因客户大范围亏损，行业乱象丛生，英国的“证监会”——金融行为监管局（FCA）今天对零售金融衍生品提出更严格的规则，主要措施包括最高杠杆由200倍降至50倍、禁止经纪商以任何形式的交易或开户奖金促销，希望藉此改善整个行业的标准，保护投资者。
82%投资者亏损，人均亏2200英镑
FCA今天发布的规则主要是针对差价合约交易，差价合约（Contract for Difference,CFD）是买方和卖方之间的一项合约，根据合约由卖方付给买方资产现行价值和平仓价值之间的差价（反之，如果差价为负，由买方付给卖方）。差价合约这种金融衍生工具广泛存在与各种杠杆交易平台，如大量平台的所谓外汇现货、股指交易，其交易对象都是CFD。
随着CFD市场中企业数量的增加，FCA担心更多的零售客户开设和交易他们不能充分理解的CFD产品。 FCA对CFD客户账户的代表性样本的分析发现，82％的客户在这些产品上亏损，人均亏损高达2,200英镑。
最高杠杆降至50倍，禁止利诱促销
因此，FCA提出了一系列措施，旨在通过限制CFD产品的风险并确保客户获得更好的信息来加强消费者保护。新措施包括：
[list] [*]引入标准化风险警告，并强制披露所有供应商的客户账户损益比，以更好地说明这些产品的风险和历史性能。 [*]为没有12个月或以上积极交易差价合约经验的无经验的零售客户设定较低的杠杆限额，最多为25：1。 [*]所有零售客户的最大限额为50：1的限额杠杆，并根据其风险在不同资产中引入较低的杠杆上限。目前为零售客户提供的一些杠杆水平超过200：1。 [*]禁止提供商使用任何形式的交易或开户奖金或利益来促销差价合约产品。 [/list]FCA还阐述了其对二元投注的一系列政策措施的愿景，这些政策措施将补充现有的商业规则的行为，一旦这些产品被纳入FCA的监管范围。FCA还阐述了其对二元投注的一系列政策措施的愿景，这些政策措施将补充现有的商业规则的行为，一旦这些产品被纳入FCA的监管范围。
战略与竞争执行董事Christopher Woolard说：
“我们非常担心越来越多的零售客户在交易CFD产品时没有充分了解所涉及的风险，因此可能导致快速，大量和意外的损失。我们对CFD产品引入更严格的规则，以确保行业解决已确定的缺点，并确保零售客户知道交易这些复杂产品涉及的高风险。”
二元期权不是投资，类似赌博
FCA还担心二元期权会构成投资者保护风险，并质疑二元期权是否满足真正的投资需求。
FCA表示，“过去六年来，金融行为监管局正在进行的监督工作发现，差价合约部门的行为不佳。这包括未能充分考虑差价合约是否适合其客户，未能提供充分风险警告的公司，以及对零售客户提供过高杠杆水平的公司。”
FCA还观察到，二元期权不够透明，不足以使投资者对其进行充分估价，并且具有更类似于赌博产品的产品特征，而不是投资。
FCA的拟议措施旨在确保适当水平的消费者保护。一些欧盟成员国已经对CFD零售产品实施了限制。
美国证券和交易委员会（SEC）对场外交易的金融品种的限制更为严格，CFD交易在美国是被禁止的。此外，美国合法居民客户不允许做非美国股票和现金指数期权交易。
就在本周一，美国商品期货交易委员会（CFTC）也出台了通过了限制单个交易员的影响力的新规。新规规定公司在能源和贵金属等20多种核心大宗商品期货合约上的头寸规模，在单个给定月份上，公司持有某种大宗商品的头寸也不得超过“可交割供应”预估量的25%。
经纪商股价大跌
受FCA意外加强监管的影响，两大上市经纪商IG和CMC股价双双出现大跌。
其中IG股价大跌超30%，领跌Stoxx 600指数：


图1：IG股价1分钟图 来源：tradergo.weex.in

CMC Markets股价也下跌近30%：


图2：CMC Markets股价1分钟图 来源：tradergo.weex.in

附：FCA咨询文件（16/40）：加强向零售客户提供差异产品合同的公司的业务规则的执行
自2009年以来，FCA已经开展了持续的监督工作，检测到差价合约行业中存在不良行为。 FCA最近的工作包括2014年最佳执行和支付订单流程的专题审查（TR14 / 13），以及2015年的监管工作，随后在2016年2月的致函首席执行官信函中公布。FCA手册将零售客户或客户定义为不是专业客户或合格交易对手的客户。根据我们建议的规则，公司将被要求根据客户是否有12个月或更多的交易CFD或类似产品的经验，将他们的客户指定为“没有经验的”或“有经验的”。当投资者只需要存入投资总额的一小部分（保证金），而投资的其余部分由一家公司以指定利率资助时，金融产品就会被利用。FCA对CFD公司客户账户的代表性样本的分析发现，82％的客户在CFD产品上亏损。在其他欧洲司法管辖区也观察到类似的不良客户绩效水平。2013年4月1日，FCA负责监管所有受监管的金融公司和对未受审慎监管机构（PRA）监管的人员进行审慎监管。FCA具有确保相关市场功能良好的总体战略目标。为了支持这一点，它有三个业务目标：为消费者获得适当程度的保护;保护和提高英国金融体系的完整性;并促进为消费者的利益进行有效竞争。

.........汇商会改吗？

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其实50倍也足够了，一样大多数人亏损。

说句实话，看到IG暴跌30%，还是非常非常开心的。

别说50倍，就没杠杆也还是绝大多数人亏，因为本身就有负和游戏。