看完获得了正能量，也提升了认识，送给大家。 【六年探索——见证程序化交易的惊人威力】 ——程序化交易系统的构建 第一集 2006年开始做投资，本金是1000块，这个月初账面资金为211.6万，中间曾经爆仓，后续投入为工资收入的部分，大概6—8万。我觉得我的经历和思路可能会对投资有困惑的人有一些帮助，抽一个晚上的时间写一篇文章，如有言疏语陋之处，请勿见笑。我入市大概在2006年。当时读大四，第一笔投资是在证券市场，买的是神火股份，有一点小小的思想挣扎，毕竟是背着父母的一笔不小的支出。当时的想法很简单，亏200就止损，损失可以承受，赚出从学校到上海的来返路费就止盈。后来几个月后拿到了预期的收益，尽管在好多人看来这是个笑话，因为卖在了起涨点，但我一直觉得这次投资最成功，因为是理性投资+规范操作！毕业后去了一家证券公司，我不是一个聪明的人，和大多数人一样，几年投资经历，有盈有亏，起起落落，从直觉派转到技术派，从技术派转到基本面派，从基本面派转到价值投资派，又从价值派转到资金派，最后自封为奶油蛋黄派。衣服穿上又被扒下，扒下后又穿上，由人成为神，由神成为人，由人成为鬼，最后索性在一次期货豪赌中变成土了。还好靠着稳定工作的输血，我又能卷土重来，投资领域扩大到股票、期货、外汇全天候海陆空三栖，但是后来的投资还是陷入了一种更加歇斯底里的境地，该胆大的时候谨慎，该谨慎的时候大胆；什么都想顾，顾也顾不过来，左右扇耳光，每一天的投资其实就是神经质般的三个动作，一个开仓，一个止损，完了看一下亏了多少。有一段时间，甚至觉得自己鬼上身了，初一十五的没少去庙里烧香，旁边磕头作揖的都是五六十岁的老太太，有几个还混了个脸熟，就差和她们一起在庙里穿的红红绿绿的敲大鼓了。总结这段时间失败的原因，我觉得一个是不具备基础的投资理财知识而把直觉这个靠不住的东西当成投资的法宝；另一个是承担了自己不能承担的风险；还有一个是不知道自己的不能而觉得自己无所不能。局面发生改观是在2008年底，之前的整个奥运期间我已经辞职了，有大概两个月的自由时间反省，看了好多专业投资方面的书，还有大量的实盘图，后来总结出了几条感悟，称不上什么理论，用蜜蜂采蜜做个比方：蜜蜂采蜜先选时，一年当中并不是每一天都是采蜜的时间，起码是要花开时节，天气要好；选时完了得选花，有的花有蜜，有的花没有，一支花开不值得采，还不够飞过去的油钱，起码得有一大片；选完花了还要知道在哪里下手，把整株花掐回去的蜜蜂可能过去曾经有，后来因为太傻灭绝了，只要知道采哪个地方，小刷子刷几下，简洁而高效的把事儿办了就行了；整个流程都熟悉了还要懂得把这种有效的办法简单重复，因为没有必要花很多时间把一枝花采的那么干净，毕竟花还是很多的，一支上采最鲜的几口就足够了。就是这样一个浅显的道理，把它具体化就能形成一个交易系统需要具备的几个要素，怎么选时?选完时了怎么选股？ 选完股资金怎么分配？ 什么情况下介入？ 什么情况下离场？ 这个系统的可靠性怎么样？ 能不能定量和复制？回答这一切的唯一有效的答案不是直觉也不是所谓的经验，而是绝对严谨一丝不苟的大量数据统计！数据统计能揭示很多你不知道的事实，比如双方博弈，博弈的结果在大量博弈数据条件下正负是不是各占50%？通俗的讲比如抛硬币，抛了十次，可能正面朝上了6次，反面朝上了4次，这时候得出来的统计数据为正负比1.5；但是抛一百次，一千次，一万次呢？如果正反出现是随机并且各占50%的话，能不能在这种随机事件中找出不随机的情况？答案是肯定的！这里又涉及到一个经典的理论——散兵坑理论！K线形态上有所谓的散兵坑组合，但这里讲散兵坑为的是引出概率的概念。两颗炮弹落在同一个弹坑的概率有多大？那么作为一个步兵在寻找掩护位时候，躲在弹坑里是不是要比躲在非弹坑里安全呢？再进一步具体化类推，比如最基本的：一：MACD+RSI指标底部一背离后有5%的上涨概率为多少？两背离？三背离呢？二：成交量呈现连续三天递缩至48天地量后次日收阳的概率是多大？后两日呢？三：以低于13日均量线的成交量创出新高的股五日内再创新高的概率有多大？如果你发现在类似的某些特定的时候介入成功的概率大的话，那么能不能让这种概率值增大到极致？高鼻子=美国人？不一定吧，高鼻子的人多的去了！不一定都是美国人。高鼻子+蓝眼睛=美国人？有可能，至少不太像亚洲人！高鼻子+蓝眼睛+白种人=美国人？很有可能，不是欧洲人就是美国人！高鼻子+蓝眼睛+白种人+讲美式英语=美国人？八九不离十！高鼻子+蓝眼睛+白种人+讲美式英语+持有美国护照=美国人？基本可以肯定要不是美国人那就是国际间谍！类似的多系统互相确认提高概率值的思路，我建立起了自己的交易系统，通过定量的方法（定量止损+定量止盈）使得风险和收益完全定量化。量化交易产生的直接后果是使得交易简单化和收益稳健化！但是这中间依然存在一个问题，能不能实现效能很高的程式自动化交易？我们当下的投资辅助技术水平和我刚入市时候已经进步很大了，我刚入市的时候一段时间甚至用的是电话委托，后来的交易系统大约是钱龙，好像没有公式选股、条件预警、自定义指标等功能，正是因为这些功能在后来的专业化软件中的出现，甚至自动交易软件的出现，使得股票程式化交易得以实现。中间用了几个星期的时间完全掌握了指标编程的各种函数和语言组织，终于实现了日常数据存档-自定义选股-盘中预警-买卖止损止盈点和资金分配自动计算等的完全自动化，（全自动交易是去年年中实现的）日常的操作变得比较轻松，不敢大言不惭的说股市就是自动取款机这样的话，但事实是在实际的差不多一年多的操作中，跑赢了大市，也跑赢了王亚伟。真正的思想和实践出现升华是在后来接触期货的两年，出发点是基于这样一个思考：如果一个交易系统在不同类别的市场均成熟有效，那么放大资金使用杠杆的唯一结果就是提高资金的使用效率，从而使得收益增速加大。通过接触一些职业投资机构和个人，系统的学习市场上的各种投资理念和技术，交易系统实现了针对不同市场的不同创新。双边交易的市场有一些自己独特的特征，而这些特征完全区别于单边交易市场的品种。这些特征的捕捉并应用到程式化交易模型中会出现很多超出预期的效果。一年的时间中学完了正常情况下需要30年不眠不休才能学完的资料不是每个人都有这样的毅力的。这些资料我列出了一份清单，光读完目录都需要五分钟。当然学习是讲究技巧的，我不是超人。经过这样一个过程，再用大量的实践去证明什么行而什么不行后，对市场的认识会极大的提高。我在这当中最核心的一个认知是：交易者最应该关注的是交易本身！市场中全部的技术，预测、分析、确认等等都服务于交易本身。通俗的讲我们在这个市场上的全部行为的目的是如何在K线的不断变换中获取差价收益，一切以交易获胜并且这种获胜可以持续为原则。如果说一个没有任何专业知识的投资者靠一个不起眼的技巧（比如RSI指标）在长期的交易中收益远远超过了一位精通各种专业理论的专家的话，那我们是不是要反思一下交易的本质？后来带给我快速稳健收益的期货交易模型的建立是基于自己的三个基本理念：一：两方充分博弈的结果是随机事件二：概率是让随机事件产生规律的条件三：量化因素必然对应量化结果 海龟交易法则涉及均线，我这几年的研究觉得K线更具备直接性。即使是均线，不同的参数、不同的均线组合、加上不同的交易规则，效果也是不一样的，关键是你能否找到黄金搭档？5、13、48、64、256均线在涉及均线的交易系统中具备一些普世价值。当然要与具体的交易规则相结合，金死叉、线上线下、高低点均线值等等都可以作为交易规则。高效的测试软件配合大量的历史数据可以让你快速计算出交易模型的胜率。市场上有无数的条件可以让你获利，这些条件涉及很多面很多角度，努力的探索并把这些条件罗列出来，用严谨的统计计算这些条件的胜率，用概率锁概率的办法把概率提升到极致你会发现，在某种情况下能够实现十拿九稳，也就是说虽然百分百成功不太现实，但是如果百分之九十的成功率呢？ 极高的成功率配合定量交易，比如定额投入定额止损，以一次固定量亏损+九次固定量收益（也可以不定量）实现正收益是必然的，剩下的唯一因素就是时间，在这种情况下，时间反而成了收益累加的唯一要素了。 交易辅助软件的作用不可小觑，一个高效的程式化交易模型的运行，交易条件+交易规则+资金管理只是组成了一个模块，交易的规范化执行的重要性一点儿也不亚于前者！这点也很重要，这些都是花很大代价买来的教训。基础的比如文华财经一键通的程式化交易软件对于职业程式化交易者来说效果还不错，类似的还有开拓者软件。正是这些软件的大众化使得程式化交易得以像纺织厂里的纺纱机，交易者如同纺纱工，职责只是保证机器正常运行就行，一台笔记本+一个3G上网卡就能实现不受地域限制，高效且绩效惊人的投资，人的精力的以解放，交易不再痛苦。这一切的核心，区别于他人的竞争力最终会回到了你的交易模型是否有效、稳健。 很多的东西我们没能力创新，但是最起码得有能力学习，这些理念几十年前就有人在研究和实践了，并造就了无数的赚钱神话。希望我的投资经历和理念能对有需求的人有所帮助。思路完全公开，细节因涉及个人太多艰辛的劳动暂且保密，望谅解。

第二集 之前写过一篇《六年探索，见证程序化交易的惊人威力》的文章，解决关于程序化交易的理念问题，今天这篇则是要解决程序化交易的具体操作问题。 每次来论坛，我都能看到大量的人在花巨大的精力信誓旦旦的去做一件叫做预测未来行情走势的事情，不由得会想起一句话：人类一思考，上帝就发笑。 我不是排斥预测技术，只是感悟到生命有限，如果你在有限的生命周期内付出的努力没有让你的人生变得更美好，反而因为执拗的蛮力付出让自己承担了无尽的痛苦，那其实是一件悲哀的事情，也就是传说中的悲剧。 论坛有数以万计的投资者光顾、登台、谢幕、退场，扪心自问有多少人畅快的享受过自己的投资人生？有多少人内心不纠结？当你在无奈的追崇百年、无影无棕等几位大师级的人物，并将神奇的预测技术作为你努力想要得到的投资法宝的时候，你有没有想过你何以成为他们？青龙偃月刀在关公的手里过五关斩六将，在你的手里呢？你有没有想过看似简单的涨跌结构研究的背后是复杂严谨的逻辑学、概率统计学、物理学、心理学等的科学原理？预测的背后比预测更重要的是确认，确认背后比确认更重要的是交易，交易背后比交易更重要的是束缚你变态般强大的人性？事实上，预测技术只是交易技术中最不重要的一部分！即使你的预测有90%的成功率，如果你的投资没有成为一个科学严谨的系统，你一样会亏损！关于这个论点不争论，知者自知。 我有一点预测技术的根底，但从来不去预测；基本面研究也算科班出身，但是基本面方面的东西我一思考，我和上帝都发笑。如果说在哪方面确实下功夫钻研了的话，那只是一句话：如何能从k线的红绿变换中捕捉到差价，所有的工作仅限于此！因为这已经足够复杂！ 之前的文章已经探讨过交易的本质其实是基于概率统计的一种严谨的选择性技术博弈，那么程序化交易的第一步需要你建立起自己有效的交易模型。 为了能够从k线的红绿变换中稳健有效的获取价差，我像小时候玩积木一样肢解了整个行情软件，k线、均线、技术指标等等，先肢解再变换，研究他们的排列组合，研究他们的随机和不随机，你会发现看似随机的k线变换在特定时候会出现不随机事件，而这种不随机会让你出手的胜率大增。 简单的统计比如： 1.巨量与顶底的关系 2.缩量盘整与变盘的关系 3.高低开与当日行情走势的关系 4.高低位孕线与变盘的关系 5.k线与均线的压力支撑关系 6.当前k线振幅对后续k线走势的影响关系 7.macd红绿柱转换时k线的形态 8.macd与均线的组合与价格变换的关系 9.rsi超买超卖后与价格的走势关系 10.布林带上下轨与价格走势的关系 这些是做程序化交易起步阶段的一些初级研究，类似的你可以想出来成百上千种。数据的统计需要你精通行情软件的一些高级功能，懂得编辑一些统计代码。有了完整精确的统计数据，你就可以组建自己的交易模型。 为了形象的论述程序化交易的完整搭建过程，引用几张图进行演示。 第一步 程序化交易的基础——交易策略的获取 第二步 程序化交易的保障——交易资金 第三步 程序化交易的技术支持——交易软件 第四步 程序化交易的核心——交易计划 第五步程序化交易的设备支持——硬件 第六步 程序化交易的落实——执行交易 交易从来都不是简单的事情，当你找到一条正确的路的时候，你可能错了1000次。无数的投资者不具备这种百折不挠的精神，这也就注定了市场上的大多数人都是亏损的，少数的人找到了交易的圣杯，所以他们能够源源不断的获取财富，而你只好做他们可怜的对手盘。程序化交易在国外成熟的市场所占的份额很大，很多大的投行绝大多数的交易都是程序化交易，也就是说你即使是卡斯帕罗夫，但是你的对手是却是一台电脑-深蓝，一种既生瑜何生亮的悲哀。 执着能够成就一个人也可以毁掉一个人。执着于探索是高贵的品质，执着于无知的错误则是愚昧。与市场作战其实就是与人性作战，与自己作战，你最强大的敌人不是别人而是你自己。一个浅显的道理讲了无数遍，给你两个选项：a:你毫无疑问的赚1000块，b：你有可能赚2000，但也可能什么也赚不到。你会选什么？再给你两个选项：a：你毫无疑问会亏1000块，b：你有可能会亏2000，但也可能什么也不亏。大多数人在第一种情况下会选a，第二种情况下会选b。用学术的语言讲就是——人在获利情况下是风险厌恶者；在亏损情况下则是风险喜好者。对应到你的投资行为上就是赚了点小钱跑的很快，亏钱了则给自己找无数的理由死扛，死扛直至扛死。这个就是人性，你改变不了，强大到变态的地步，即使你把菜刀挂在脖子上，再犯错就剁手也无济于事。就是这么一个浅显的科学逻辑就会注定大多数人无章法随机人性操作都会亏损。你知道吗？期货公司95%的客户都是亏损的，剩下5%的人和交易所则瓜分了你全部的财富！ 有了自己的交易模型做程序化交易是不是就可以成为赚钱的人？答案是这只是是脱离肉鸡阶层的第一步，还是避免不了海龟成为死龟的结局。你要在这个市场上做到顶级交易大师，需要一个理念：复利与投资组合！为什么要组合？道理很简单，你在鸡笼口等着抓鸡，总是捉到鸡，那么只要两个结局，要么鸡全是傻鸡，都被你捉了去，以后你再也捉不到鸡；要么，鸡长了智商，不从鸡笼口出了，改飞墙而出了，你还是捉不到鸡了。组合的威力就在于无论市场出现什么情况，你都有办法应对，从鸡笼口能捉到鸡，飞墙而出你也能捉到鸡，鸡变形成郭美美，你依然一眼识破她是鸡！这就是本事，就是顶级交易大师和一般系统交易者的区别！华尔街有句话叫：牛也赚钱，熊也赚钱，猪被套住了！华尔街的精英敢于这样放言就是因为他们懂得了投资组合与复利的秘密！ 组合不一定是最终最优，但可以做到全程最优。在如何组合的问题上，如果你有足够的悟性，那么你一定能懂荷兰赌的原理。布什和你打赌，他说他能捉住萨达姆，如果他赢，你输给他100美元，如果他输给你，他愿意给你200美元；萨达姆也和你打赌，他能搞死布什，如果他赢，你输给他100美元，如果他输给你，他也愿意给你200美元。那么你接下来要做的事情是什么？和他们两个说成交，等着狗咬狗之后拿你的100美元！或者，你去找侯宁和叶荣添做同样的事情。就是这么一个原理，就能让你在期货市场上源源不断的赚取财富。你可以同一品种近远期合约上做套利，也可以跨品种做，你有没有想过收盘的时候找出所有主力合约中的涨幅前三名和跌幅前三名，涨的做多跌的做空，第二天开盘平仓？同样的原理类推，在一个品种上用两个正收益模型系统交易，一个是震荡模型，盘整市收益70%，单边市亏损40%；另一个是趋势模型，盘整市亏损40%，单边市收益70%，那么结果是怎样呢？自己思考！行情的划分可以分为趋势和盘整，日内的行情无非不过单边、盘整、反转三种类型，你在构建自己的日内交易模型组合的时候只要布局好这三种行情对应的模型，基本就可以做到以不变应万变，无所不能。用林彪对付辽沈，用陈毅打击淮海，再用聂荣臻组合林彪攻克平津，势如破竹，一举完胜！ 具体的执行上，投资组合有这么几种：同一品种不同周期组合、不同类型交易模型同一品种组合、不同品种同一交易模型组合依此类推，即品种、周期、交易模型等因素的排列组合，自己去计算。组合的目的是让你的权益曲线平滑，收益趋于稳健。通俗的将就是邓主席大起大落地不要，要胡主席稳健的从基层到主席一步一个脚印。 如此这般，你离顶级投资大师般一统江湖又进了一步，接近食物链的最顶端！你的生活就是该干嘛干嘛，会务讲学、旅游度假、娱乐消遣、慈善公益，而你那纺纱机正孜孜不倦毫无疲惫的创造着你的财富神话，高效而且及其精准，你要做的就是定期检查一下出纱的品质，适当维护保养一下你的设备。当其他人都在最近的大起大落行情中伤痕累累，婴儿般的睡眠（半夜醒来哭几声再睡）的时候，你却在大把的收益面前吃惊到不敢相信，夜不能寐！没办法，这就是投资市场，一将功成一定会万骨枯！ 光说不练假把式，以下，我会贴出一些自己交易系统的图示，给想要做程序化交易的人一些参考。 首先，这么多年投资实践下来，根据不同的交易理念，借鉴以及原创了22个正收益交易模型，没有过度优化，应用在绝大多数的品种上都是有效的，能够涵盖市场上所有的行情类型，这些模型就像是兵器，都可以上战场杀敌。单个模型无法避免一时最优不是永远最优的问题，所以在实际操作中我会用2——4个模型同时运行，分别对付不同类型的行情，实盘组合测试下来固定仓位交易收益的资金曲线呈现完美的斜向上45°曲线，而且能实现月度零回撤。 其次，在资金管理上，借鉴了拉夫威斯对著名的期货交易大师拉瑞威廉姆斯资金管理公式的改进版，应该说是目前为止我的能力范围所能涉猎的最优的资金管理方式。实现了事半功倍的效果，深感难以置信！ 下面的测试标的为股指期货，周期为m15，手续费从难从严加到单手单笔250元，滑点一跳，不加仓。 以下是多模型单品种单周期组合后的收益曲线 以下是日常交易模型组合界面 以下是其中一个趋势型模型最近一个月的交易记录 最后，对有意愿做程序化交易投资者谈几点我的心得，我感觉每一句话都价值连城，如果你能领悟，希望对大家有帮助。 1.成功的交易模型最关键的衡量标准不是最终收益，而是收益风险比。 2.胜率不高的模型有不一定不收益不高。 3.复利和组合是投资成功的绝密。 4.顶级交易大师都在做大周期的趋势交易。 5.没学到本事先学会保守是大量次级交易员无法提升能力的原因以宽大的心胸与别人交流和借鉴是能力提升的法宝。 6.上帝从来不难为头脑简单的人。

第二集被审查了。。。吗

6年的经验的人我肯定要关注一下

不知道有多少人能看完，受益匪浅啊

好帖，必须顶！

下载研究----谢谢楼主！

看都不用看，如同找不到长生不老药一样！

高鼻子=美国人？不一定吧，高鼻子的人多的去了！不一定都是美国人。 高鼻子+蓝眼睛=美国人？有可能，至少不太像亚洲人！ 高鼻子+蓝眼睛+白种人=美国人？很有可能，不是欧洲人就是美国人！ 高鼻子+蓝眼睛+白种人+讲美式英语=美国人？八九不离十！ 高鼻子+蓝眼睛+白种人+讲美式英语+持有美国护照=美国人？基本可以肯定要不是美国人那就是国际间谍！ 文章转自于韬客论坛：http://www.talkfx.com/thread-215899-1-1.html

6年的经验的人我肯定要关注一下

上帝从来不难为头脑简单的人 所以上帝也不为难我

写得不错，拜读了

写得很用心啊。

是本书么

两年后再看到此贴，似乎冥冥中自有天意！ 13年看此贴时并未认真对照思考，没想到此贴已经预言到了我两年后的结局。 单一品种的投资组合。。。似乎就是打破当前执行瓶颈的出路？不能再懒惰地守着一个方法不变，需要认真研究和思考了。。。

不错啊

今天才看到此贴，茅塞顿开，好文下载好好学习，可惜看不到图

2.胜率不高的模型有不一定不收益不高。 话都说不囫囵，还要写鸡汤。也是醉了。

顶下