[美元]联准会升息一码鲍威尔“打太极”,美元指数回落考验关键支持
联准会升息一码鲍威尔“打太极”,美元指数回落考验关键支持
联准会主席鲍威尔讲话要点:
- 对未来行动采取依赖数据的做法
- 致力于实现就业和通胀双重使命,致力于让通胀回到2%
- 升息的影响还没全部显现出来
- 需要时间才能实现全部紧缩政策的效果
- 通胀已经在一定程度上得到了缓解
- 消费者支出增长较年初放缓
- 经济活动以温和的速度扩张
- 劳动力市场仍然非常紧张,就业增长依然强劲
- 长期通胀预期仍然“根深蒂固”
- 让通胀回落到2%的过程还有很长的路要走
- 将考虑政策收紧累积影响和滞後性
- 我们尚未就任何未来会议做出决定
- 如果数据显示有必要可能会在9月份升息
- 没有做出每隔一次会议升息的决定
- 6月CPI的放缓令人鼓舞,但只是一个月份的数据
- 我们将谨慎行事,不从单一通胀数据中获取太多信号
- 经济增长将在未来增强
- 随着时间经济增长更强劲可能会加剧通胀,或需政策回应
- 随着货币立场越来越具有限制性,面临的风险也在增加
- 核心通胀仍然相当高,希望看到核心通胀率下降
- 需要继续对抗通胀,需要坚持一段时间
- 需要将让利率在较高的水平维持一段时间
- 政策还需要在更长时间内维持紧缩水平
- 我们不希望提供前瞻性指导
- 政策符合预期正在发挥作用
- 事实证明通胀比预期更有韧性
- 最新报告显示私营部门就业市场出现了放缓
- 认为今年不会降息
- 部分FOMC委员预计明年将降息
- 降息与否将取决于我们对通胀回落至目标的信心程度
- 联准会工作人员不再预测今年会出现经济衰退
- 预计到2025年左右才能看到通胀回到2%
- 银行业已经稳定下来
- 本次会议存在不同观点,将在会议纪要中看到这一点
- 利率调整和缩表是独立的,联准会可能在缩表的同时降息
联准会决议后利率预期略有下行,致美元指数小幅走弱
联准会主席认为核心通胀仍然相当高,重申让通胀回到2%还有很长路要走,需要将让利率在较高的水平维持“一段时间”,但是这些看似鹰派的表述未能抵消其他偏鸽言论。
因为另一方面,鲍威尔承认“通胀一定程度上得到了缓解”,并重申“考虑政策收紧累积影响和滞后性,政策影响还没有完全显现”,表示“将在通胀达到2%之前将停止加息”。
总之,鲍威尔的讲话没有明显偏向,并明确表示“不希望提供前瞻指引”,也就是说“将采取依赖数据的做法”。根据CME联准会观察工具的数据,市场对未来利率预期的路径与决议公布前相比有轻微的下移,也就是说对这次会议的鸽派解读略站上风。
美元指数的走势反映了这次鲍威尔太极打得较为成功,因为在他讲话结束之际美元指数日内跌幅为0.3%,没有出现异于平常的大幅波动,完全看不出这是美元对美联储利率决议这种重磅事件的反应。
美元指数走势技术分析:关注100.80-101区域的得失情况
日图显示,美元指数走势的关键是——到底收复站稳100.80-101区域延续反弹,还是跌回区域下方恢复看跌前景。
而目前情况不明显,美元指数在7月12日跌破100.80-101区域,本周又收复该区域,如今又回落到这一关键区间,似要下破却未真破。
总之,如果美元指数日图重新跌破100.80,那么将要注意美元指数可能恢复延续6月份以来总体跌势。而若美元指数坚持守住101,则有可能反弹向上升破101.50-101.70区域阻力,成功后将进一步扩大反弹上涨。
(Legen分析师)
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