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[讨论]资金管理关键概念

楼主发表于：2014-06-27 03:02

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1楼电梯直达

资金管理关键概念第一个需要理解的概念是关于风险管理。即使你具有最强大最有效的方法，你也不能预知你自己的业绩。同样的，你更不可能影响市场走势。你可以稍加控制的一个因素是你在交易上打算冒风险投人的资金数量。资金管理将告诉你投资多少风险资金。
资金管理关键概念第二个需要理解的概念是关于预期业绩。一般来说，权益曲线越稳定，在选择和应用资金管理策略时就可以越大胆一些。
一个稳定的权益曲线表明你的方法表现得始终如一，即稳健。如果你对已被实践验证有效的方法很有信心，那么你应该选择能产生最大的呈几何级数增长的利润的资金管理策略。如果你担心这个方法的未来业绩，你应该选择保有本金并减少破产风险的资金管理策略。如果你既有信心也有顾虑，那么你可以选择一个这样的资金管理策略，它能够在保有本金和使利润呈几何级数增长之间取得均衡。没有绝对正确或者错误的资金管理策略，每一种策略都有它的拥护者和批评者。唯一正确的决定就是保证它是一个反马丁格尔策略。本章会讲述各种的反马丁格尔策略。
在你看这些策略的时候，记住，它们的应用并非一成不变。稍加想象你就可以调整和改善这些策略，或者结合你喜欢的两种策略。不要认为接下去的观察报告和应用是使用它们的唯一方法。你可以做出自己的调整，只要保证在损失时减少交易，在赢利时增加交易。
另外，即使你可能会对自己将要看到的结果感到兴奋，开始相信资金管理是实现巨大利润背后唯一的秘诀，但是这并不意味着它比方法的预期的重要。这听起来可能很矛盾，但是转念一想就明白了，即使你有世界上最好的资金管理策略，如果没有能够产生可验证的积极预期、形成稳定的权益曲线的方法，你等于什么也没有。
良好的资金管理能把一个低预期的系统转化成一次有价值的投资，把一个具有良好预期的系统转变成令人兴奋、足以改变人的一生的投资。但是，这里的重点是正向的预期必须首先出现。另外，良好的资金管理结果是依赖于方法的持续的良好预期，或者换句话说权益曲线保持稳定。一个良好的资金管理策略可以在持续衰退中保护资金、避免破产，但是在方法的预期为负的时候它肯定不会赚钱。总之，权益曲线越稳定越好。