长线 vs 短线（2）韬客论坛 - 汇市讨论 - 全球华人的外汇交流社区

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[讨论]长线 vs 短线（2）

楼主发表于：2007-09-19 14:54

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1楼电梯直达

刚玩外汇不久，还在玩模拟阶段，做了一段时间，有些想法，也不知道有没有对不对，故写出来，讨论一下，真理越辩越明嘛，呵呵～～:)

前几天跟朋友玩了这样一个游戏：选同一货币对的某段时间的日线图和30分钟图，不让对方看到横坐标和纵坐标，请对方猜出是日线图，还是30分钟图。结果，我们错对的次数相当，也就是说，我们不能仅仅凭图形就判断出这是日线图还是30分钟图。根据道氏理论，主要趋势，也就是较长时间尺度的趋势是稳定，而短时间尺度的波动是不稳定，无法预测的。但实际上，在小的时间尺度上也是有趋势的。如果在长的时间尺度上是有明显的趋势的，而在小的时间尺度上是没有趋势的，那么，就前面那个游戏来说，我们应该很明显的区分出那个是日线图，那个是30分钟图，因为，日线图上有明显的趋势，而30分钟图上没有。而实际情况不是如此。所以，第一，在短的时间尺度上，也是有趋势的，而且这个趋势的幅度相对于它的时间来说，与长时间尺度上的趋势相比毫不逊色。那么，既然长时间尺度上，有趋势，同样，短时间尺度上也有趋势，如30分钟图上。我们为什么不做短线呢？做短线就意味着频率高，如果两个人对于每次趋势判断准确的正确率是相同的话，以月为周期做交易，就会不如一个以几个小时为一个交易周期的人的盈利多，因为盈利等于（1+x）的n次方，n就是你交易的次数。当然，如果他们对趋势判断错多对少的话，短线也亏得更多。第二点要考虑的，做短线每次吃个十几点，而点差一买，一卖就要吃掉四五点，成本相对长线来说要高。但，如果对趋势判读正确的话，除掉这个成本，短线还是依然可以盈利的，即使这个从每次交易来看，由于相对交易成本较高，它的单次回报率是比长线每次交易的回报率要低，但由于它的频率高，短线的回报率应该也是高于长线的。第三点考虑，如果我要发展和测试一套交易系统，那么以几个小时为一个交易周期，两个月下来就可以有足够的多的交易次数作为样本来评价这套交易系统到底管用不管用。而如果是以一个月为交易周期，那么，估计要几年的时间才能有足够的交易次数做样本来评价这个系统能否盈利。如果纯粹是靠技术分析做交易，以几个月为交易的周期，如果正好，前两次，三次都做对了趋势，大约一年后你就会认为把握了秘诀，因为自己每次都对。但有可能这只是一个错觉，如果依照这个系统做10年呢？可能它就不盈利了。第四点，如果事实证明了，做长线的确是比做短线更容易盈利。原因是什么？是不是因为，引起汇率在长时间尺度上（如，半年）波动的原因，和引起汇率短时间内（如，30分钟）波动的原因是不同的。引起汇率在长时间尺度上波动的原因，是一个国家宏观经济的形势，利率的变化等等，这些东西是相对可以把握的。而引起汇率在短时间尺度上（比如说，30分钟）波动的原因，可能是公布数据，或者无法预知的一些原因。这些东西是无法把握的。所以，基本面的分析提高了预测长线趋势的准确率，因此，长线是运用了基本面分析而在回报率上超越短线的。推论：如果仅仅用技术分析，做短线优于做长线。－－－－－－－－－－－－－－－－