去商场买衣服,经常会出现的一种折扣模式是"买两件9折、买3件8.5折".很多时候,你只看中了一件衣服,同时又想要获取折扣,你会怎么做呢? 找两个都买一件的人,一起去付款,这样你就可以获取折扣. 在外汇交易中,经纪商是不会和你谈返佣的,但是你去找一个IB,经纪商会返一些佣金(点差)给IB,IB会把佣金(点差)的一部分给你,这样你就能够获得折扣. 今天和大家聊聊外汇返佣的一些事. 【正文】: 【IB】 谈返佣,首先得谈IB. 外汇交易行业里所谓的IB,英文叫Introducing Broker,中文翻译就是介绍经纪人.就是相当于外汇交易商的经纪人,帮忙介绍客户来交易商开户,然后从交易商那里得到一定的返佣作为销售的佣金. 当然IB还会为客户提供其他的服务. 【什么是返佣?】 目前大部分经纪商收取客户的费用,都是通过点差来进行的(ECN会有佣金),在上面的介绍中,我们可看出,返佣最上层是经纪商给予IB的一个政策,用来鼓励IB介绍更多的人来开户. 而经纪商给予IB的佣金,IB会不会全都拿呢? 有些IB会全拿,但是有一些则会把经纪商给予IB的佣金再返一部分给客户,这样就降低了客户的交易成本,来吸引更多客户通过IB开户. 所以,返佣其实上是由两部分组成:一部分是经纪商给予IB的返佣,另一部分则是IB给予客户的返佣. 【返佣政策的优点】 我们相信任何一种东西的存在都有背后的原因,返佣政策也是一样. 返佣政策是经纪商给予IB的一个奖励机制,而IB也会给予一定的返佣给客户,那么对于IB来说毫无疑问都是利益的获得者. IB获得部分服务的佣金,顾客降低了成本. 对于经纪商而言,返佣政策可以吸引到更多的IB帮助他们来开拓市场,从而通过量的模式获得利益. 【返佣政策的缺点】 那么返佣政策有哪些缺点呢? 在经纪商确定了点差的情况下,返佣政策是一个三方共赢的政策,经纪商获得量、IB获得服务费、顾客降低成本. 外汇的市场也在不断的扩大. 但是返佣政策由于制度本身的缺陷,依然会有一些缺陷. 1.经纪商之间的恶性竞争 恶性竞争主要在两个方面,经纪商给予的返佣,这其实是一个价格战,价格战的后果大家应该都明白. 每家经纪商都有一个成本,不管是营运成本,还是其他的成本,经纪商不会亏钱.而一旦给予的返佣过高,必然会影响经纪商的经营. 所以一定要考虑经纪商的一个合理利润空间,实际上目前经纪商的点差成本大概在0.7~0.8个点. 2.IB之间的恶性竞争 IB之间的恶性竞争,这一块主要集中在一些返佣网站之间.一些返佣网可能会给到98%乃至100%的一个返佣,其实对于大IB而言,他们的运营都是需要成本的,这么高的返佣就会产生另外一个后果,他们的利润从哪里来? 曾经天涯论坛中经济论坛中出现过一篇《一个外汇IB的忏悔》的文章(后来被天涯论坛封杀了),在当年交易者对外汇体系非常陌生的年代,交易者对于交易成本的关注度比较小,而做市商允许IB在上面任意的加差,IB就通过加点差的方式,迅速的进行原始资本积累. 不过目前这种情况已经很少了,交易者都在关注点差、关注交易成本. 3.刷单以及信誉危机 由于返佣的存在,交易者就想出一个刷佣金的盈利模式. 比如说给你返佣是10美金/手,可能通过EA也好,其他的高频交易也好,每手只要亏的不超过返佣佣金(如果能赚更好),你的利益就可以就可以得到保障,只要量多一点,怎么都是稳赚的. 当然这样的刷单模式,并不是我说的那样简单,而且从行业发展角度来说,也是不健康的. 你要是单子大一点,经纪商或许还能够抛给市场,你要是小一点,经纪商只能自己吃掉(注意,在STP模式下,经纪商的单子抛给市场也都是需要一定的手数的),等于说经纪商一直在亏钱. 经纪商一般会规定一些东西来防止刷单(市场上有些经纪商号称允许刷单,其实也是有限制的),比如说交易时间,2分钟还是1分钟的. 但是一旦经纪商做了规定,客户又是合理操作,那么请尊重游戏规则. 【如何选择IB和经纪商】 选择经纪商: 在很多的讨论中,我们都会谈及这个话题.在返佣的话题中,我们选择经纪商的时候一定要选择信誉好的、有明确规定的. 很多经纪商不允许刷佣金,这个其实是可以的.比如规定哪些是可以刷的,有的是不可以刷的,最好明确下来的那一种,这样一旦出问题,就可以很容易判定经纪商的信誉水准. 选择IB: 选择IB的时候,要考虑的很多东西比如说提供的服务,选择IB时很大的一部分是基于对IB的信任,是基于他们的服务(教育、指导、喊单等等),返佣只是一小部分. 所以选择IB时,你要看他服务,而在返佣这一块,要看几点: 1.返佣结算周期 返佣的结算周期是不是越快越好? 和出金周期一样,返佣的结算周期并不是越快越好. 一些经纪商的返佣结算周期为30-45天,如果说IB给到你的返佣是周结或者日结,那么IB本身要垫付很多的资本,而一旦平台出现问题或者经纪商觉得你的操作是不合规操作,那么IB就会面临亏损,从而会通过其他办法来填补. 一些经纪商的返佣结算周期为日结,这种对于IB来说比较尴尬,因为出金的钱往往是需要IB自己去承担的,费用通常25-40美元/笔,如果日结,这对IB来说是一笔不小的开支,必然会增加IB的成本. 2.关注实际成本 实际成本=经纪商点差-返佣 一个IB的返佣比例是90%,另一个IB的返佣比例则是95%,你觉得哪一个好? 在上面的介绍中,一些IB会同经纪商进行沟通,加大点差.不管是90%还是95%,最重要的是你的实际成本,就好像某些商场打折,先涨价再打折,你会发现卧槽,还不如不打折. 所以关注你的实际成本. 3.关注合理利润区间 关注合理利润,一个不讲利润的商业模式肯定不是好模式,亏本的买卖谁都不愿意去做,所以如果IB返给你佣金比例过高,不妨问问自己,那IB赚什么,他图什么?同时要考虑到经纪商的成本点差,他们也是需要一定的利润的. 【小结】 1.不要仅仅因为返佣而选择经纪商,还是要是看平台的信誉和实力. 2.选择IB时一定要谨慎,关注你交易的实际成本而非返佣比例. 3.结算周期并非越快越好,要考虑各家的合理利润空间. 4.一切为了行业发展.

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