WTI原油：宏观风险冲击，65美元成检验多头成色“试金石” 受美国银行业流动性危机、美国债务危机、美联储升息等因素影响，宏观风险冲击打压WTI原油周四（5月4日）盘中一度跌超7%至日内低位63.64美元，刷新自2021年12月2日以来一年半新低。五月份以来累计跌幅达17%。 全球经济前景蒙阴无疑为市场抛售原油的主要推动力量。不过，俄罗斯副总理诺瓦克（Alexander Novak）表示，油价当前的下跌有可能是暂时的，需要对油价下跌进行详细研究，以确定可能的欧佩克+的应对措施。 诺瓦克的言论提醒了投资者关注原油当前供需端存在缺口的情况。欧佩克将于本月起减产116万桶/日，而俄罗斯亦将维持50万桶/日减产。 鉴于油市基本面未发生实际性恶化，加之65美元作为美国页岩油生产商与欧佩克+共同潜在“成本线”，最终WTI原油大幅反弹并收复日内全部跌幅，收涨0.66% 主要央行拒绝对通胀“松口”，警惕欧美股指进一步调整风险 尽管65美元的支撑被视为可靠“底部”，但在主要央行对通胀拒绝“松口”情况下，美国银行危机及债务危机导致的金融风险冲击仍不能忽视。 周四（5月4日）凌晨美联储5月利率决议宣布加息25基点，将联邦基金利率目标区间上调至5%-5.25%。尽管美联储主席鲍威尔（Jerome Powell） 暗示停止升息，但却否应了短期降息可能。 同日内欧洲央行宣布将存款便利利率、边际贷款利率、主要再融资利率均上调25个基点，分别升至3.25%、4.00%、3.75%，达到2008年10月以来最高水平。 欧洲央行此次加息幅度有所放缓，但欧央行指出，目前欧洲整体基础价格压力仍然强劲，通胀前景将在长时间内持续过高。欧洲央行准备调整所有工具，确保实现2%的通胀目标。 加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆（Tiff Macklem）周四（5月4日）在多伦多贸易局发表演讲时重申决策层准备进一步加息。他还指出，尽管全球金融稳定风险似乎“得到控制”，但更严重的危机爆发将使实现2%的通胀目标变得“更加复杂”。 主要央行进一步升息或维持利率于高位无疑引发市场对当前银行业危机进一步发酵的担忧，欧美股指面临进一步回调风险。 周四（5月4日）尽管苹果第二财季营收和利润均超预期，但在银行业危机发酵下美国三大股指普遍下跌，道琼斯指数跌幅为0.86%，报33127.74点，抹去年初至今所有涨幅；纳斯达克指数跌幅为0.49%，报11966.40点；标普500指数收跌0.72%，报4061.22点。 美国地区银行股价下挫，其中阿莱恩斯西部银行(WAL.N)收跌39%，西太平洋合众银行(PACW.O)收跌50%，第一地平线国家银行(FHN.N)收跌33%。 综上所述，笔者认为在供需端支撑下油价进一步下行空间受限，但短期金融风险冲击并未解除，鉴于国际油价与全球经济前景密切，不排除油价将反复考验65.0美元支撑的可能。在此情况下投资者可以把65美元视为检验多头成色“试金石”。 投资者日内可重点关注美国5月非农数据，周四（5月4日）美国第一季度非农生产力下降幅度大于预期，劳动力成本加速上升，突显出美联储持续面临通胀压力。毫无疑问，若5月非农数据印证了核心通胀韧性的观点，则美股存在进一步下行风险。 WTI原油技术分析：保持耐心，等待看涨时机 日线图显示，WTI原油昨日收长下影线，凸显65.0美元水平存较强支撑。但需留意的是，WTI原油整体下行趋势并不发生实质性扭转，因而不排除后续油价反复考验65.0美元水平的可能。 策略上倾向观望后续走势变化，若油价出现反弹探底，并最终企稳65.0美元，则未来中期升势可期。 (Billy分析师) 本内容仅为一般市场评论，并不构成任何形式的投资建议 cmarkets-230505083445-3.png