[讨论]每日投资报告20090309
转自：金多利理财网
撰稿时黄金价格，在938.90美圆/盎司。内金价格206.30人民币/克
[/color] 基本面：上一交易日国际金最高价944.75，最低价930.25，国内金最高价207.20，最低价200.10。
基本面：上一交易日国际金最高价944.75，最低价930.25，国内金最高价207.20，最低价200.10。
上次我们说：“周四受市场瞩目的两大央行利率会议召开，并如市场所料的分别降息50个基点。欧洲央行周四宣布降息50个基点，至1.5%。打压欧元兑美元走低，在随后的欧洲央行行长特里谢的新闻发布会上称，暗示未来还将进一步降息，并不排除实施量化宽松政策的可能性，表明央行的利率仍存在下调空间。欧洲央行同时也大幅下调今明两年欧元区经济预期，并预计今明两年通胀年率可能将低于2.0%的目标，分析师表示，这意味着欧洲央行已别无选择，只能进一步下调利率并可能采取其他非常规措施来扶持欧元区经济。英国央行周四也宣布降息50个基点，至历史最低水平0.5%，这是英国央行连续第六个月降息。央行同时宣布750亿英镑的资产购买计划，以通过增加货币供应来帮助英国经济。该消息公布后，英镑兑美元应声下跌，但随后市场对英国央行这种未雨绸缪的做法感到满意，认为这对于提振英国经济有着积极的意义，从而使英镑有所反弹。英国央行成为首家实行量化宽松政策的央行，将通过在未来三个月购买最多750亿英镑的以英国国债为主的资产来增加货币供应，即实施量化宽松政策，以图提振名义需求并防止通胀年率下滑。这令英国央行成为欧洲首家实行量化宽松政策的央行。现在由于两大央行的利率会议结束后，投资者现在就要看这些政策对市场反映和能否是经济出现好转，另一方面也让投资者的目光重又回到美国方面，目前市场关注的焦点就是今天将要公布的美国2月非农就业数据，经济学家普遍预期显示，美国2月非农就业人口可能大幅减少63万人，超出1月份59.8万人和去年11月减少59.7万人的降幅。这意味着，从2007年12月开始的这场经济衰退中，已经有大约420万人失业，并且这一规模还将在未来一段时间继续扩大，而在随后将要公布的失业率预计也将从7.6%上升至7.9%，超出1991年经济衰退时7.8%的失业峰值，达到1984年以来的最高水平。本人认为黄金这次的调整是对前期黄金上涨过快的修正，但由于今年全球经济的低迷和各国有可能实施的量化宽松货币政策，导致市场后期流动性过剩，又为金融危机后的通胀埋下隐患。黄金作为兼具金融与商品属性的投资品种，其中长期上涨依然得到大家的肯定。”上周黄金和美元走出了不同的走势，黄金是先抑后扬。美元则是继续保持强势。上周受市场瞩目的事件和数据主要是，一个方面欧洲央行和英国央行如市场预期的那样降息50个基点，和英国政府成为欧洲首家实施量化宽松政策的国家，而欧洲央行行长也表示不排除继续进一步下调利率并可能采取其他非常规措施来扶持欧元区经济，这在短期给投资者有所信心，也是欧元兑美元在跌破1.25后连续反弹，美元受此影响涨势有所收窄。另一方面周五的非农就业数据稍大于市场分析师预期，但失业率却大于市场投资者预计。美国政府公布的数据显示，美国2月非农就业人口减少65.1。失业率升至25年新高，美国劳工部公布，2月失业率升至8.1%为1983年12月以来最高水准。该数据亦高于市场预估的7.9%。尽管周五公布的美国2月就业人口在次减少超过50万，但基本符合市场预期，且远好于数据公布前可能减少70万至100万的传言，推动美股上涨从而令美元兑欧元等主要货币在数据公布后大幅下滑。但本人认为，尽管数据接近市场预期，但就业人数仍在大幅增加，表明当前经济依然处于衰退中，市场避险情绪依然好涨，因此当前美元跌势难以持续。美元作为投资者是为全球经济急剧收缩时期最安全的保值资产，当有令人鼓舞的消息公布时，美元兑欧元通常会遭遇抛售。但美元最近一直在各种糟糕消息面前趋于走强。那是因为美元资产仍是令风险厌恶投资者首选的一个选者，尤其是在其他国家基准利率趋向于零，且采取更多非常规政策的情况下。避险情绪依然将占据主导地位，流入美元的避险买盘也将源源不断。而作为另一个避险工具的黄金，现在则面临很多变数。一个方面，从供应来看，全球重要的产金大国加拿大表示，2009年将增产黄金至135万盎司，较之上一年增长了35%；而委内瑞拉也打算加大黄金的开采量，现今委内瑞拉有全球最大的未开采的金矿之一。同时据世界黄金协会统计，2月以来，由于黄金价格升高，全球珠宝需求有所减少。欧洲央行增加了黄金抛售，据欧洲央行周二公布的报告称，欧元系统上周持有的黄金储备减少2.14亿欧元，这是其连续第三周黄金较少幅度超过1.5亿欧元。这些在短期打压黄金的上涨。另一个方面，从需求来看，世界黄金协会公布的数据显示，08年黄金需求增长64%，其中大部分投资者偏好金条或者金币这类实物黄金。理柏基金市场信息公布的报告称，欧洲投资者需求资产多样化，从而远离面临崩溃的金融业以及对冲可能因量化宽松而卷土重来的通胀。最突出的是投资者再度燃起持有实物黄金的热情，据WCG数据显示，去年金条和金币需求增长了87%。其中增幅最明显的地区是欧洲，08年第四季度金条和金币需求从上年同期的仅9吨增至114吨，增幅为1170%。此外，今年黄金实物需求仍在增长，并推动金价一度突破1000美元关口。报告还称，投资需求的增加显著弥补的因高金价带来的传统消费减少。自01年以来，黄金产量因缺乏探勘而大幅下降，除非有央行售出黄金储备，否则这种供给不足的情况在短期内不会改变。再加上，投资者对未来全球经济的担忧，也使多数机构仍保持长线看好的态度，全球黄金ETF减仓数额微小，总金额依然保持在1465吨以上，巴莱克资本预期短线金价将有很大的可能性走出大幅度反弹的轨迹。总体来看，黄金后期的走势依然取决于：其一，美国股市的表现，美国股市越差黄金越有机会继续上涨；其二，美元走势，若美元疲软，则世界各国将增加黄金储备，从而推动黄金避险需求；其三，世界金融市场，若世界银行业（美国、东欧）面临倒闭风波，那么黄金避险价值异常突出。这些因素均与黄金基金的持仓兴趣息息相关，因此金价无论是维持原来上升趋势，还是形成一个崭新的趋势都需要黄金基金的配合，请密切关注其动向。
今日关注：本周的数据面和消息面将相对平淡，较重要的数据有周四公布的美国零售销售和周五的美国贸易数据，但由于这些数据对黄金的影响有限，故建议适当关注。今天的数据有15：00德国1月生产者物价指数，17：30欧元区3月Sentix投资者信心指数。适当关注。
石油方面：撰稿时原油的位置在46.32。上次我们说：“原油由于受到美国股市跌破12年低点，道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数及其它指数周四大幅下滑的影响，隔夜上涨后，原油价格跌破周三创下的五周收盘高点每桶45.38美元，大幅下挫近4%，因经济人气消沉令对需求的忧虑持续。很多分析师预期全球2009年石油需求将连续第二年下降，为了应对消费萎缩及价格疲软，自9月以来OPEC已经累计宣布每日减产420万桶。预计欧佩克10个成员国截至3月21日四周的原油日出口量为2267万桶，低于截至2月21日四周2310万桶的日出口量。最新的数据显示Oil Movements跟踪的OPEC石油发运量再创五年低点。OPEC将于3月15日举行下一次会议，讨论减产，但目前尚不清楚再一次减产能否足以令价格恢复至很多成员国可以接受的水准。预计原油今天波动空间43-45.80.上方阻力在45.80，45.25.。下方在43，42.80，42.50.。适当关注。”俗话说：“利空出尽是利多。”这点在原油上得到了充分的认证，原油在美元回调的带动下，继续反弹。而欧佩克的减产计划等到大多数成员国的认真执行，也是这次原油上涨的原因之一，加上原油库存的减少也让投资者对原油的需求有所增加。预计短期原油还将保持反弹趋势，上方阻力在48，50附近。下方支撑在45.50，44.20.，适当关注。
美元指数：撰稿时的位置在88.45。上次我们说：“欧元和英镑走软，加之避险情绪依然存在在一定时间里，美元还将保持强劲，但短期面临技术压力调整。预计今天波动为88.60-89.60，由于今晚将有非农就业数据公布，可能利多美元，今天有再创新高的可能应密切关注。”美元继续保持高位强势，本人认为，短期格局不会被打破，原因请参阅上方基本面内容，今天波动在88-89.20区间。预计今天维持盘整行情。
白银（TD）：目前白银位置2950，阻力位置3000，支持位置2890，2718。预计今日波动空间2820-2960，盘整偏下。
技术面：（USD）撰稿时黄金位置在937.65，上次我们说“经过连续8天的下调，昨天黄金迎来了一波30美元的反弹，在几次考验900美元支撑后，黄金在此以基本确认支撑位，但短期还有继续考验的可能。预计今天的波动为940-910区间，上方阻力为940，936，下方支撑在923、915、905。预计今天冲高调整。”黄金短期反弹面临阻力压制，本人认为，本周黄金将是震荡盘整走势，由于黄金多空双方在次争夺激烈，并且能都影响黄金走势的因素上不明朗，导致黄金价格短期没有方向指引。所以预计本周黄金价格将在900-950区间震荡，如突破950则将会有继续冲击1000美元动力，反之则，将考验下方880附近支撑。上方阻力在944-950区间，下方支撑在930，922.预计今天将是盘整走势。
（RMB）国内黄金撰稿时位置在206.10。前几天我们说：“内金在凌晨国际金反弹的带动下随后反弹，同时也确认了200整数位的支撑。但短期国际金反转的信号并不明显，短期预计有继续回调的可能。今天由于是周末，所以白天的波动幅度较小，故建议空仓过周末。应在205.50-203区间。具体实施表现可以关注我们在QQ讨论群中的意见。”内金继续保持跟随国际金的走势，在快速反弹后面临上方压力较大，预计今天将是盘整行情，上方压力207.80，下方204.50.
操作建议：昨日操作建议为：
“交易点为206.30做空，止损207.50，目标203.50（RMB）
交易点为203.20做多，止损201.80，目标205.50，206.50（RMB）
交易点为937.40做空，止损941.00，目标925.00，910.00（USD）”
交易点为915.50做多，止损909.00，目标936.00（USD）
今日操作建议为：
交易点为206.50做空，止损208.20，目标204.50，203.60（RMB）
交易点为204.30做多，止损202.80，目标206.50，207.30（RMB）
交易点为942.20做空，止损946.00，目标931.00，925.00（USD）”
交易点为925.50做多，止损921.00，目标938.20（USD）
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[/color] 基本面：上一交易日国际金最高价944.75，最低价930.25，国内金最高价207.20，最低价200.10。
基本面：上一交易日国际金最高价944.75，最低价930.25，国内金最高价207.20，最低价200.10。
上次我们说：“周四受市场瞩目的两大央行利率会议召开，并如市场所料的分别降息50个基点。欧洲央行周四宣布降息50个基点，至1.5%。打压欧元兑美元走低，在随后的欧洲央行行长特里谢的新闻发布会上称，暗示未来还将进一步降息，并不排除实施量化宽松政策的可能性，表明央行的利率仍存在下调空间。欧洲央行同时也大幅下调今明两年欧元区经济预期，并预计今明两年通胀年率可能将低于2.0%的目标，分析师表示，这意味着欧洲央行已别无选择，只能进一步下调利率并可能采取其他非常规措施来扶持欧元区经济。英国央行周四也宣布降息50个基点，至历史最低水平0.5%，这是英国央行连续第六个月降息。央行同时宣布750亿英镑的资产购买计划，以通过增加货币供应来帮助英国经济。该消息公布后，英镑兑美元应声下跌，但随后市场对英国央行这种未雨绸缪的做法感到满意，认为这对于提振英国经济有着积极的意义，从而使英镑有所反弹。英国央行成为首家实行量化宽松政策的央行，将通过在未来三个月购买最多750亿英镑的以英国国债为主的资产来增加货币供应，即实施量化宽松政策，以图提振名义需求并防止通胀年率下滑。这令英国央行成为欧洲首家实行量化宽松政策的央行。现在由于两大央行的利率会议结束后，投资者现在就要看这些政策对市场反映和能否是经济出现好转，另一方面也让投资者的目光重又回到美国方面，目前市场关注的焦点就是今天将要公布的美国2月非农就业数据，经济学家普遍预期显示，美国2月非农就业人口可能大幅减少63万人，超出1月份59.8万人和去年11月减少59.7万人的降幅。这意味着，从2007年12月开始的这场经济衰退中，已经有大约420万人失业，并且这一规模还将在未来一段时间继续扩大，而在随后将要公布的失业率预计也将从7.6%上升至7.9%，超出1991年经济衰退时7.8%的失业峰值，达到1984年以来的最高水平。本人认为黄金这次的调整是对前期黄金上涨过快的修正，但由于今年全球经济的低迷和各国有可能实施的量化宽松货币政策，导致市场后期流动性过剩，又为金融危机后的通胀埋下隐患。黄金作为兼具金融与商品属性的投资品种，其中长期上涨依然得到大家的肯定。”上周黄金和美元走出了不同的走势，黄金是先抑后扬。美元则是继续保持强势。上周受市场瞩目的事件和数据主要是，一个方面欧洲央行和英国央行如市场预期的那样降息50个基点，和英国政府成为欧洲首家实施量化宽松政策的国家，而欧洲央行行长也表示不排除继续进一步下调利率并可能采取其他非常规措施来扶持欧元区经济，这在短期给投资者有所信心，也是欧元兑美元在跌破1.25后连续反弹，美元受此影响涨势有所收窄。另一方面周五的非农就业数据稍大于市场分析师预期，但失业率却大于市场投资者预计。美国政府公布的数据显示，美国2月非农就业人口减少65.1。失业率升至25年新高，美国劳工部公布，2月失业率升至8.1%为1983年12月以来最高水准。该数据亦高于市场预估的7.9%。尽管周五公布的美国2月就业人口在次减少超过50万，但基本符合市场预期，且远好于数据公布前可能减少70万至100万的传言，推动美股上涨从而令美元兑欧元等主要货币在数据公布后大幅下滑。但本人认为，尽管数据接近市场预期，但就业人数仍在大幅增加，表明当前经济依然处于衰退中，市场避险情绪依然好涨，因此当前美元跌势难以持续。美元作为投资者是为全球经济急剧收缩时期最安全的保值资产，当有令人鼓舞的消息公布时，美元兑欧元通常会遭遇抛售。但美元最近一直在各种糟糕消息面前趋于走强。那是因为美元资产仍是令风险厌恶投资者首选的一个选者，尤其是在其他国家基准利率趋向于零，且采取更多非常规政策的情况下。避险情绪依然将占据主导地位，流入美元的避险买盘也将源源不断。而作为另一个避险工具的黄金，现在则面临很多变数。一个方面，从供应来看，全球重要的产金大国加拿大表示，2009年将增产黄金至135万盎司，较之上一年增长了35%；而委内瑞拉也打算加大黄金的开采量，现今委内瑞拉有全球最大的未开采的金矿之一。同时据世界黄金协会统计，2月以来，由于黄金价格升高，全球珠宝需求有所减少。欧洲央行增加了黄金抛售，据欧洲央行周二公布的报告称，欧元系统上周持有的黄金储备减少2.14亿欧元，这是其连续第三周黄金较少幅度超过1.5亿欧元。这些在短期打压黄金的上涨。另一个方面，从需求来看，世界黄金协会公布的数据显示，08年黄金需求增长64%，其中大部分投资者偏好金条或者金币这类实物黄金。理柏基金市场信息公布的报告称，欧洲投资者需求资产多样化，从而远离面临崩溃的金融业以及对冲可能因量化宽松而卷土重来的通胀。最突出的是投资者再度燃起持有实物黄金的热情，据WCG数据显示，去年金条和金币需求增长了87%。其中增幅最明显的地区是欧洲，08年第四季度金条和金币需求从上年同期的仅9吨增至114吨，增幅为1170%。此外，今年黄金实物需求仍在增长，并推动金价一度突破1000美元关口。报告还称，投资需求的增加显著弥补的因高金价带来的传统消费减少。自01年以来，黄金产量因缺乏探勘而大幅下降，除非有央行售出黄金储备，否则这种供给不足的情况在短期内不会改变。再加上，投资者对未来全球经济的担忧，也使多数机构仍保持长线看好的态度，全球黄金ETF减仓数额微小，总金额依然保持在1465吨以上，巴莱克资本预期短线金价将有很大的可能性走出大幅度反弹的轨迹。总体来看，黄金后期的走势依然取决于：其一，美国股市的表现，美国股市越差黄金越有机会继续上涨；其二，美元走势，若美元疲软，则世界各国将增加黄金储备，从而推动黄金避险需求；其三，世界金融市场，若世界银行业（美国、东欧）面临倒闭风波，那么黄金避险价值异常突出。这些因素均与黄金基金的持仓兴趣息息相关，因此金价无论是维持原来上升趋势，还是形成一个崭新的趋势都需要黄金基金的配合，请密切关注其动向。
今日关注：本周的数据面和消息面将相对平淡，较重要的数据有周四公布的美国零售销售和周五的美国贸易数据，但由于这些数据对黄金的影响有限，故建议适当关注。今天的数据有15：00德国1月生产者物价指数，17：30欧元区3月Sentix投资者信心指数。适当关注。
石油方面：撰稿时原油的位置在46.32。上次我们说：“原油由于受到美国股市跌破12年低点，道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数及其它指数周四大幅下滑的影响，隔夜上涨后，原油价格跌破周三创下的五周收盘高点每桶45.38美元，大幅下挫近4%，因经济人气消沉令对需求的忧虑持续。很多分析师预期全球2009年石油需求将连续第二年下降，为了应对消费萎缩及价格疲软，自9月以来OPEC已经累计宣布每日减产420万桶。预计欧佩克10个成员国截至3月21日四周的原油日出口量为2267万桶，低于截至2月21日四周2310万桶的日出口量。最新的数据显示Oil Movements跟踪的OPEC石油发运量再创五年低点。OPEC将于3月15日举行下一次会议，讨论减产，但目前尚不清楚再一次减产能否足以令价格恢复至很多成员国可以接受的水准。预计原油今天波动空间43-45.80.上方阻力在45.80，45.25.。下方在43，42.80，42.50.。适当关注。”俗话说：“利空出尽是利多。”这点在原油上得到了充分的认证，原油在美元回调的带动下，继续反弹。而欧佩克的减产计划等到大多数成员国的认真执行，也是这次原油上涨的原因之一，加上原油库存的减少也让投资者对原油的需求有所增加。预计短期原油还将保持反弹趋势，上方阻力在48，50附近。下方支撑在45.50，44.20.，适当关注。
美元指数：撰稿时的位置在88.45。上次我们说：“欧元和英镑走软，加之避险情绪依然存在在一定时间里，美元还将保持强劲，但短期面临技术压力调整。预计今天波动为88.60-89.60，由于今晚将有非农就业数据公布，可能利多美元，今天有再创新高的可能应密切关注。”美元继续保持高位强势，本人认为，短期格局不会被打破，原因请参阅上方基本面内容，今天波动在88-89.20区间。预计今天维持盘整行情。
白银（TD）：目前白银位置2950，阻力位置3000，支持位置2890，2718。预计今日波动空间2820-2960，盘整偏下。
技术面：（USD）撰稿时黄金位置在937.65，上次我们说“经过连续8天的下调，昨天黄金迎来了一波30美元的反弹，在几次考验900美元支撑后，黄金在此以基本确认支撑位，但短期还有继续考验的可能。预计今天的波动为940-910区间，上方阻力为940，936，下方支撑在923、915、905。预计今天冲高调整。”黄金短期反弹面临阻力压制，本人认为，本周黄金将是震荡盘整走势，由于黄金多空双方在次争夺激烈，并且能都影响黄金走势的因素上不明朗，导致黄金价格短期没有方向指引。所以预计本周黄金价格将在900-950区间震荡，如突破950则将会有继续冲击1000美元动力，反之则，将考验下方880附近支撑。上方阻力在944-950区间，下方支撑在930，922.预计今天将是盘整走势。
（RMB）国内黄金撰稿时位置在206.10。前几天我们说：“内金在凌晨国际金反弹的带动下随后反弹，同时也确认了200整数位的支撑。但短期国际金反转的信号并不明显，短期预计有继续回调的可能。今天由于是周末，所以白天的波动幅度较小，故建议空仓过周末。应在205.50-203区间。具体实施表现可以关注我们在QQ讨论群中的意见。”内金继续保持跟随国际金的走势，在快速反弹后面临上方压力较大，预计今天将是盘整行情，上方压力207.80，下方204.50.
操作建议：昨日操作建议为：
“交易点为206.30做空，止损207.50，目标203.50（RMB）
交易点为203.20做多，止损201.80，目标205.50，206.50（RMB）
交易点为937.40做空，止损941.00，目标925.00，910.00（USD）”
交易点为915.50做多，止损909.00，目标936.00（USD）
今日操作建议为：
交易点为206.50做空，止损208.20，目标204.50，203.60（RMB）
交易点为204.30做多，止损202.80，目标206.50，207.30（RMB）
交易点为942.20做空，止损946.00，目标931.00，925.00（USD）”
交易点为925.50做多，止损921.00，目标938.20（USD）
[color=#000000]
一切有为法如梦幻泡影，如雾亦如电应作如是观
