个人浅见，大家一起探讨 逼迫欧元升值，抑制资本外流----美联储收缩QE的真正意图 根据公布的数据测算，2013年美国长期资本净流入为-1048亿美元，也就是美国国内资金显现流出的趋势。再加上美国股票市场处于相对高位，一旦下跌，出逃的资金只会更多。所以如何抑制资金流出是美联储当前最为紧迫的任务。而要留住资金，最好的出路当然是打造新的经济增长点，使得资本有利可图，显然短时间内这是无法做到的。那么既然无法在短时间建好池子来容纳资金，唯一能减缓资金出逃的措施----只能通过加快本币（美元）的贬值来实现，本币贬值了，就给想要出逃的资金加了一道闸。 美联储于12月19日宣告开始收缩QE，随后各路资金就开始从新兴市场抽离，这些抽离出来的资金，当然是希望引流到美国国内，但美联储很清楚现在国内高泡沫的资本市场没有太大的吸引力，充其量只有一小部分资金出于避险而回到国内。而大部分的资金将会寻找更能逐利的池子来栖身----欧元区。相对于美国的资本市场，欧元区的二线国家，特别是意大利，西班牙PIGS，其股票市场都相对处于低位。再加上有欧洲央行对欧元区国家免于破产作背书，金融性风险解除，流入的资金也有了相对的保障。另一方面，即使流入欧元区的资金不进入股票市场，而投入到制造业等各种领域，由于欧元区正处于相对通货紧缩阶段，原材料等各种成本相对于美国就更有优势，所以资本流入顺理成章。就这样，把新兴市场的资金引入到欧元区，一方面牵制了美国国内的资金流向欧元区，另一方面资金流入迫使欧元升值。这也是某种意义上的货币战争。所以说美国是货币战争的高手一点也不为过。 最近唱多欧元区的消息也开始浮出水面，相关新闻链接如下： 1、金融大鳄索罗斯“变脸” 改口对欧元抱有信心：http://finance.sina.com.cn/world/ozjj/20140224/144218311596.shtml 2、穆迪上调西班牙国债评级至BAA2，展望为稳定 3、穆迪：可能上调意大利评级，前提是该国经济在经济和就业市场改革之下得到改善 4、明镜周刊：索罗斯欲投资欧洲银行业 5、新兴市场动荡不安 投资回流欧元区二线国家

非常赞同

索罗斯有信心，做空欧洲么？:lol

我记得楼主，楼主是高手

学习了

要做多欧元吗？

谢谢楼主的分享。但是我觉得欧元的上涨只是昙花一现。

逻辑上似不完整。 美国人光有这心不成。 对面德拉吉大叔会坐以待待毙吗？

本帖最后由 恒心 于 2014-2-25 23:10 编辑 2.0版欧元的北上之路 从技术面上看，欧美从08年7月份1.60高点下跌后，经过几年的调整，形成一个月线级别的三角形大平台，目前的形态看处天蓄势的阶段，一旦向上突破，上面的空间尽可大胆想象。这里可以拿季线级别与美日的周线级别相比较，形态上很相似。周线级别的突破都能走800点，那季线呢？！！！所以从月，季线上看，向上突破是大概率事件。现在的难点是在时间周期，时间节点的判断上。从日线上看，近期调整的空间还不太够，形态上还不具备向上突破的动力。所以近期很有可能在北上之前来一次重重的假摔,直接跌到200日均线，大概在1.34左右，从而完成技术形态的修复，之后开始背上征程。 从人气上看，最近各大机构大多看空欧元，看空欧元的声音不绝于耳，但是看空欧元的仓位并没有大幅增加，欧元依然我行我素，拒绝疲软。套用一句话：只闻楼梯响，不见人下来。用逆向思维来看，一旦某个节点向上突破，趋势形成，这些看空的机构反向做多，这将是一个多大的能量。而本论坛“号二恩江”所预测的：六个月上1.57，就有了实现的可能性。要知道欧元的历史走势图上，半年走2000点是有过的。更长期来看，美国是一定要把欧元干上2.0的。

恩，现在就是等待突破的时候了

心动啊。

本帖最后由 lyq1987ab 于 2014-2-26 08:46 编辑 我看的资料和楼主不一样，qe本意是压低美国国内利率，使企业在08年以来的困境下得到资金过难关，结果低息的美元没有留在国内，而是作为低成本的资金流到各国兴风作浪。美国实业半死不活，用qe刺激也没用，所以停掉算了，所以现在美国实际是狗急跳墙的保留大招也失效了，而且国民储蓄率低，失业潮再加剧，巨额国债到期，估计会有比08年更壮观。。

本人甚是愚钝，有几点不明白： 1、“ 唯一能减缓资金出逃的措施----只能通过加快本币（美元）的贬值来实现，本币贬值了，就给想要出逃的资金加了一道闸。” 楼主的论点是美联储退出QE是为了抑制资本外流，但收缩QE不是使本币（美元）升值吗？ 一会说本币升值抑制资本外流，一会说贬值抑制资本外流，被你搞昏头了！ 2、“就这样，把新兴市场的资金引入到欧元区，一方面牵制了美国国内的资金流向欧元区” 为什么把新兴市场的资金引入到欧元区，就牵制了美国国内的资金流向欧元区？这个逻辑关系是怎么建立起来的？

分析很不错,学习了:handshake

近期连续有高手出山，韬客的确藏龙卧虎！难得看到这样的好文，必须顶啊！

欧元区货币政策制定的最大弊端在于各国发展不均衡，使得做出决策时意见得不到统一，各项决策往往滞后于市场环境。针对最近市场上关于欧洲加大货币刺激力度的预期，各大机构其实是很不看好的。而且做为欧元区最主要的国家--德国，是反对进一步加大货币市场宽松政策的。这从11月份德国央行行长魏德曼联合荷兰、奥地利和芬兰反对降息的举措上可以看出来。即使欧洲央行11月份降息了，汇价却仍然保持强劲，之后一个月上涨500点。从各项综合指标来比较，德国的经济复苏强度其实是强于美国的，其股票市场与美国一样，也是处于相对高位的。而且德国是最不怕汇率升值的国家，德国的贸易，一大部分是在欧元区内，从而规避了一部分汇率上的风险，这也是当初德国牵头成立欧元区的原因之一。而出口到欧洲以外的国家，由于德国的精密设备等产品的优势，它是可以把汇率升值的成本转嫁给买家的。

:handshake大胆假设，小心印证，步步为赢:victory:

QE只是延缓08年危机大面积爆发，现在世界各国的所谓经济复苏，更象是得了重病的病人，被打了鸡血，表面看起来病好了，也能走了。可想而知，一旦药效过了，就只有死路一条了。08年危机之初，美国实施QE，本意是通过缓冲以争取时间来慢慢修复。但现在只看到股票市场欣欣向荣。美国很清楚不久的将来，一场更大的危机将会降临，所以必须争取时间在危机来临之前将美元大幅贬值。

收缩QE是为了将新兴市场的热钱逼出来，热钱出来后，就要寻找新的栖息地，纵观全世界，只有欧元区的资本市场处于相对低位，这些热钱就会被转移到欧元区，从而使欧元升值。而美国即使收缩了QE，资金如果不流回国内，就不会升值。这也是最近新兴市场国家货币大幅贬值的原因---资金流出了。 比如美国有一家大公司，近期想从美国国内的资本市场转移一部分资金到欧洲，如果美元对欧元的汇率保持不变，那么资金转出就没有损失，要是美元升值了，那更好，转到欧洲就可以换得更多欧元。但是要是美元贬值了5-10%，那么要将资金转移到欧洲就有帐面上的损失了。 再比如美国一家大公司，在QE退出之前，看到欧洲资本市场有利可图，想将资金转移一部分到那里投资，这时美国宣布收缩QE，那么它首要做的是要将投资于新兴市场的资金抽离出来，这些从新兴市场出来的资金就可以转移到欧洲用于投资，这样就不用或者少动用美国国内的资金。从而某种程度上牵制了美国国内资金的外流。

本帖最后由 恒心 于 2014-2-27 01:55 编辑 今天欧美虽然下跌了，但日线图上还有再向上走一小段的可能，观察盘面，如果不能大力度跌破1.3640的话，就要考虑再次拐头到1.3850的可能性。如果振荡向上到下周ECB会议，ECB要是真的敢加大宽松，短期内欧元重挫，之后的走势可就壮观了：外面一只只新兴市场跑出来的狼犬正虎视眈眈，一看欧元下跌了，捡了大便宜了，这么好的机会怎能错过，翻墙而入吧。又或者欧元就此下跌直到下周ECB会议，宽松预期落空，那么狼犬是不是一样也要翻墙呢。镑美技术形态上也还差向上的一小步，走到1.68或小创新高那就完美了。之后振荡下跌，修复技术形态，再之后，加速上涨，什么100，200均线，一撩而过。看看月线图上从09年盘整到现在，套用一句名言：横有多长，竖就有多长。大胆想象吧