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FXCM将吃罚单（ZT）

楼主发表于：2005-12-01 08:42

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承诺落空美国最大外汇交易商将被罚 FXCM的“不滑点”交易和止损/止赢单保证执行承诺落空，将面临11万美元的罚款　　11月29日，美国期货业协会（NFA）发布公告称，全美最大外汇交易商FXCM及其部分销售代理商在进行业务推介时，承诺其交易平台可以为客户提供“不滑点”执行（Slippage-free Execution）以及客户的止损/止赢单保证执行。但NFA在对FXCM的检查中发现，当行情剧烈波动时，客户的下单不一定能以原价成交，止损/止赢单也可能无法准确执行。虽然FXCM对客户进行了风险提示，但其在此后的部分推介渠道中依然作出了类似的承诺。　　因此，NFA商业操守委员会（Business Conduct Committee）认为FXCM及其代理商使用了具有误导和欺骗成分的促销资料，将对FXCM处以11万美元的罚款。FXCM将有30天的时间对这一处罚决定作出回应。NFA在去年8月对FXCM的审计结果显示，FXCM在当时即拥有34000名零售客户以及63名机构客户。今年9月，FXCM的资本净值达到5.25亿美元，是美国最大的外汇交易商。　　推介资料有缺陷　　NFA商业操守委员会在11月29日发布的报告中称，作为对于FXCM进行审查的一部分，NFA在检查了公司的各种推介材料，包括FXCM发给客户的电子邮件、推介手册、FXCM代理销售商的网站、杂志广告，甚至是公司在因特网聊天室中的推介内容。　　在2004年8月6日，由于创历史记录的高油价和美国欠佳的就业数据的冲击，美元指数突然从89.71直线下跌至88.31，引起了各主要币种兑美元的剧烈波动。而FXCM所承诺的“不滑点”和止损/止赢单执行都出现了问题，部分客户在当天晚些时候的的成交价与此前确认的价格不相符。2004年8月18日，FXCM向所有客户发出电子邮件称，在汇价剧烈波动时，公司关于“不滑点”和止损/止赢单执行的承诺可能无法实现。但NFA发现，FXCM在去年8月6日到8月13日之间在网上聊天室进行推介时，以及在当年9月24日发给客户的电子邮件中仍然出现了“不滑点”执行的承诺。相同的承诺在一年后的2005年8月和9月的特定推介材料中仍然出现。　　而且，包括FXCM在内的许多外汇保证金交易商均宣称自己提供“零佣金”交易。但NFA认为，这样的承诺意味着FXCM并没有在交易中赚取利润，但事实上，FXCM仍然通过点差获利。　　在中国活动的外汇巨头　　有交易人士告诉《每日经济新闻》，一直以来，FXCM及其在香港的分支机构———福汇亚洲有限公司都在国内各地进行积极的培训和推介活动，信誉和服务也都很不错，因而成为了许多中国国内外汇保证金交易者的主要选择。　　昨天，在查阅了NFA对于FXCM的处罚决定后，福汇亚洲的一位客服人员告诉《每日经济新闻》，那是因为在美国的刊物出现一些问题，FXCM已经进行了修改。这不会对公司在亚洲的业务产生任何影响。他说：“只是我们的服务员说我们没有手续费，只有点差这一项，但NFA认为这也是交易费用。”但他没有对“不滑点”和止损/止赢单执行的问题作出解释。　　“外汇交易中并不存在经纪商，所以理论上客户的报单只要符合做市商的报价就都能够得到执行，并不会出现‘滑点’的情况”，曾为一家从事海外投资公司做过外汇交易员的人士告诉《每日经济新闻》，“唯一的例外是如果客户的交易量太大，再加上行情波动剧烈，超过了做市商的风险承受范围，做市商可能不能保证原价成交，但FXCM的失误显然是没有披露这种可能性。”显然，这次事件使外界对交易商承诺的交易安全性产生了怀疑。