9月11日，一周整体分析，外汇/黄金/原油/股指 上周国际新闻 •中国禁止政府官员在工作时使用iPhone，这是北京为了减少对美国和海外技术依赖而采取的最新举措。中国做为苹果公司主要市场和关键生产地，大部分产品都在中国制造，而且在中国拥有数百万名员工，苹果股价也因为这起禁令在本周下跌达6%。 •美国ISM上周三公布最新的服务业PMI，数据大幅超过市场预期，观察服务业组成的四个细项商业活动、新订单、雇佣、供应商交货均回升，其中新订单和雇佣为主要推动项目，调查18个行业中，高达13个反映扩张，显示美国服务业活动仍广泛增长。 •沙特宣布延长自主减产100万桶措施3个月，减产延长到今年12月，俄罗斯也宣布维持30万桶石油出口减产至2023年底，带动布兰特原油期货价格突破$90关卡，创下近11个月以来新高。 •澳洲央行于9月5日会议维持基准利率于4.1%不变，这已经是澳洲央行第三次暂停升息，而且央行表示，通胀峰值已过，7月月度CPI进一步下滑，预测通胀将继续下降并在2025年末回到合理2-3%区间。 •中国乘用车市场信息联席会公布数据显示，8月汽车销量年增2.2%至194万辆，是自今年5月以来首见年成长。在经济成长依然疲弱的情况下，环保型和电动车的折扣与税收优惠力道加大提振消费者信心。特斯拉在大幅折扣推动下，市占从7月的7.5%增加到8月的13.2%，几乎成长一倍。 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 美国优于预期的服务业数据，市场态度强化了美联储将维持高利率更长时间的推测，使得美国三大股票指数周线同步收黑K，而此前三周上涨的英伟达也于高档回落逾6 % ，同时另一科技巨头-苹果公司受到中国打压公务员使用iPhone出现一个多月来较大跌幅。 技术点评 : 标普500维持在近期W底颈线4450之上，较为偏多看待，再更下方的重要支撑则为4330~4350。 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 汇市部份，美元受惠避险买盘与美债收益率高企撑腰，连续8周上涨，创2014年以来最长连涨情形。 技术点评，美元指数上周突破104.5阻力位，并维持在此之上，后续若保持在104只上仍较为偏多看待。 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 债市部份，美国10年债收益率终止连两周下跌，周线上升8.7基点。 10年 - 2年的国债收益率差距些许回落至在-72.7个基点附近。 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 原物料部份，美联储官员的发言暗示利率可能更高更久，甚至有可能在年底前再加息一次，这使得黄金欲振乏力。 技术点评，金价来到1910短期重要称压区，本周重点关注是否在此价位有所企稳，若然，短线多头尚有一线生机。 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 原油部份，沙特与俄罗斯将减产措施继续延长至年底，使得供给短缺议题再度浮上台面，也助攻油价上攻来到2023年以来新高位。 技术点评，若维持在重要支撑区82~85以上，仍属偏多格局。 ------------------------------------------------------------------------------------------------------- 本周需关注美国CPI、PPI、零售销售与密大消费者信心数据、欧洲央行利率决策、中国工业产出。 ------------------------------------------------------------------------------------------------------- 各国股指 美国S&P500、日经225、中国上证指数本周看空 美国标普500指数在强劲的服务业PMI，以及中国对苹果手机的禁令的影响下，上周收跌近2%，本周即将公布8月CPI，广义通胀高机率因为高涨的油价而超预期，而且指数跌破4500，本周偏空操作。 日经指数上周挑战33000点失败，中长线日本经济有撑，不过从6月中以来就维持在下降通道中运行，尚未走出盘整区间，这段期间可以先在31600-33760区间高抛低吸。 中国A50指数在政府陆续释出更多补贴措施，以及制造业PMI筑底后，股市获得托底力量，但市场投资情绪偏向观望、等待更多经济复苏的证据，盘整期间可在12360-13000区间操作。 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 欧洲STOXX、澳洲S&P/ASX 200本周看多 欧洲景气下行风险大，尤其德国制造业PMI维持在低点，本周欧洲央行利率决议，高机率考量经济下行风险而选择不加息，指数在上周五回测年线4200点，出现长下引线的支撑，而且本周欧洲央行若选择不加息，将更支持本周指数看多的信心。 澳洲股市今年表现落后成熟市场，主要受到高权重的金融和原物料板块表现疲弱拖累，上周澳洲央行选择不加息，也无法带动上周的股价走势，澳元也是近期最疲弱的货币，短期只能在7050-7400区间交易。 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 大宗商品 西德州原油（WTI）本周看多 受到沙特、俄罗斯延长减产到年底，油价站上今年新高，即使有美国可能放宽伊朗制裁，让原油供给增加的可能，但预期增加有限，而且全球汽柴油库存偏低，第4季油市供需仍吃紧， WTI短线可上看90美元。 黄金本周整体看空 黄金短线受到美债收益率压抑，上周收跌，金价一直被压抑在月线下方，而且本周美国CPI数据，高机率会高于预期，对金价又是另一个利空，因此本周对黄金偏空看待，不过主要关注在年线1905-1910是否能获得支撑。