走出投资与投机的误区
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 投机综述2005-4-24 　　在大多数人眼里，投资做生意是正当的赚钱途径，而做投机行业则和赌博几乎划等号。大家普遍的认为，投资经营实体是稳定的盈利方式，而投机行业是高风险高收益的场所，这种对投资和投机的认识多少年来已经在人们心中达成共识。世间万物本没有定式，只是因为人们的思维习惯，才把某些事物模式化了。 　　其实不论投资还是投机，人们的出发点都是一样的，都是希望通过一种运作方式把自己的资产继续扩大，从这点上看，投资和投机没有什么不同。那为什么人们总把投资和投机严格的区分开呢？其关键的问题就是人们对这两者所面临的风险有着截然不同的认识。人们普遍认为，投资做生意是低风险的运作模式，可能产生的效益相对较少，但只要经过努力会不断的稳定盈利，而且效益会越来越好，而且从普遍的现象看，做投资的成功的多，失败的少；而投机行业呢？在人们心中这是个高风险的行业，可以快速致富，也可以迅速破产，盈利没有保障，容易个大起大落，而且做投机的成功的少，失败的多。如果从这个角度上看，那做投资而不做投机是比较明智的选择。但如果我们换一个思维模式或者说换一个角度思考问题，那情况就大不相同了。也可以说，人们对投资和投机的认识上一直存在着一个相当大的误区。 　　既然人们对投资和投机的鉴别主要是在风险问题上，那我们就分析一下投资和投机那个风险更大。 　　首先我们先来谈投机的风险，我们以股票、期货和外汇保证金交易三者为例先来论述一下它们之间的风险区别，大家知道股票是全额交易形式，期货是资金放大的交易形式，国内期货目前普遍是资金放大20倍的交易形式，而外汇保证金呢？其资金放大倍数可以达到200倍到400倍。应该讲就这三者而言，股票的风险是最小的，而外汇保证金交易的风险是最大的，但这里我就要端正一下大家的思维，期货和外汇保证金是资金放大的交易模式，其正确的认识应该是资金放大操作是它允许你冒这么大的风险，并不等于你一定要冒这么大的风险。真正意义上讲，评估一个行业风险的大小不是看它是否允许你冒多大风险，更应该看那个行业风险最好控制。 我们大家思维中总认为股票比期货风险小，但大家是否想到，股票的交易制度是t＋1制度，就是当天买入的股票当天不能卖出，那如果你买入股票后，在当天的走势中就发现自己买错了，你无法修正自己的错误，你只能等倒明天才能卖出这只股票，不论这只股票今天下跌多少，你都不可能在当天把风险控制在你自己理想的范围之内，如果万一你买了象银广厦这样的股票，第二天开盘就封死在跌停板上，你就只能自认倒霉吧。相比较而言，期货是放大交易，它比股票允许冒的风险大，但它是t＋0的交易形式，即当天可以自由买卖进出，这样如果你进场后发现自己做错了方向，你随时可以平仓将你的亏损限制在一定的范围以内，从这个情况上看期货比股票容易控制风险，它应该就比股票的风险小。至于它的资金放大问题，那是你资金管理的事情，你如果不想冒大风险交易你完全可以小手数交易，比如规定一手合约的保证金是3000元，你开一个100万的帐户而每次操作只做一手合约也没有人干预你。但我们现在的期货交易制度是不可以事先挂好止损保护指令的，只能是发现走势不对人为的决定是否平仓，这样如果万一在交易时间你没在交易现场或者电脑旁边，一旦出现走势和你持仓方向相反的情况，你就无法能及时的控制风险了。另外，因为期货有涨跌停板制度，如果你遇到那种单边的暴涨或者暴跌行情，而你恰恰做错方向，一旦行情走势出现连续涨停或者连续跌停，因成交量小，你也无法能及时的平掉你做错方向的头寸，那亏损也是很严重的了。现在我们再看看外汇保证金，它和期货交易差不多，都是资金放大的交易，只是比期货资金的放大倍数更大，按说它是风险最大的行业，其实前面我们说过了，正确的理解它应该是允许你冒风险最大的行业，但外汇保证金交易无涨跌停板限制，24小时交易，而且因外汇是全球化交易，交易量达到每天上万亿美元，就不存在你想平仓平不掉的事情，同时，外汇保证金交易都可以事先挂好止损和止赢单，即使交易时间你没有关注走势，一旦行情方向和你操作方向相反，止损单能自动帮你把风险控制在你预定的范围之内。所以就股票、期货和外汇保证金这三个投机品种相比较而言，应该讲外汇保证金是最容易控制风险的。 　　最后我们再谈谈投资做实体，我就以你投资开一家酒楼为例吧，先期要租或者买经营场所，而后要投资装修，购买经营设施，招聘经营人员，这些统统要投入资金的，而你的盈利来自开业后的经营收入，而这个经营收入是不可预知的，如果你经营得当，生意兴隆，那自不用说了，几年后你收回先期成本就可以不断的盈利了。但万一因为这样或者那样的原因你开业后生意清淡，所赚的盈利连租金和员工开支都不够怎么办？初期你一定会认为是因为名气不够响，服务欠缺等等因素，你会不断的改进经营方式力求盈利，当然，很多实体会做到扭亏为盈，但如果你尽了你全部的努力后，你的生意依然还不见起色怎么办？这时候就出现了风险控制的问题了，如果继续经营下去，可能越干赔的越多，可不干了想转手的时候你就会发现你原来投入的资金无法再能完全的变为现金，你很难收回成本。股票、期货和外汇保证金等投机行业，你下单操作后几分钟后就知道是赢是亏，如果发现自己操作错了，最多相隔一天你就可以及时的改正错误，而且进去是现金出来还是现金。而你开一个酒楼，如果发现你当初投资做这个酒楼是个错误的决定那至少要一年半以上的时间，而从你发现自己投资是个错误到最后你能彻底摆脱这个错误，那还要很长一段时间你要继续赔下去，直到你能将你的酒楼找到下家转手出去，假如你当初选择的地理位置不合适，这里不适合做酒楼的话你连找下家都难，因为别人看到你不赚钱就会掂量他经营是否会赚钱。即使最后有人接手你的生意，你当初投资的装潢费用和经营设施，都很难换回多少钱。不论是什么样的实体，从投资运作到最后经营不下去彻底放弃，至少要几年的时间，几年的时间你不但亏损了当初投入的大部分资金，还浪费了几年宝贵的生命。我这里不是说投资实业都是赔钱，但赔钱的都有这样一个痛苦的经历，从这点可以看出，投资实体虽然成功的概率大，冒的风险看似比做投机小，但实际上比投机行业风险要难控制的多。 　　我今天论述的观点不是在为投机市场涂脂抹粉，投机市场里面大部分人失败的原因都是来源于自己的贪心和风险的失控。如果你把投机当作投资实体一样看待，建立一套适合自己的风险防范体系和资金管理模式，严格的按交易纪律来执行你的交易，不眼红别人一年资金翻多少倍，把投机当投资来运作，每年只追求百分之几十的收益率，那投机和投资又有什么区别呢。相反，如果你没有经过周密的策划和调研就冒然投资做实体，一旦发现经营不利又没有充分的心理准备和相应的应对措施，只凭主观愿望的期求生意好转，那这样的投资比投机又如何呢？ 　　任何事物都存在两面性，切莫用一些僵化的定式思维来禁锢你的头脑，换个角度看问题，很多事情就是另外一番天地。风险能正确的控制，投机亦是投资；风险无法防范，投资亦是赌博。 2005年4月24日星期日

好文

是

好象是滴~~~~~

好文

好文章！ 很高兴又见到黑猫的文章！老师最近身体好吗？ 能否请老师贴一些各大货币分析图，很想拜读！！谢谢！！

我是个新手，就这个行业我想我一点。投机是讲求成功率的行业，永远都不要也不可能说 你100%对，我们要做的就是从最基本的做起，就是从1%开始，逐步的提高成功率，要慢慢 来。就象吃饭一样，一个人肚子很饿，吃九碗饭才能吃饱，要一口一口的吃，一碗一碗的 吃。千万不要一口气把九碗饭都吃了，那样只会使自己消化不良，甚至撑死。

挡不住

本人这样认为,不知对不对?! 让姚明练篮球属于投资,而让他练跳水则属于投机!
;P

好.学习中

李老师一直是在下心中的偶像， 贺贺...

好文章！学习！

老师好！您已经离开*了吗？

好象蛮有道理

tq

支持黑猫！好文！好猫！

谢谢.

进入这行就是觉得，外汇交易比较的纯粹，只是需要大脑的思考和决定，不要去关心其他的各种的琐碎的事情，而且机会一直有，自己想法的验证也只需要很短的时间，不至于浪费生命做一些很无聊的东西。