[原创]"外汇进阶"---货币风云系列|细说避险货币
文 | 海角
炒炒炒，炒股的人不懂炒外汇在炒什么，就好像炒外汇的人不理解炒股有什么好炒的一样。最近想写一点关于货币相关的科普贴，了解起来可不比那些喜欢做假圈钱的上市公司有趣可爱。
当然了，一个货币一个坑，了解这些货币的脾性，自然也能少走许多弯路。
今天来说说避险货币。避险这名字就听得就和皇上给的免死金牌一样威武霸气。只不过免死金牌是用铁板做的，而避险货币可是真金白银啊。 大臣们有了免死金牌，犯了罪可以补过，而且在北魏时期，免死金牌还可以使用好多次；而对于投资者来说，如果持有避险货币，那么在战争、政治斗争突发、市场波动大的时候，自己的资产不容易贬值，反而会快速升值，因为持有其他币种的人都想换成你手上的货币。 战争，就比如咱们的喜欢玩核弹的好邻居朝鲜，喜欢唯恐天下不乱，又或者是中东的局势、欧洲难民、恐袭这类；政治斗争，就比如特朗普要被弹劾、英国要脱欧、法国总统要竞选这类；市场波动大，就比较笼统了，除了前两种情况自然会引起波动，每当美联储要公布啥的，比如加息会议、非农，或者是各个国家的经济数据，市场的波动性都会加大，虽然具体消息是啥我们无法提前得知，但是总体来说，趋势还是比较容易识别，不像国内股市，有时候让人丈二金刚摸不着头脑，除非你是领导肚子里的蛔虫。 既然以上这些不好的事情发生时，大众会一窝蜂涌向这些避险资产，那必然得要抛弃点什么。而被抛弃的，自然就是风险资产。像股票、大宗商品就属于风险资产，因为我们知道它有为我们带来收益的能力，但是这种能力能不能发挥就得要看是不是“生而逢时”了（其实，当你懂得这些的时候，这些其实就不算太大的风险了，你知道什么时候应该及时躲避这些风险。毕竟有时候“不知”才是最大的风险，就好像在股市里你不知道什么时候那双无形的大手就收紧了银根，市场流动性一差，上涨空间就说拜拜。） 好了，介绍完背景，我们的主人公——避险货币才正式上场。关于避险的属性，我们必须明确的一点是，避险不等于稳定，而是短期内会因为市场的大量买入而呈现升值的特征。就好比着火了，你可以暂时跳进水中，但是总不能一直呆在里面吧。就算你有了免死金牌，也只能江湖救急，躲的了初一还有十五呢。 目前市场上的主要避险货币为瑞士法郎、日元、美元等，还有一个关联很大，也是我们最熟悉的就是黄金、原油，只不过它们是商品，而不是货币。 先说说瑞郎。 其实公认的传统避险货币是瑞士法郎，同时它也是实至名归的。因为它是国际上的永久中立国，国内有着极其严格的银行保密制度，瑞士国家银行独立制订货币政策，并且对金融、外汇实行保护政策，总之可以说是世界上最安全的地方，就连洗钱的犯罪分子都喜欢往那里存钱。 由于瑞士和欧洲经济联系紧密，瑞士法郎和欧元的汇率显示出极大的正相关性。即欧元的上升同时也会带动瑞士法郎的上升。两者的关系在所有货币中最为紧密。当外汇市场投资者的避险操作开始增加，瑞士法郎和欧元会同时上涨。 再说说日元。 很多新手会发现，当风险事件来临的时候，做多黄金，也可以做多日元，因为日元也是避险货币。 日元虽然也被视为避险货币，但其根本上其实是一种套利交易的融资货币，某种意义上说是日元“被避险”了。由于日本长期实行零利率政策（现在更是负利率了），因此，国内外投资人往往会借入成本低廉的日元，转投其他高收益货币资产，从中赚取差价。这一过程被称为“套利交易”，日元则是套利交易的融资货币。当然了，瑞郎的利率也很低，因此也常常被用来套利。（这些事对冲基金、大机构的做法，咱们炒外汇的就了解一下就好） 从根本上说，套利交易者追求的是一种无风险收益，因此从事这类交易的投资人最忌讳的是市场波动，一旦风险因素增加导致波动加剧，套利交易者会选择马上平仓，也就是抛售高收益货币，再买回日元等低利率货币平仓。 而这样的结果便是，一旦市场一惊一乍，日元短期会显著升值。所以很多时候，日元也便成了避险货币。需要指出的是，日元套利交易潜在规模庞大，如果短期内平仓活动过于集中，也可能反过来加剧国际市场的波动。触发日元套利交易平仓的因素，除了市场的波动之外，日元本身的利率大幅上升也会是一大诱因。 总结一下，日元因为是受欢迎的融资货币，所以被赋予了避险属性。如果有一天，日元的利率变成2%而不是负利率，那么日本还是那个日本，日元却不是那个日元了。 然后说说美元。 美元也是最常听到的避险资产之一。美元就不用多说了，很容易理解，第一强国，第一储备货币，第一结算货币。比如大宗商品、股票等均以美元定价，一旦风险来临，市场倾向于将手中的货币或者资产卖出兑换成美元，因此美元就会上涨。 当然了，美元的避险属性略微复杂，当美国以外的因素发生风险事件，美元会上涨；但是如果美国自己内部发生风险，那么美元就会下跌，同时以美元计价的黄金就会上涨。总体来说，美元的避险属性更多地和美国本身的经济相关联，瑞士法郎是因为政治中立，日元是因为套息交易。
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ps：昨天后台有人问我为啥前天半夜更新，结果第二天下午亮点又更新，我们做外汇的不比炒股的作息规律，上午准时九点上班，一天开市4个小时，如果市场不好就只能在焦虑中度过无聊的时间，要么喝茶、要么调侃监管层，然后下午准时下班。
而我们做外汇的时间就比较自由，所以写文章、发文章都不像那些股评类证券好一下定时定点，而且开心了就多写一点，内容自由发挥。 至于你们后台的问题我都记着，但是也得需要时间准备准备，像有人问说为什么还不发关于**的文章，**的文章也分为很多类型啊，干货的、我自己的之类的......
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炒炒炒，炒股的人不懂炒外汇在炒什么，就好像炒外汇的人不理解炒股有什么好炒的一样。最近想写一点关于货币相关的科普贴，了解起来可不比那些喜欢做假圈钱的上市公司有趣可爱。
当然了，一个货币一个坑，了解这些货币的脾性，自然也能少走许多弯路。
今天来说说避险货币。避险这名字就听得就和皇上给的免死金牌一样威武霸气。只不过免死金牌是用铁板做的，而避险货币可是真金白银啊。 大臣们有了免死金牌，犯了罪可以补过，而且在北魏时期，免死金牌还可以使用好多次；而对于投资者来说，如果持有避险货币，那么在战争、政治斗争突发、市场波动大的时候，自己的资产不容易贬值，反而会快速升值，因为持有其他币种的人都想换成你手上的货币。 战争，就比如咱们的喜欢玩核弹的好邻居朝鲜，喜欢唯恐天下不乱，又或者是中东的局势、欧洲难民、恐袭这类；政治斗争，就比如特朗普要被弹劾、英国要脱欧、法国总统要竞选这类；市场波动大，就比较笼统了，除了前两种情况自然会引起波动，每当美联储要公布啥的，比如加息会议、非农，或者是各个国家的经济数据，市场的波动性都会加大，虽然具体消息是啥我们无法提前得知，但是总体来说，趋势还是比较容易识别，不像国内股市，有时候让人丈二金刚摸不着头脑，除非你是领导肚子里的蛔虫。 既然以上这些不好的事情发生时，大众会一窝蜂涌向这些避险资产，那必然得要抛弃点什么。而被抛弃的，自然就是风险资产。像股票、大宗商品就属于风险资产，因为我们知道它有为我们带来收益的能力，但是这种能力能不能发挥就得要看是不是“生而逢时”了（其实，当你懂得这些的时候，这些其实就不算太大的风险了，你知道什么时候应该及时躲避这些风险。毕竟有时候“不知”才是最大的风险，就好像在股市里你不知道什么时候那双无形的大手就收紧了银根，市场流动性一差，上涨空间就说拜拜。） 好了，介绍完背景，我们的主人公——避险货币才正式上场。关于避险的属性，我们必须明确的一点是，避险不等于稳定，而是短期内会因为市场的大量买入而呈现升值的特征。就好比着火了，你可以暂时跳进水中，但是总不能一直呆在里面吧。就算你有了免死金牌，也只能江湖救急，躲的了初一还有十五呢。 目前市场上的主要避险货币为瑞士法郎、日元、美元等，还有一个关联很大，也是我们最熟悉的就是黄金、原油，只不过它们是商品，而不是货币。 先说说瑞郎。 其实公认的传统避险货币是瑞士法郎，同时它也是实至名归的。因为它是国际上的永久中立国，国内有着极其严格的银行保密制度，瑞士国家银行独立制订货币政策，并且对金融、外汇实行保护政策，总之可以说是世界上最安全的地方，就连洗钱的犯罪分子都喜欢往那里存钱。 由于瑞士和欧洲经济联系紧密，瑞士法郎和欧元的汇率显示出极大的正相关性。即欧元的上升同时也会带动瑞士法郎的上升。两者的关系在所有货币中最为紧密。当外汇市场投资者的避险操作开始增加，瑞士法郎和欧元会同时上涨。 再说说日元。 很多新手会发现，当风险事件来临的时候，做多黄金，也可以做多日元，因为日元也是避险货币。 日元虽然也被视为避险货币，但其根本上其实是一种套利交易的融资货币，某种意义上说是日元“被避险”了。由于日本长期实行零利率政策（现在更是负利率了），因此，国内外投资人往往会借入成本低廉的日元，转投其他高收益货币资产，从中赚取差价。这一过程被称为“套利交易”，日元则是套利交易的融资货币。当然了，瑞郎的利率也很低，因此也常常被用来套利。（这些事对冲基金、大机构的做法，咱们炒外汇的就了解一下就好） 从根本上说，套利交易者追求的是一种无风险收益，因此从事这类交易的投资人最忌讳的是市场波动，一旦风险因素增加导致波动加剧，套利交易者会选择马上平仓，也就是抛售高收益货币，再买回日元等低利率货币平仓。 而这样的结果便是，一旦市场一惊一乍，日元短期会显著升值。所以很多时候，日元也便成了避险货币。需要指出的是，日元套利交易潜在规模庞大，如果短期内平仓活动过于集中，也可能反过来加剧国际市场的波动。触发日元套利交易平仓的因素，除了市场的波动之外，日元本身的利率大幅上升也会是一大诱因。 总结一下，日元因为是受欢迎的融资货币，所以被赋予了避险属性。如果有一天，日元的利率变成2%而不是负利率，那么日本还是那个日本，日元却不是那个日元了。 然后说说美元。 美元也是最常听到的避险资产之一。美元就不用多说了，很容易理解，第一强国，第一储备货币，第一结算货币。比如大宗商品、股票等均以美元定价，一旦风险来临，市场倾向于将手中的货币或者资产卖出兑换成美元，因此美元就会上涨。 当然了，美元的避险属性略微复杂，当美国以外的因素发生风险事件，美元会上涨；但是如果美国自己内部发生风险，那么美元就会下跌，同时以美元计价的黄金就会上涨。总体来说，美元的避险属性更多地和美国本身的经济相关联，瑞士法郎是因为政治中立，日元是因为套息交易。
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ps：昨天后台有人问我为啥前天半夜更新，结果第二天下午亮点又更新，我们做外汇的不比炒股的作息规律，上午准时九点上班，一天开市4个小时，如果市场不好就只能在焦虑中度过无聊的时间，要么喝茶、要么调侃监管层，然后下午准时下班。
而我们做外汇的时间就比较自由，所以写文章、发文章都不像那些股评类证券好一下定时定点，而且开心了就多写一点，内容自由发挥。 至于你们后台的问题我都记着，但是也得需要时间准备准备，像有人问说为什么还不发关于**的文章，**的文章也分为很多类型啊，干货的、我自己的之类的......
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