类K线具有较大的指导意义。 见下图1 [ 本帖最后由 奔跑中 于 2006-12-11 11:42 编辑 ]未标题-1.gif

此图是英镑今年2月下旬至4月底的一段K线图，图形中用向下箭头标示出大阴线，用向上剪头标示出大阳线。 从图形中可以很明显地看出，在这段下跌行情中，大阴线出现的次数，明显多于大阳线出现的次数，而且大阴线之后继续下跌的次数，也大于大阳线。从而我们可以很清晰地认识到当时市场的情绪，也就是当时市场整体是处于一个空头市场中。这个图形，就是最最简单的大阳（阴）线分析的例子。通过这个分析，可以让我们认清市场的状况。当然，这个相对来说是事后分析，对于实战而言，意义不大。我仅仅是想通过这个图形来说明一个较为简单的K线分析案例。未标题-2.gif

上图是美元/日元的天图，图形中用向上箭头标示出了当时的上扬行情中的数条长阳线，从图形中可以明确地看到，这轮上扬行情中，经常会有长阳线出现，而长阴线却几乎没有，我仅仅在图形中，用向下箭头表示出了较长的阴线。和第一图的英镑走势正好相反，代表当时美元/日元是一个多头市场。 二 星 对于K线，还有一种包含了较为重要的技术意义的图形就是星。一般的技术分析书籍里，对于这类图形有较多分类，比如十字星，射击之星，黄昏之星，希望之星等等。但实质上，我认为这些图形都有基本相同的结构，所以在本文中，简单称之为“星”。所有这些“星”的共性，就是带有较长的引线，而实体较短。而不同的关键是引线。 要明确一点，包含了越多技术含义的星，其实体越短，而引线越长。 以十字星为例，如果K线实体非常短，或者几乎没有。（严格意义上来说，十字星的实体应该是一条线，也就是开盘价等于收盘价）上下引线很长且几乎相等，则技术上的意义就非常重要。 总的来说，“星”的意义可以简单归纳如下： 1 上下引线很长，代表市场多空双方争夺非常激烈。 2 实体很短，代表市场多空双方力量几乎均衡。 3 如果仅有上（下）引线，则代表市场多（空）头占据一定优势。 4 如果出现在低（高）位，则预示着可能出现趋势的转换。 5 实体是阴线还是阳线，重要性并不是很大，当然，具有多头性质的“星”如果实体是阳线，技术意义将更为强烈，具有空头性质的“星”如果实体是阴线，技术意义也同样更为强烈。 当然由于K线出现的位置不同，所处的市场情况不同，引发K线的因素不同，这类K线产生的效果也不尽相同。 英镑实战案例： 见图：3未标题-3.gif

图形中用向上和向下箭头标示出了一条大阴线和一条大阳线，是英镑/美元的日K线，时间分别是今年5月11日和5月12日。在经过了一段较长时间的下跌后，在低位出现这样的K线组合，往往是见底信号的初步发出。此时我们应该做的，是对这种图形再进行较为详尽的分析。分析如下。 1 5月11日这根长阴线，击破了前期最低位，而且收盘位于前期最低位下方，表明市场还是处于一个空头市场中。 2 5月12日，市场并未再次下探低点，反而从低位大幅反弹，且上穿了5月11日高点，表明下方的买盘力量较为强大，而且破低点以后，无力下杀，表明卖盘力量不足，有可能是一个底部信号。但是我们也应该注意到，这根阳线的上引线不算太短，并且收盘位于5月11日开盘价下方，证明空方还是有一定力量。 3 5月12日的阳线出现在连续三根阴线之后，对于是否能就此做底，值得谨慎对待。 结论：由于做新低之后并无继续下挫，且大幅反弹，有可能做底成功，但是从盘面观察，空头力量仍然强大，因此当时应该采用的策略，仅就K线分析来说，应该以观望为主。 之后的5月13日走出了一个中等力度的阴线，也表明了空头力量并未被消耗完毕，但是当日收盘并未做出低点，这种情况下，不管做多还是做空，实际上都存在一定的冒险性质，因此策略仍以观望为主。 5月14日，盘中英镑/美元一度快速下跌，做出当时低点，但是在收盘前又被买盘迅速推回，以下引线较长实体较小的阴线保收。应该注意到的是，这已经是市场在5月11日之后，第二次做下低点却无力守稳跌幅，而且当日收盘前就被推回，从K线分析可以得出结论，这种情况下，证明当时英镑/美元在1.7500下方存在至少短线较为强大的买盘力量，在5月14日收盘以后，我们应该很敏锐地意识到，这里或许是一个短线的买点。 这个时候，我们需要引进一个新的分析元素，那就是趋势线。见下图：未标题-4.gif

当5月14日的行情走完之后，或者之前，我们就可以很简单地画出图中的趋势线一，我们可以看到，5月14日英镑虽然在低位受到支撑后快速上扬，但是仍然维持在这条趋势线下方，当这条短期趋势线还在发挥作用的时候，仅K线分析和趋势线分析结合，我们还无法得到足够的买入英镑理由。同时，根据上面的分析，我们也可以很清楚地认识到，这个时候，也不是很好的卖出英镑机会，因为下方明显存在较为强大的支撑。所以，在5月14日，我们如果要对行情做一个操作策略的分析，我们得到的结果，仍然是保持观望。这个观望包含了两重含义。一：如果英镑能在获得低位较为强大支撑的情况下上破短期趋势线，则所需要做的操作是在突破的时候买入，或者等突破确认后，逢低买入。这里应该至少是一个不错的短线买入机会。二：如果英镑无法突破图中的短期趋势线，并再次走出大阴线，则应该想办法寻求卖出机会。 之后5月17日的行情给了我们一个较为明确的答案。也就是上图所示，市场以中等长度的阳线突破了短期趋势线，并且以较高位置收盘。通过前面的K线分析，我们可以在市场突破趋势线的时候，轻仓买入，第一次建立做多英镑的少量仓位。止损以5月14日的最低位作为参考。或者也可以继续等待。当然，如果大家能同时注意到指标在5月11日至5月14日这个阶段实际已经出现了背离，建立的仓位可以较重，关于指标背离，另一篇文中已经有详细论述，在此就不在赘述。 之后5月18日，市场以下引线较长，实体较短的K线报收，可以认为是确认对趋势线的突破，如果前面在突破时候有建立仓位的，这个时候可以持仓等待上涨，或者再根据个人情况增加仓位。 在5月18日的行情结束之后，另外一条趋势线就应该进入我们的考虑范围，也就是上图所示的趋势线二。在原有的趋势线被突破之后，应该可以认为英镑的反弹第一目标就是上方的趋势线二。 英镑5月19日以大阳线方式触及趋势线二，而且收盘位于较高价格，虽然这个情况看上去对多头较为有利，但是从操作上来说，安全的做法是在这个位置减仓或者平仓观望。因为，毕竟来说，整体趋势是英镑刚刚结束了短期的下跌，展开反弹。不宜太过乐观。虽然大阳线我们之前说过是短期看涨的较为强烈信号，不过相对来说，较为长期的趋势线同样重要。 之后5月20日英镑出现了快速下跌，到美国下午盘却从低位产生了较大的反弹。收盘价格位于当日整体跌幅的50％以上。从这根K线可以看出，市场的多头力量还是较为强大的，当日触及趋势线二之后产生了较大的下跌，可以认为是正常的回调行情。 结合前期对行情的分析，可以得到的结论如下。 1 英镑1.75下方有较强支撑。 2 短期突破趋势线一，且突破后短暂回调，就以大阳线方式触及上方重要趋势线二，多头力量较为强劲。 3 触及趋势线二以后，无力突破，5月20日出现较大跌幅，表明空头力量在趋势线附近还是存在很强的抵抗。但是并未能跌破5月19日的最低点，且在收盘前回吐跌幅，表明多头占据微弱上风，同时表明趋势线二是重要的多空分水岭。 有了上述结论后，即可制定下一步的交易策略。 1 如果低位在突破趋势线一之后，买入英镑的，可以持有，观望，如果5月20日之后再次出现实体较长的阴线，跌破5月19日低点，且收盘位于较低价位，则需要离场，否则可以持仓。 2 需要重点关注趋势线二附近的汇价表现。一旦出现突破，则需要考虑积极跟进，或者等待回调跟进。 在制定了这两个操作策略之后，就可以开始关注5月21日的行情了，图中箭头表明了5月21日的K线。英镑在图中黄色X处，对趋势线二产生了突破，并且这一突破以中阳线方式展开。收盘位于5月19日高点之上。至此可以说行情已经基本完全明朗化。5月22日的回调测试趋势线二，提供了一个非常良好的买入机会。见下图：未标题-5.gif

在这个时候，不管是前期低位已经买入英镑的，还是一直保持观望的，都可以在5月21日突破产生时候进场买入，或者在5月22日的回调时候买入，如果是在5月21日买入，当时的止损可以以5月20的低点作为标准，而当5月21日收盘之后，止损就可以用5月21日的低点作为参考了。后面三个交易日，英镑涨幅超过500点。至于这次操作的出场点，由于5月25日是英镑突破趋势线之后产生的第一根长阳线，在突破趋势线之后产生这样的长阳线，从技术上说，是市场坚决看多的强烈信号，就盘面而言，找不到任何出场的理由，而5月26日也是以阳线报收，5月27日也是以长阳线报收。因此我认为至少应该是在5月27日以后。 总结：从上文可以看出，这个英镑的案例，在分析过程中，最初是由于简单的两根K线的组合而引起关注，之后通过中间对K线独立的分析，K线相互之间的关系分析，趋势线的分析，K线和趋势线相互关系的分析，从而制定出一个完整的交易策略。进而运用于操作。对于进场点和止损点，完全可以仅仅通过这个分析就能得到，当然也许结合其他方法，可以得到更好的进场点。唯一的缺憾是无法通过这个分析得到较为精准的出场价位。 大阴线的分析和操作，基本和大阳线的相同，只是方向相反而已。 上述案例中，5月14日的K线形态，就是以“星”的方式出现的。而这颗“星”，其实体较短，代表着市场当时多空双方实力相当，而此“星”的上引线较短，下引线较长，代表着多头占据上风，同时这个形态在相对低位出现，预示着行情有可能产生反转，也就是趋势的改变。这些上文的分析中也有提到。 下面以实际案例来看一看“星”在分析中的作用。 见下图：成功案例1.jpg

分析如下，在连续上涨后，在高位出现上引线较长，下引线几乎没有，实体为阴线的“星”，技术意义是在这个位置，空头力量较为强大，多头虽然将汇价在连续上扬之后再次推升，但是无力守住涨幅，且被空头打压，收盘价低于开盘价。有可能预示着多头行情的结束。 之后第二天的K线以K线为阳线的小十字星方式出现，代表多头和空头继续纠缠。需要注意到的是，这天的最高价，并未突破前一交易日的最高价，同时仍维持在趋势线上方。交易策略应以观望为主。同时警惕可能正在构筑头部。关注趋势线是否被跌破。 在以中阴线方式跌破趋势线之后，结合前两日的“星”，可以基本认为头部成立。后市以卖出为主。 在这个案例中，很重要的一点就是“星”出现前后，K线基本是对称的，也就是在“星”出现之前的K线是中等阳线，而跌破趋势线是以中等阴线方式跌破。之后“星”出现之前的阳线最低点被跌破正式宣告了头部的确立。 其他“星”运用的基本方法和上面雷同，底（顶）部出现下（上）引线较长，上（下）引线很短，实体较短，最好是阳（阴）线的“星”，则非常有可能出现趋势的转换。如果之后的行情伴随有趋势线的跌破，且“星”出现前后的K线形态对性良好，则确立底（头）部的概率很大。 见下图：成功案例2.jpg

结束语：关于K线的形态还有很多，而且对于K线的分析也要根据市场当时的情况和K线自身所处的位置，以及前后的K线形态等等结合分析，本文主要是以一个英镑的案例为主，而详细论述，同时本文主要以大阳线和大阴线为主。结合趋势线进行一些较为粗略的分析，希望能抛砖引玉。关于大阳线和大阴线，以及其他的K线分析，以后会逐步添加内容。同时希望和大家多多交流及探讨。

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请问老师 学习看K线图 谁出版的炒汇书好呢 请你费心推荐 谢谢您了！ 有一本书叫阴线阳线（好像是台湾的翻译） 国内应该叫蜡烛图技术 这本比较好，就是不知道是否能找到，挺早的书了。 晕了 我本来想回复的，居然点成编辑你的文字了，不好意思，请见谅。 [ Last edited by sam-doris on 2005-4-9 at 10:23 ]

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