今天吹牛皮，美元和黃金為什么上升呢？韬客论坛 - 汇市讨论

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[原创]今天吹牛皮，美元和黃金為什么上升呢？

楼主发表于：2009-02-02 14:57

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1楼电梯直达

今天是年初八，先來拜個晚年，祝大家今年萬事順利，財運行通！
[/color] 來，開始吹牛皮時間！
來，開始吹牛皮時間！
自然 21:46:11
老师在啊，请教个问题啊，银行间的拆借利率能反映什么问题，会对外汇造成什么影响，帮忙解答下好么
leo the star 21:55:20
银行间的拆借利率，实际上就是市场利率
leo the star 21:55:34
会直接导至当天的外汇交易量
leo the star 21:55:43
以去年九、十月为例
leo the star 21:57:37
当时伦敦银行同业拆息(LIBOR)已经高达3.5%以上，尽管当时美国已经不断减息，已低于2%以下，但因为美元的同业拆息高于联储局的『目标利率』(即联邦基金利率)，所以当时美元是上升的。
leo the star 21:58:03
当时很多人不理解为什么『美元利息』都那么低了，但美元还是上升。
leo the star 21:58:36
需要知道的是，美元作为『外汇市场的商品』，其最基本动态，还是跟着『供求关系』走
leo the star 21:59:12
而银行同业拆息的升跌，其实是直接的反映了当天的『资金供求关系』
leo the star 21:59:50
既然银行拆息上去了，那结论当然是美元『非常的受欢迎』，以至供不应求，那岂有不上升之理？
自然 21:59:59
也就是说，利率高，说明市场供求紧张，导致其外汇市场会涨，反之则跌，对么
leo the star 22:00:06
当时，我不是曾经说过美元上升，就因为『供不应求』吗？
自然 22:00:29
理解了，但是这个是个外汇的参考依据，不是总是这样的，可以这样理解么
leo the star 22:00:36
当时理据之一，就是银行同业拆息高企，跟美国的减息趋势背道而驰！
leo the star 22:01:04
正常情况下，银行同业拆息是跟着联储局的决定走的。
自然 22:01:14
是这样的啊
leo the star 22:01:28
联储局的决定，不能说成是因，只能说成是果。
leo： 22:01:42
实际上，如果市场认同他的决定，那当然跟着走。
自然 22:01:47
但是，它仅仅是银行间的供求关系啊，能反映国与国之间的需求状况么
leo： 22:02:10
有一点非常重要，西方社会绝对可以不卖政府的帐！
leo： 22:02:16
跟国内的非常有分别的。
leo： 22:02:28
你还不明白吗？
自然 22:02:29
毕竟外汇最终要反映的是货币的实际价值就是本币国家的经济发展状况啊
leo： 22:03:07
伦敦作为全球最大金融中心，最大的美元拆借基地，他的银行间交易，很大程度上反映了『实际的供求关系』
leo： 22:03:13
对啊
leo： 22:03:17
你说得对啊
leo： 22:03:31
问题是，有什么因素影响了供求关系？
自然 22:04:02
有时候，比如这次金融危机，直接造成银行的资金紧张，也会导致拆解的意愿下降造成利率上升，这和经济状况不见得一定一致啊
leo： 22:04:02
你要知道，去年下半年，金球焦点是『如何补救金融危机』
leo： 22:04:33
而补救金融危机，只有两个方法——第一是马上斩仓！
leo： 22:04:44
第二是加大资金量继续抗下去！
leo：
你作为投资者，如果你有能力加大资金，你以为你自己加钱继续抗呢？还是马上斩仓？
leo：
很明显，你会选择后者，或者大部份人都会选择后者！
leo： 22
基金经理，说白了，不也是凡人一个？
leo：
跟你我的行为有大分别吗？
leo：
供求关系，能影响的因素，多如繁星！

leo：

经济学之所以好玩，是因为根本就没有『化学方程式』！

leo： 22:06:49

正所谓此一时，彼一时也

自然：

理解了，其实金融业的好坏，好比是一国经济发展的基础和反映表

leo：

这个是当然的。

自然：

所以金融业的好多数据基本能反映一国的经济状况

leo：：
不过，从你这句话，我认为你还不明白我说什么

leo：：

其实，金融业好坏，的确是会影响一个国家的汇率的。

自然：

混沌，但是我最起码理解了一点，金融业是一国发展晴雨表

leo：：

但你用这个关系来说明今次美元的上升，就根本是捉错用神了！

leo：：

刚好相反，如果你同你前面一句话来分析美元走势，我想你这半年的投资成绩，肯定不理想的。

leo：：

因为你根本不明白美元为什么会上升

自然 22:10:05

依我上门对金融业的理解，可不可以这样理解，用在股市上的话，假如金融业开始转好，基本可以预示一国经济的好转，呵呵

leo： 22:10:16

那你又如何能理智的决定是否斩仓而又掉转枪头呢？

自然 22:10:24

美元上升有很多因素，包括避险，等等

leo： 22:10:57

如果金融业好转，那当然是因为经济好转了。

零度(794314089) 22:11:03

这里有一个问题好久就想请教老师了

自然 22:11:14

还有，美元上升还有一个因素是其它国际的经济更差，呵呵
[color=#000000]

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注册时间2003-04-24

楼主发表于：2009-02-02 14:59

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2楼

零度： 22:11:21
[/color] 美元和黄金一起升说明了什么？
美元和黄金一起升说明了什么？

自然 22:11:30

其它国家的经济更差

leo ： 22:11:41

所以说，你没明白我前面的话啰

leo ： 22:12:09

美元和黄金同时上升，其实是两个不同的因素作用在两个不同的商品身上。

自然 22:12:31

说明经济危机时，大家都需要钱，呵呵

自然 22:12:35

导致供求紧张，呵呵

自然 22:12:41

大家都更需要钱，呵呵

零度(794314089) 22:13:11

老师说说

leo ： 22:13:17

美元上升，原因是我前面说的原因，因为美元的需求大，而需求大，是因为全球商品交易大多以美元为结算货币，如果有人不愿意就此爆仓，也就只有继续补钱进去，情况就有如我们做保证金一样，

leo ： 22:13:31

这样的结果，自然导至了美元需求上升

leo ： 22:13:58

而美国不断减息，美元再加上不断印刷美钞，美元的供应是否大升？

leo ： 22:14:01

对不？

自然 22:14:35

是的

leo ： 22:14:38

美元既然供应大增，这就导至了很多人不理解为什么美元是倒着上升了！

leo ： 22:14:59

美元供应升，不应该是美元价值跌吗？

leo ： 22:15:19

但现实却是美元在哗啦哗啦的上升啊！

leo ： 22:15:50

很多人都知道供求关系决定了一种商品的价值

leo ： 22:16:14

所以，认为美元供应既然上升了，那价值下跌都很正常啊！

自然 22:16:39

哈哈，还是老师回答的精辟

自然 22:16:50

老师给你一个帖子，你给评价下如何？

leo ： 22:16:56

这是一知半解，或者是不什了了，所以得出——美元供应上升而价值下跌的不伦不类结论！

leo ： 22:17:05

等我先说完先

leo ： 22:17:13

这个问题，对大家很重要的。

leo ： 22:17:42

上面所说的结论，看似很对，但为什么现实里却是错的呢？

leo ： 22:18:26

其实，大家在分析供求关系时，只知供应会改变，但却忽略了需求也是可以改变的！

leo ： 22:20:59

大家如果有看过初阶经济学课本，又有心记下的话，就应该知道，供求曲线都是可以移动的。

leo ： 22:21:38

所以，因为单单美元供应上升而得出美元应该下跌的结论，几乎肯定是错的——尽管有时候是对的。

leo ： 22:22:03

好了，既然我们知道需求是可以变的，那又变在那里呢？

leo ： 22:22:15

其实，美国政府很聪明

leo ： 22:22:39

他们的确因应需要需大增美元的发钞量，但是，他们更多时候，是看着需求来行事

leo ： 22:23:11

只要他们『大增的印钞量』，稍为低于『需求』，那就足以保证美元的价值了！

leo ： 22:23:59

又说回去年九月的美元上升

leo ： 22:29:30

其实，前面说过了，当时美国是不断减息，一定程度上，是让市场资金增加了

leo ： 22:29:40

原本美元的确要下跌的。

leo ： 22:29:58

但是，偏偏金融市场的动荡，又跟美元有关

leo ： 22:30:32

因大部份相关产品的订价货币是美元

leo ： 22:30:45

正如前面说的，基金经环也是人，银行家也是人

leo ： 22:30:57

他们的做法，不可能跟我们有太大分别

leo ： 22:31:06

分别只是他们有源源不断的钱

leo ： 22:31:11

而我们却没有而矣

leo ： 22:31:23

他们怕死，更怕爆仓

leo ： 22:31:34

拿钱补仓是再正常不过了

leo ： 22:31:53

既然商品用美元定价，抢美元不就『顺理成章』了吧？

leo ： 22:33:02

所以，这就出现了美国越减息，而美元却越上升的原因——期间的银行同业拆息，一直高于联邦基金利率约2%，原因就是因为实际上『美元是断短』而不是太多！

leo ： 22:33:19

再说黄金

零度：22:33:32

这样的话，欧元和英镑等货币只能跌了，对吗？

leo ： 22:33:43

对的。

leo ： 22:33:47

但也有个限度

leo ： 22:33:58

现水平来说，不能太看淡了。

leo ： 22:34:06

不过，还是没跌到头的。

leo ： 22:34:39

总之就是，如果要分类的话，过去半年，对非美是非常不利，现在稍为改善，为为不利，但还不至于有利。

零度(794314089) 22:34:41

老师，什么时间可以带我们做一下单？

leo ： 22:34:58

是否转为有利呢？这要看金融危机能在那个时候结束

leo ： 22:35:32

当然，有一点需要注意的，就是外汇的动作，通常又比实际经济走快一步什至两三步的。

leo ： 22:35:45

呵呵，现在难了。

leo ： 22:35:57

[color=#000000]有机会就说几句吧。

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注册时间2008-11-13

发表于：2009-02-02 14:59

3楼

:lol , yeah , 新年好, 一不小心居然强了leo 老师的沙发.

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楼主发表于：2009-02-02 15:00

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4楼

leo ： 22:36:00
再说黄金
leo ： 22:36:29
正常情况下，因为黄金的订价货币是美元，理论上，黄金是跟美元反着走的。
零度： 22:36:40
对
零度： 22:36:48
这点能理解
leo ： 22:36:48
但为什么近半年是美元跟黄金正比着走呢？
leo ： 22:36:57
我美面说，因为两个不同原因
leo ： 22:37:19
对美元我说了，对黄金来说，就是『避险因素』在发生作用。
leo ： 22:38:06
首先，需要明白的，影响黄金升跌的，还是『供求定律』
leo ： 22:38:21
但因素却不等同于美元的因素
leo ： 22:38:47
按前面说，既然美元上升了，黄金应该要下跌的——这是一个定量因素
零度： 22:39:18
这是一个定量因素？
leo ： 22:39:55
但是，大家也知道，影响市场的因素众多，并不是单一个美元上升因素就能强迫黄金下跌的——这得要有一个条件，就是影响黄金升跌的，美元是唯一因素——这在理实是不可能的！
leo ： 22:40:36
如果，有一或多于一个因素，其带出的需求多于因为美元上升而注黄金下跌的因素，那么黄金就可以上升了。
leo ： 22:41:02
其实，还是供求的问题。
leo ： 22:41:42
有一件事，大家是需要清楚的，不论市场如何变化，所有基金都会持有一定现金，而同时又有不同到期日的金融产品
leo ： 22:42:16
当他们认为不应该再购买更多金融产品时——这在金融市场动荡的时候，这是最正常的反应。
leo ： 22:42:37
那么就得尋找適當的『現金代替品』。
leo ： 22:42:50
這時候，黃金就成為一個『候選產品』了。
leo ： 22:43:31
很明顯，這樣一個需求，大大超過了因為美元上升而拋空黃金的需求，那黃金也就順理成章的上升了。
leo ： 22:44:42
我說了那么多，只要求大家要有一個認知——就是玩經濟學(在大家來說，就是投資之道)，並不是『化學方程式』，是沒有『標準答案』，更加不可能一成不變的。
leo ： 22:45:33
所以，儘管影響結果的因素眾多，但並不一定會一起發生作用，只能說『彼一時此一時』了。
leo ： 22:46:09
至於什么時候是彼，什么時候是此呢？這得看大家對市場和經濟什至人類行為的了解程度了。
leo ： 22:46:15
說完了。
零度： 22:46:20
好像有一點明白

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